需要與商品期權(quán)區(qū)分的有兩點(diǎn):一是由于商品期貨可以做空，商品期權(quán)看跌(puts)買方在行使權(quán)力時(shí)準(zhǔn)備開倉(cāng)期貨換取賣方期貨；二、豆粕期貨和豆粕期權(quán)，滬深300股指期權(quán)和滬深300股指期權(quán),行權(quán)日是期權(quán)合約規(guī)定必須履行交貨的日期,到期日是指期權(quán)合同有效期屆滿的日期，是期權(quán)權(quán)利可以行使權(quán)利的最晚日期,分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種，核心是期權(quán)的行權(quán)價(jià)格,在行權(quán)日，期權(quán)的買方如果要申請(qǐng)行使執(zhí)行期權(quán)合同條款的權(quán)利，期權(quán)的賣方必須按照期權(quán)合同的條款執(zhí)行。

到期時(shí)的練習(xí)如下:1 .在到期日9: 15-9: 25、9: 30-11: 30、13: 00-15: 30期間通過交易系統(tǒng)的行權(quán)菜單進(jìn)行操作。2.在行權(quán)日，如果你是提出行權(quán)的看漲期權(quán)的權(quán)利人，你需要準(zhǔn)備充足的資金，如果你是提出行權(quán)的看跌期權(quán)的權(quán)利人，你需要準(zhǔn)備充足的合約標(biāo)的。

期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是指衍生金融工具，其對(duì)應(yīng)的“基礎(chǔ)資產(chǎn)”或“目標(biāo)資產(chǎn)”是股票標(biāo)的。分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種，核心是期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。期權(quán)的行權(quán)價(jià)格決定了期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格之間的差額。同時(shí)，期權(quán)的行權(quán)價(jià)格也是BlackScholes模型計(jì)算期權(quán)價(jià)格(即期權(quán)費(fèi))不可或缺的變量。一般股票期權(quán)可以在期權(quán)交易所或證券交易所上市交易，是一個(gè)交易品種。簡(jiǎn)單理解，交易期權(quán)的本質(zhì)是一個(gè)合約(契約)，合約中規(guī)定的價(jià)格就是行權(quán)價(jià)格。

到期日是指期權(quán)合同有效期屆滿的日期，是期權(quán)權(quán)利可以行使權(quán)利的最晚日期。到期后，期權(quán)合約無(wú)效，不能再持有。行權(quán)日是期權(quán)合約規(guī)定必須履行交貨的日期。在行權(quán)日，期權(quán)的買方如果要申請(qǐng)行使執(zhí)行期權(quán)合同條款的權(quán)利，期權(quán)的賣方必須按照期權(quán)合同的條款執(zhí)行。

ETF期權(quán)都是歐式期權(quán)，即只能在到期日的指定時(shí)間(9: 15-9: 25，9: 30-11: 30，13: 00-15: 30)行權(quán)。滬深300ETF期權(quán)實(shí)物交割，即行權(quán)日，看漲期權(quán)買方準(zhǔn)備開通ETF的錢，賣方準(zhǔn)備ETF，第二天交易成功，看跌期權(quán)買方準(zhǔn)備ETF，賣方準(zhǔn)備開通ETF的錢，第二天交易成功。滬深300股指期權(quán)是現(xiàn)金交割，行權(quán)后直接以現(xiàn)金結(jié)算，需要與商品期權(quán)區(qū)分的有兩點(diǎn):一是由于商品期貨可以做空，商品期權(quán)看跌(puts)買方在行使權(quán)力時(shí)準(zhǔn)備開倉(cāng)期貨換取賣方期貨；二、豆粕期貨和豆粕期權(quán)，滬深300股指期權(quán)和滬深300股指期權(quán)。表面上看，名稱區(qū)別只在于期貨和期權(quán)，但豆粕期權(quán)的標(biāo)的是豆粕期貨，也是行權(quán)后得到的，滬深300股指期權(quán)的標(biāo)的是滬深300指數(shù)期貨，由于沒有指數(shù)的具體合約，所以采用現(xiàn)金交割。