杠桿率的統計方式有兩種，就是居民杠桿率和住戶部門杠桿率。居民杠桿率（居民資金杠桿率）等于住戶貸款/住戶存款，廈門、深圳、杭州的居民杠桿率遠超100%，居民杠桿率快速增長的是分母住戶貸款，而住戶貸款一大步的投向都是房地產領域，這說明過去這3個城市買房加杠桿的投資比例非常高，從這三個城市的房價漲幅也可以說明側面推斷出居民買房加杠桿比較非常高，炒房投資現象嚴重，分別看看這3個城市的居民杠桿率。

1、為何近年來居民房地產杠桿率上升過快？

看到這個問題之前，我們首先需要搞懂的是何為“居民房地產杠桿率”這個關鍵名詞。杠桿率的統計方式有兩種，就是居民杠桿率和住戶部門杠桿率，居民杠桿率的計算方式是住戶貸款余額/住戶存款余額，就是說是居民債務和可支配收入之比。而住戶部門杠桿率的計算方式是住戶貸款余額/GDP，說的就是住戶貸款和GDP之比，居民的債務大多來源于房貸車貸等貸款行為，而居民杠桿率過高就說明債務負擔越大。

據WIND數據顯示，2018年中國居民杠桿率水平為53.2%，從2008年開始到2018年，十年期間，中國居民杠桿率由不到20%上漲到50%有余，增長速度較快。從央行公布的數據來看，2008-2018年，個人住房貸款余額在住戶部門貸款余額中的占比為45%-54%，即個人住房貸款占住戶部門總貸款的一半左右，是居民負債的最主要組成部分，

也就是說房價增長過快在一定程度上是造成居民杠桿率上升過快的原因之一。我們可以看一下這張圖片，就能發現居民負債整體是和房價指數正相關的，雖然在房地產嚴格的調控之下，房價上漲過塊得到了有效的控制，但是只是速度變慢，對應的居民杠桿指數還是呈現持續上升的趨勢，我們再來看今年一季度全國居民杠桿率為32.1%，環比上升0.7%。

但是不同城市之間的又有不同廈門、杭州、南京、深圳、合肥、蘇州、廣州、貴陽、寧波的居民杠桿率分別為161.7%、138.8%、137.9%、137.2%、122.9%、109.2%、103.9%、99.5%、99.3%，杠桿率過高的城市主要還是圍繞房價較高的發達地區。然而現實的情況是房地產增長的速度已經遠遠超過家庭居民的收入增長速度，大部分人的購房支付能力相對較弱，但是為了購置房產無奈之下只能貸款，加了杠桿，也影響了經濟增長的能力，

2、廈門、深圳、杭州居民杠桿率居我國前三，說明什么？

居民杠桿率（居民資金杠桿率）等于住戶貸款/住戶存款，廈門、深圳、杭州的居民杠桿率遠超100%，居民杠桿率快速增長的是分母住戶貸款，而住戶貸款一大步的投向都是房地產領域，這說明過去這3個城市買房加杠桿的投資比例非常高，從這三個城市的房價漲幅也可以說明側面推斷出居民買房加杠桿比較非常高，炒房投資現象嚴重，分別看看這3個城市的居民杠桿率。

杭州居民杠桿率136.7 18年住戶存款10198.5億元，住戶貸款13945.7億元，居民杠桿率達到136.7%，從2016年到2018年，杭州住戶貸款余額增速分別是33.1%，23.8%和44.5%，而同期住戶存款余額增速分別僅為11.5%、2.1%和17.6%，居民貸款余額存款增速遠超存款余額增速。

廈門居民杠桿率為2018年住戶存款2679.81億元，住戶貸款4615.43億元，居民杠桿率136.7%，從2016年到2018年，杭州住戶貸款余額增速分別是20.6%，27.3%和7.8%，2016年到2017年是廈門房價快速上漲時期，廈門的月薪不是特別高，但是房價在全國可以排名前5，深圳居民杠桿率2018年住戶存款13810.06億元，住戶貸款19942.95億元，居民杠桿率144.4%。

3、鄭州的房貸利率是多少？據說鄭州房貸利率是全國最高的，為什么？

根據最新的房貸利率(2020年4月)來看，鄭州大部分銀行的首套房貸利率是在基礎利率基礎上上浮百分之二十，即達到了5.88%，這個利率水平是很嚇人的，在全國也是屬于最高，為什么這樣呢？1、首先從歷史來講，鄭州的房貸利率一直是全國最高的，沒辦法，鄭州就是這么傲嬌；2、從像是來講，鄭州背靠一億人口的大省河南，城市涌入人口很多，每年的人口增量在50萬人左右，這極大的促進了房地產市場的火爆，政府為了調控房價，必然提升利率水平，所以從這方面來看，鄭州的房地產市場是非常健康且堅挺的。