色天下一区二区三区,少妇精品久久久一区二区三区,中文字幕日韩高清,91精品国产91久久久久久最新毛片

首頁 > 廣東 > 清遠市 > 風險分析,如何分析企業風險與風險管理

風險分析,如何分析企業風險與風險管理

來源:整理 時間:2024-02-05 11:43:25 編輯:好學習 手機版

本文目錄一覽

1,如何分析企業風險與風險管理

風險管理是指導和控制企業與風險相關問題的各種協調活動,是以控制損失、創造價值為目標的一種管理方式。風險主要來自于企業外部和內部兩大方面。外部風險主要來源于相關法律、法規、政策的變化及上級行政主管部門的各種行政干預、設各方主體協調及配合等諸方面產生的風險。內部風險主要有企業資質管理風險、財務風險、生產過程中的風險、員工的風險等。風險管理的如何分析:企業風險管理的目的就是要通過前瞻性的眼光,充分考慮各類風險的不確定性及其對目標的影響,制定行之有效的應對措施,為企業在經營和決策中有效應對各類突發事件和風險提供支持和保障,以使企業能有效配置資源、優化過程,提高風險應對的效率和效果,更好地實現企業目標。風險管理包括風險識別、風險分析和風險評價等,是最重要的步驟,即對風險因素進行綜合評估分析,理解風險的性質,確定風險的程度,以達到確定風險是否可接受或可容許,找出可能潛伏的風險因素。風險評估有助于企業對風險及其原因、后果和可能性有更充分的理解,為決策提供信息。風險評估常用的方法有:情景分析(通過分析未來可能發生的各種情景,以及各種情景可能產生的影響來分析風險的一類方法);失效模式和效應分析(簡稱FMEA);風險矩陣等。企業應組織技術、經營、財務、項目負責人及有關專家,識別存在的風險因素,并對其進行分析、評價、論證,制定風險管理計劃、責任分工并落實風險的處理、監測、評審等活動內容。風險經過評價以后,通常可以將風險劃分為三個等級段(基于最低合理可行原則,簡稱A L A R P)。上段是指無論活動能帶來什么利益,風險等級都是無法容忍的,必須不惜代價進行風險處理;中段是指要考慮實施風險應對的成本與收益,并權衡機遇與潛在結果;下段是指風險等級微不足道,或者風險很小,無需采取風險處理措施。對企業存在的風險,可以采取以下方法進行處理:通過停止相關業務、消除風險源、改變現有可能產生的風險等,以達到風險減緩、風險消除、風險預防和風險減少的目的。
企業風險管理的目的就是要通過前瞻性的眼光,充分考慮各類風險的不確定性及其對目標的影響,制定行之有效的應對措施,為企業在經營和決策中有效應對各類突發事件和風險提供支持和保障,以使企業能有效配置資源、優化過程,提高風險應對的效率和效果,更好地實現企業目標。

如何分析企業風險與風險管理

2,可研中的風險分析該怎么寫

(一)項目主要風險因素本項目實施的主要風險來源于市場風險、資金風險與管理風險。(二)風險程度分析市場風險是指在工程建設過程中,由于建筑材料價格上漲而導致的工程建設實際花費超出項目預算,從而帶來項目資金上的困難。資金風險是指在項目審批通過后,如果國家下撥資金延后,將錯過工程最佳施工季節,拖長項目工期,從而造成項目損失,存在項目資金風險。管理風險主要是指項目管理單位在實施過程中沒有制定出科學的、切實可行的管理方案,從而造成項目建設上一些不必要的損失。(三)防范和降低風險措施對于市場風險,結合國家這幾年對建筑材料市場的宏觀調控,一般的建筑材料價格上漲每年也只有10%左右。在項目敏感性分析中,當建筑材料價格上漲10%時,項目益本比依然達到1.79,對項目市場風險已做到防患于未然。資金風險是由于國家下撥資金延后所造成的,因此,為防范此類風險,希望國家對本項目盡早立項,盡快下撥資金,使項目早日實施。管理風險是由于項目實施單位在施工過程中沒有制定出科學的、切實可行的管理方案。
(一)項目主要風險因素本項目實施的主要風險來源于市場風險、資金風險與管理風險。(二)風險程度分析市場風險是指在工程建設過程中,由于建筑材料價格上漲而導致的工程建設實際花費超出項目預算,從而帶來項目資金上的困難。資金風險是指在項目審批通過后,如果國家下撥資金延后,將錯過工程最佳施工季節,拖長項目工期,從而造成項目損失,存在項目資金風險。管理風險主要是指項目管理單位在實施過程中沒有制定出科學的、切實可行的管理方案,從而造成項目建設上一些不必要的損失。(三)防范和降低風險措施對于市場風險,結合國家這幾年對建筑材料市場的宏觀調控,一般的建筑材料價格上漲每年也只有10%左右。在項目敏感性分析中,當建筑材料價格上漲10%時,項目益本比依然達到1.79,對項目市場風險已做到防患于未然。資金風險是由于國家下撥資金延后所造成的,因此,為防范此類風險,希望國家對本項目盡早立項,盡快下撥資金,使項目早日實施。管理風險是由于項目實施單位在施工過程中沒有制定出科學的、切實可行的管理方案。為保證項目區土地整理工程保質保量,按期完成,項目區所在的**鎮成立由鎮長任組長,分管農業的副鎮長、**鎮國土資源所所長等為副組長的土地整理實施小組,保證項目的順利實施。

可研中的風險分析該怎么寫

3,什么是定量風險分析

定量風險分析 是對通過定性風險分析排出優先順序的風險進行量化分析。盡管有經驗的風險經理有時在風險識別之后直接進行定量分析,但定量風險分析一般在定性風險分析之后進行。 定量風險分析一般應當在確定風險應對計劃時再次進行,以確定項目總風險是否已經減少到滿意。重復進行定量風險分析反映出來的趨勢可以指出需要增加還是減少風險管理措施,它是風險應對計劃的一項依據,并作為風險監測和控制的組成部分。 定量風險分析的方法 一般來說,項目風險發生的概率和后果的計算均要通過對大量已完成的類似項目的數據進行分析和整理得到,或通過一系列的模擬實驗來取得數據。概率分布概率分布表明了每一可能事件及其發生的概率。由于諸事件的互斥性,這些概率的和為1。我們可以使用歷史數據(資料)或理論概率分布來建立實際概率分布。 (1)歷史資料法。 在基本相同的條件下,我們通過觀察各個潛在的風險在長期歷史中已經發生的次數,就能估計每一可能事件的概率,這種估計是每一事件過去已經發生的頻率。但是,由于人們缺乏廣泛而足夠的經驗,以致不能用這種方法建立可靠的概率分布。如前所述,項目風險的客觀概率是很難得到的。即使有這樣一些歷史數據,也會因樣本過小而無法建立概率分布。國外的資料表明:除個別情況之外,企業無法依賴自己的本身歷史資料建立每年的總損失金額概率分布;而只能依賴同業工會、私營保險商、政府部門等提供的輔助信息。但是這種依賴同業內的輔助信息有其局限性,其一是這些信息局限于平均損失而不是概率分布;其二是這些信息可能與一個特定企業不同。 (2)專家打分法。 那么,我們為了建立這種風險的概率分布就該利用主觀概率和合成概率。有一種說法認為主觀概率準確性差而不贊成使用,實際上,這種專家的估計是專家根據自身的專業素質以及豐富的實踐經驗,依照項目的具體情況做出的合理判斷。可以將主觀慨率看成客觀概率的近似值。 (3)理論分布法。 當歷史資料不充分或不可信時,風險經理可以根據理論上的某些概率分布來補充或修正,從而建立風險的分布圖。 常用的風險概率分布是正態分布。正態分布可以描述許多風險的概率分布:如財產損失,交通事故等。還有一些風險分析中常用的理論概率分布,如泊松分布,三角形分布,離散分布等概率分布,階梯長方形分布,梯形分布,二項分布和對數正態分布等。外推法外推方法分為前推和后推及旁推三種,都是風險分析的好方法。從預測理論來分析,后推和旁推的應用效果一般較差,故較少采用,大量運用的是前推方法。 前推方法即趨勢外推法,是一種時間序列法。其基本原理是利用取得的按時間順序排列的歷史信息數據推斷出未來事件發生的概率和后果,是一種定量預測方法。外推法簡單易行,前提是有足夠的歷史資料。但是這種方法也有缺陷:首先歷史記錄不可能完整或者沒有錯誤;其次歷史事件的前提和環境已發生了變化,不一定適用于今天或未來;另外,外推法沒有考慮事件的因果關系。由于這些缺陷存在,使外推結果可能產生較大偏差。為了修正這些偏差,有時必須在歷史數據的處理中加人專家或集體的經驗修正。

什么是定量風險分析

4,如何進行風險分析

風險分析能夠加深對風險的理解。它為風險評價提供輸入,以確定風險是否需要處理以及最適當的處理策略和方法。風險分析要考慮導致風險的原因和風險源、風險后果及其發生的可能性,識別影響后果和可能性的因素,還要考慮現有的風險控制措施及其有效性。然后結合風險發生的可能性及后果來確定風險水平。一個風險事件可能產生多個后果,從而可能影響多重目標。風險分析通常涉及對風險事件潛在后果及相關概率的估計,以便確定風險等級。在某些情況下,例如當后果很不重要,或者概率極低時,單項的估計可能足以進行決策。在某些情況下,風險可能是一系列事件迭加產生的結果,或者由一些難以識別的特定事件所誘發。在這種情況下,風險評估的重點是分析系統各組成部分的重要性和薄弱環節,以確定相應的保護和補救措施。根據風險分析的目的、可獲得的可靠數據以及組織的決策需要,風險分析可以是定性的、半定量的、定量的或以上方法的組合。定性評估可通過“高、中、低”這樣的表述來界定風險事件的后果、可能性及風險等級。如將后果和可能性兩者結合起來,并與定性的風險準則相比較,即可評估最終的風險等級。半定量法可利用數字分級尺度來測度風險的可能性及后果,并運用公式將二者結合起來,得出風險等級。定量分析則可估計出風險后果及其可能性的實際數值,結合具體情境,產生風險等級的數值。由于相關信息不夠全面、缺乏數據、人為因素影響等,或是因為定量分析工作無法確保或沒有必要,全面的定量分析未必都是可行的或值得的。在此情況下,由經驗豐富的專家對風險進行半定量或者定性的分析可能已經足夠有效。如果是定性分析,那么應該對使用的術語進行清晰的說明,并對風險準則的設定基礎進行記錄。即使已實現全面的定量分析,還應注意到,此時所獲得的風險等級值是估計值,應注意確保其精確度不會與所使用的原始數據及分析方法的精確度存在偏差。風險等級應當用與風險類型最為匹配的術語表達,以利于進一步的風險評價。在某些情況下,風險等級可以通過風險后果的概率分布來表達。
應掌握以下方法: 1.生產流程法按工藝流程和加工流程的順序,對每一個過程、每一個環節進行檢查,發現其中潛在的風險,挖掘產生風險的根源。2.環境分析法設備的制造和安裝企業面臨的環境包括內部環境和外部環境。3.組織圖分析法組織圖分析法適用于各類企業和項目的風險識別,它是風險識別的必要方法之一。組織圖分析法包括的內容如下。(1)財務狀況分析法(2)專家調查法(3)分解分析法(4)圖表分析法(5)風險清單(6)事故樹分析法風險識別的結果是建立項目的風險清單。(二)、項目風險分析與評價系統而全面地識別項目風險只是風險管理的第一步,對認識到的工程風險還要作進一步的分析,即風險分析與評價。通過風險分析與評價能更準確地認識風險,為項目的正確決策提供保障,為風險對策的選擇提供依據。風險分析包括對風險事件發生概率的估計和對損失程度的估計。風險分析與評價可以采用定性和定量兩類方法。1、風險分析與評價的程序風險分析與評價的程序如下:①估計風險事件在確定時間周期內發生的可能性,同時估計這些風險造成損失的情況;②根據風險事件發生的數量和損失嚴重程度估計總損失額的大小;③預測風險事件發生的次數和損失嚴重程度、總損失額度等。2、風險事件發生概率的分析與評價風險概率分析的方式有定性和定量兩種方式。定性方式可以將風險概率表示為“計劃為零”、“很小”、“中度”、“一定的”、“較大”等形式,項目風險導致的損失大小也相對劃分為重大損失、中等損失和輕度損失,這樣可以在圖所示的風險等級圖的坐標系中對風險進行定位,反映風險量的大小。用定性方式進行風險分析時的主要根據包括:①項目各個參與方的風險管理計劃;②已經識別出來的風險因素;③風險的類型;④歷史經驗數據。典型的定量分析方式是概率分布法。采用概率分布法通過建立潛在損失的概率分布,可以全面衡量項目的風險,有助于決策者確定針對特定情況的風險對策或風險對策組合。

5,財務風險的分析與防范

一、企業財務風險分析 1、企業財務風險的基本特征 :企業財務風險是指企業在整個財務活動過程中,由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的機會和可能。企業的財務風險貫穿于生產經營的整個過程中,可將其劃分為:籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。主要特征表現在:一是客觀性。即風險處處存在,時時存在。也就是說,財務風險不以人的意志為轉移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術手段來應對風險,進而避免風險。二是全面性。即財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節,在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。三是不確定性。即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生,也有可能不發生。四是收益與損失共存性。即風險與收益成正比,風險越大收益越高,反之收益就越低。 2、從資產負債狀況分析財務風險 從資產負債分析,主要分為三種類型:一是流動資產的購置大部分由流動負債籌集,小部分由長期負債籌集;固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集,也就是流動負債全部用來籌集流動資產,自有資本全部用來籌措固定資產,這是正常的資本結構型,財務風險很小;二是資產負債表中累計結余是紅字,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現財務危機,必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據了負債一部分,這種情況屬于資不抵債,屬于高度風險,必須采取強制措施。 3、從企業收益狀況分析財務風險.從企業收益分析,分為三個層次:一是經營收入扣除經營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經營費用后的經營收益。二是在其一基礎上扣除財務費用后為經常收益。三是在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計,也就是期間收益。對這三個層次的收益進行認真分析,就可以發現其中隱藏的財務風險。這其中分三種情況:一是如果經營收益為盈利,而經常收益為虧損,說明企業的資本結構不合理,舉債規模大,利息負擔重,存在一定風險;二是如果經營收益、經常收益均為盈利,而期間收益為虧損,可能出現了災害及出售資產損失等,若問題嚴重可能引發財務危機,必須十分警惕;三是如果從經營收益開始就已經虧損,說明企業財務危機已顯現。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經營狀況。 二、企業財務風險的防范 在市場經濟條件下,財務風險是客觀存在的,要完全消除風險及其影響是不現實的。所以,企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。因此,要加強企業財務風險防范,如何防范企業財務風險,化解財務風險,以實現財務管理目標,是企業財務管理工作的重點。現著重從以下幾點來談談如何防范企業財務風險。 1、樹立風險意識,建立有效的風險防范處理機制 具體方法主要有:一是堅持謹慎性原則,建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。如產品制造業可按一定規定和標準計提壞賬準備金、商業流通企業計提商品削價準備金,用以彌補風險損失。二是建立企業資金使用效益監督制度加強企業財務風險控制,應從以下幾方面入手: (1)籌資風險控制 在市場經濟條件下,籌資活動是一個企業生產經營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有兩大類:一是所有者投資,如增資擴股,稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言,企業在取得財務杠桿利益時,實行負債經營而借入資金,從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風險產生的具體原因有幾方面:由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險,或籌集了高于平利息水平的資金,此外,還有資金組織和調度風險,經營風險,外匯風險。因此,必須嚴格控制負債經營規模。 (2)投資風險控制 企業通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產項目上,二是投資證券市場,三是投資商貿活動。然而,投資項目并不都能產生預期收益,從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現投資項目不能按期投產,無法取得收益,或雖投產不能盈利,反而出現虧損,導致企業整體盈利能力和償債能力下降,雖沒有出現虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行同期存款利率;或利潤率雖高于銀行存款利息率,但低于企業目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時,其重要原則是既要敢于進行風險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合,或在收益和風險中間,讓穩健性原則起一種平衡器的作用。
我論文題目和你一樣,我答辯完了.

6,風險分析的聯系與區別的正確表述是

敏感性分析找出的敏感因素可以作為概率分析風險因素的確定依據。敏感性分析與風險分析的主要區別在于兩者的分析內容、方法和作用不同。只有風險分析才能對風險程度進行判斷。
不確定性分析與風險分析 一、不確定性分析 項目經濟評價所采用的基本變量都是對未來的預測和假設,因而具有不確定性。通過對擬建 項目具有較大影響的不確定性因素進行分析,計算基本變量的增減變化引起項目財務或經濟 效益指標的變化,找出最敏感的因素及其臨界點,預測項目可能承擔的風險,使項目的投資 決策建立在較為穩妥的基礎上。 二、風險分析 風險是指未來發生不利事件的概率或可能性。 投資建設項目經濟風險是指由于不確定性的存在導致項目實施后偏離預期財務和經濟效益 目標的可能性。經濟風險分析是通過對風險因素的識別,采用定性或定量分析的方法估計各 風險因素發生的可能性及對項目的影響程度,揭示影響項目成敗的關鍵風險因素,提出項目 風險的預警、預報和相應的對策,為投資決策服務。經濟風險分析的另一重要功能還在于它 有助于在可行性研究的過程中,通過信息反饋,改進或優化項目設計方案,直接起到降低項 目風險的效果。風險分析的程序包括風險因素識別、風險估計、風險評價與防范應對。 三、不確定性與風險分析的區別與聯系 不確定性分析與風險分析既有聯系,又有區別,由于人們對未來事物認識的局限性,可獲信 息的有限性以及未來事物本身的不確定性,使得投資建設項目的實施結果可能偏離預期目 標,這就形成了投資建設項目預期目標的不確定性,從而使項目可能得到高于或低于預期的 效益,甚至遭受一定的損失,導致投資建設項目“有風險”。 通過不確定性分析可以找出影響項目效益的敏感因素,確定敏感程度,但不知這種不確定性 因素發生的可能性及影響程度。借助于風險分析可以得知不確定性因素發生的可能性以及給 項目帶來經濟損失的程度。不確定性分析找出的敏感因素又可以作為風險因素識別和風險估 計的依據。 四、不確定性分析主要內容 盈虧平衡分析是指項目達到設計生產能力的條件下,通過盈虧平衡點(break-even-point, bep) 分析項目成本與收益的平衡關系。 敏感性分析是投資建設項目評價中應用十分廣泛的一種技術,用以考察項目涉及的各種不確 定因素對項目基本方案經濟評價指標的影響,找出敏感因素,估計項目效益對它們的敏感程 度,粗略預測項目可能承擔的風險,為進一步的風險分析打下基礎(敏感度系數、臨界點分 析)。 四、風險分析的基本程序與方法 (一)經濟風險的來源 (二)風險分析過程 風險識別 風險估計 風險評價 風險應對 1.風險識別 風險識別是風險分析的基礎,運用系統論的方法對項目進行全面考察綜合分析,找出潛在的 各種風險因素,并對各種風險進行比較、分類,確定各因素間的相關性與獨立性,判斷其發 生的可能性及對項目的影響程度,按其重要性進行排隊,或賦予權重。 風險識別應注意的問題 投資建設項目的不同階段存在的主要風險有所不同; 風險因素依項目不同具有特殊性; 對于項目的有關各方(不同的風險管理主體)可能會有不同的風險; 風險的構成具有明顯的遞階層次,風險識別應層層剖析,盡可能深入到最基本的風險單元, 以明確風險的根本來源; 正確判斷風險因素間的相關性與獨立性; 識別風險應注意借鑒歷史經驗,要求分析者富有經驗、創建性和系統觀念。 2.風險估計 風險估計又稱風險測定、測試、衡量和估算等,風險估計是在風險識別之后,通過定量分析 的方法測度風險發生的可能性及對項目的影響程度。 風險估計與概率 風險估計是估算風險事件發生的概率及其后果的嚴重程度,因此,風險與概率密切相關。概 率是度量某一事件發生的可能性大小的量,它是隨機事件的函數。必然發生的事件,其概率 為1,不可能事件,其概率為零,一般的隨機事件,其概率在0 與1 之間。風險估計分為主 觀概率(估計)和客觀概率(估計)兩種: 在項目評價中,要對項目的投入與產出進行從機會研究到投產運營全過程的預測。由于不可 能獲得足夠時間與資金對某一事件發生的可能性作大量的試驗,又因事件是將來發生的,也 不可能做出準確的分析,很難計算出該事件發生的客觀概率,但決策又需要對事件發生的概 率做出估計,因此項目前期的風險估計最常用的方法是由專家或決策者對事件出現的可能性 做出主觀估計。 3.風險估計與概率分布 風險估計的一個重要方面是確定風險事件的概率分布。概率分布用來描述損失原因所致各種 損失發生可能性的分布情況,是顯示各種風險事件發生概率的函數。概率分布函數給出的分 布形式、期望值、方差、標準差等信息,可直接或間接用來判斷項目的風險。 常用的概率分布類型有離散概率分布和連續概率分布。當輸入變量可能值為有限個數,這種 隨機變量稱為離散隨機變量,其概率稱離散概率,它適用于變量取值個數不多的輸入變量。 4.風險評價 風險評價是對項目經濟風險進行綜合析,是依據風險對項目經濟目標的影響程度進行項目風 險分級排序的過程。它是在項目風險識別和估計的基礎上,通過建立項目風險的系統評價模 型,列出各種風險因素發生的概率及概率分布,確定可能導致的損失大小,從而找到該項目 的關鍵風險,確定項目的整體風險水平,為如何處置這些風險提供科學依據。風險評價的判 別標準可采用兩種類型: 以經濟指標的累計概率、標準差為判別標準財務(經濟)內部收益率大于等于基準收益率的 累計概率值越大,風險越小;標準差越大,風險越大。 財務(經濟)凈現值大于等于零的累計概率值越大,風險越小;標準差越大,風險越大。 以綜合風險等級為判別標準 風險等級的劃分既要考慮風險因素出現的可能性又要考慮對風險出現后對項目的影響程度, 有多種表述方法,一般應選擇矩陣列表法劃分風險等級。 5.風險應對 在經濟風險分析中找出的關鍵風險因素,對項目的成敗具有重大影響,需要采取相應的應對 措施,盡可能降低風險的不利影響,實現預期投資效益。選擇風險應對的原則 貫穿于項目可行性研究的全過程。可行性研究是一項復雜的系統工程,而經濟風險來源于技 術、市場、工程等各個方面,因此,應從規劃設計上就采取規避防范風險的措施,才能防患 于未然。 針對性。風險對策研究應有很強的針對性,應結合行業特點,針對特定項目主要的或關鍵的 風險因素提出必要的措施,將其影響降低到最小程度。 可行性。可行性研究階段所進行的風險應對研究應立足于現實客觀的基礎之上,提出的風險 應對應在財務、技術等方面是切實可行的。 經濟性。規避防范風險是要付出代價的,如果提出的風險應對所花費的費用遠大于可能造成 的風險損失,該對策將毫無意義。在風險應對研究中應將規避防范風險措施所付出的代價與 該風險可能造成的損失進行權衡,旨在尋求以最少的費用獲取最大的風險效益。 6.決策階段的風險主要應對 提出多個備選方案,通過多方案的技術、經濟比較,選擇最優方案; 對有關重大工程技術難題潛在風險因素提出必要研究與試驗課題,準確地把握有關問題,消 除模糊認識; 對影響投資、質量、工期和效益等有關數據,如價格、匯率和利率等風險因素,在編制投資 估算、制定建設計劃和分析經濟效益時,應留有充分的余地,謹慎決策,并項目執行過程中 實施有效監控。 7.建設或生產經營期的風險可建議采取回避、轉移、分擔和自擔措施 案例分析 企業投融資決策方法 -----投資(建設)項目經濟評價基本程序及方法 一、投資項目經濟評價方法 的歷史沿革 建設項目經濟評價方法與參數(1987 年版) 建設項目經濟評價方法與參數(1993 年版) 建設項目經濟評價方法與參數(三版) 兩個層次的評價 經濟評價(費用效益分析) 財務評價 二、兩個評價層次的概念和作用 1.經濟評價(費用----效益分析) 經濟分析包括經濟費用效益分析和費效果分析,是從資源優化配置的角度,分析項目的投資 活動所耗費的各種經濟資源及所產生的各種經濟后果,分析項目投資的經濟效率。對于需要 進行經濟分析的項目,應對經濟分析的相關內容進行評價論證,為國家投資決策及對企業投 資項目的核準提供依據。 2.財務評價 財務評價是依據國家現行會計制度和稅收法規,采用市場價格,分析預測項目的財務 收入與成本、稅費用,計算財務指標,分析擬建項目的盈利能力和償債能力,據以判斷項目 的財務可行性。 財務評價的結論是重要的決策依據之一。 財務主體 公司融資,可稱企業融資,是以現有公司為基礎開展融資活動,進行投資決策,承擔投資風 險和決策責任。以這種融資方式籌集的債務資金雖然實際上是用于項目投資,但債務人是現 有公司,即以現有企業自身的信用條件為基礎,通過銀行貸款、發行債券等方式,籌集資金 用于企業的項目投資。債權人不僅對項目的資產進行債務追索,而且還可以對公司的全部資 產進行追索。現有公司(企業)法人是財務主體。 項目融資,項目融資是指為建設和經營項目而成立新的獨立法人--項目公司,由項目公司完 成項目的投資建設和經營還貸。對于無追索權項目融資方式,項目負債的償還,只依靠項目 本身的資產和未來現金流量來保證,既使項目實際運作失敗,債權人也只能要求以項目本身 的資產或盈余還債,而對項目以外的其他資產無追索權。對于有限追索權融資方式,一般要 求由項目以外的與項目有關的第三者提供某種形式的擔保,以分散項目盈利的不確定性因素 所帶來的風險。項目公司是財務主體。 投資決策 資金作為企業的一種稀缺資源,其數量總是有限的,理財人員應當通過科學的投資決策將資 金用到最有效的地方上去。財務理論研究的一個重大課題即是為企業進行投資決策提供概念 和方法上的支持,從而最大程度地保證投資決策的科學性。投資決策所要考慮的一些基本問 題包括:企業現在或將來有多少可供選擇的投資項目?這些項目所產生的現金流量或者所節 約的現金流量能否抵補投資支出并帶來符合要求水平的盈利?項目的風險程度如何? 融資決策 投資決策一旦作出,理財人員必須進行籌資決策,為企業投資籌措所需要的資金。籌資 決策所要考慮的一些基本問題包括:所需資金的數量有多大:需要短期資金還是長期資金? 籌資資金所能承擔的最高資本成本是多少?籌措與償還資金的現金流量與投資項目的現金 流量是否一致? 投資估算 資金籌措 經營成本及 總成本估算 收入及 稅費估算 編全投資現金流量表及 自有資金現金流量表 編損益、資金來源與運用 及資產負債表 盈利分析 清償分析 計劃 市場 流程 靜態投資估+ 營運資金 經營成本 估算 收入及 稅費估算 項目現金流量表 盈利分析 市場經濟 現代理財 firr、fnpv 投資回收期 流程 總投資= 靜態投資+營運 資金+漲價預備 費+建設期利息 總成本費用= 經營成本+ 折舊、攤銷+ 財務費用 收入及 稅費估算 編利潤表、財務計劃現 金流量表及資產負債表, 資本金現金流量表 融資分析 市場經濟 現代理財 流程 firr、fnpv 利息備付率等 資金籌措 方案 三、投融資決策應遵循的原則 資金時間價值 有無對比 現金流量 1.有無對比 企業投資建設項目是企業為了生存與發展進行的生產性長期投融資決策,它是企業發展規劃 的重要組成部分,擬建項目 在不同程度上利用了原有資產和資源,以增量帶動存量,或以較小的新增投入取得較大的新 增效益。 企業現有的經營狀況和財務狀況對項目的投融資決策有較大影響。 企業在生產經營或有在建工程,其現狀況還在發生變化,因此項目效益和費用的識別、計算 較復雜。 2.有無對比分析應注意以下四方面問題 沉沒費用 機會成本 對企業其他部門效益和費用的影響 “有、無項目” 的預測 3.現金流量是投融資決策的重要依據 四、財務盈利能力分析----決策分析 1.項目投資財務盈利能力分析 2.權益投資財務盈利能力分析 3.投資各方財務收益分析 五、融資方案分析 1.資金來源 (1)資本金 (2)債務資金 2.融資決策分析應遵循“總量”分析原則 建設項目的融資決策分析,包括融資方案、資本結構分析及債務償還能力的分析等內容。融 資決策分析所謂遵循“總量”分析原則,是指在企業經營現狀和財務現狀的基礎上對項目實 施后的財務狀況作出評價,企業對項目所需的建設資金以及投產后償還貸款的能力進行綜合 分析. 應區別項目的具體情況,分析的內容有所不同: 經營性(準公共產品)企業的建設項目,根據企業經營現狀和財務現狀分析企業的籌資能力, 政府投資介入的必要性、介入方式及金額,債務資金的來源及對債務償還能力的分析; 私人產品企業的建設項目,根據企業經營現狀和財務現狀分析企業的籌資能力,債務資金的 來源及對債務償還能力的分析。 對于經營現狀和財務現狀良好、銀行信譽等級高的企業,其建設項目所需資金來源,可考慮 全部用銀行借款,此時只需分析企業對債務償還能力。 當企業有多筆債務時,在債務償還能力的分析中,應按借款償還計劃統籌考慮。 反映項目償債能力的指標有: 1.利息備付率 2.償債備付率 六、財務可持續發展分析 財務生存能力分析應遵循“總量”分析原則 財務生存能力分析通過編制項目實施后的企業財務計劃現金流量表,分析項目建設期、還款 期及還款后三個階段凈現金流量的余缺,來考察項目的財務生存能力。應區別項目的具體情 況,分析的內容有所不同: 企業投資項目為準公共產品,凈現金流量短缺時,一方面重新調整建設規模或修改融資方案, 另一方面在市場允許的范圍內適當提高產出品(服務)價格、降低成本費用或建議政府采取 補貼措施等。 企業投資項目為私人產品,凈現金流量短缺時,一方面重新調整建設規模或修改融資方案, 另一方面在市場允許的范圍內適當提高產出品(服務)價格、降低運營成本費用。 案例1:企業并購項目財務分析 一、概念及內容 并購項目系指既有企業通過投資兼并或收購目標企業,獲得目標企業部分或全部產權的項 目。并購的目的在于擴大既有企業規模,提高既有企業效率,減少競爭對手,取得管理、經 營、財務協同效益,增強既有企業的競爭能力,同時維持或改進目標企業原有的生產系統。 并購項目經濟評價主要包括下列內容: 1.分析目標企業所處行業地位、競爭對手、行業發展趨勢、市場格局與前景; 2.分析目標企業經營管理現狀、資產與債務結構、盈利能力、管理水平、并預測發展前景; 3.分析既有企業管理能力與水平、財務狀況、品牌商譽、市場份額、融資能力、企業現狀 等; 4.測算并購成本; 5.測算改組改造所需投資; 6.預測并購收益和經營費用; 7.構造并購后的現金流量表,依據內部收益率等指標判斷并購的可行性; 8.并購風險分析。 xxxxx 公司收購xx 礦山機械有限公司 股權及技術改造融資項目可行性研究 1.股權收購 2.技術改造 3.融資方案 案例2:某新建公路項目經濟評價 本案例是以我國西部地區某新建公路隧道項目為背景,演示了公路項目經濟費用效益分析、 財務分析以及風險分析方法的應用。 1.正確區分了經濟費用效益分析與財務分析的范圍:經濟分析范圍是項目直接與間接影響 的相關路網,財務分析范圍僅為本項目21 公里收費路段。 2.采用“有無對比”方法,分析計算項目直接與間接影響相關路網的經濟費用與效益,論 證項目的經濟合理性。 3.案例模擬了在交通部門現行的“政府投資、統收(費)統還(貸)”管理模式下項目的財 務生存能力分析過程。在這種模式下,盡管收費收入納入財政管理、免收各種稅費、不計固 定資產折舊、公積金等,項目還貸資金仍不足,要長期依賴短期借款(18 年)或在“統收 統還”的情況下要利用其它項目的收入來彌補本項目的還貸資金不足,項目財務風險較大。 4.案例模擬通過市場化的運作方式,選擇新的融資方案,來解決項目經濟效益與財務效益 的差異,探討由政府補貼部分投資,在滿足投資者最低期望收益率的前提下,吸引企業投資, 采用企業經營管理的運行模式,解決項目的生存能力問題。 5.案例結合項目特點,對項目涉及的風險進行了識別、估計、評價和應對分析。利用專家 0>調查法對風險進行識別,判別風險因素發生的可能性及對發生后對項目的影響程度, 在調查資料匯總的基礎上,利用概率與數理統計的方法,得出各個風險因素的主觀概率分布。 在此基礎上,案例利用cim模型(可控制區間記憶模型),模擬了項目投資增加的風險;其 后,再利用層次分析法,分析項目財務可持續性的風險,求得各類風險因素對項目財務可持 續性影響的權重,然后再利用概率統計方法計算項目財務可持續風險的分布函數。 案例3 某新建鐵路項目經濟評價 1.案例重點演示在新的投資體制下,政府投資的鐵路建設項目,經濟費用效益分析和財務分 析的方法。 2.本項目為國家重要基礎設施,公益性特征明顯,票價率的制定在很大程度上受政府調控, 難以按市場化運作,造成項目經濟效益與財務效益較大差異,項目的經濟效益十分可觀,但 在財務上不具生存能力。 3.本案例重點分析研究,產生經濟效益與財務效益較大差異的原因,分析項目對不同群體在 經濟上的影響程度,提出改進項目生存能力的政策建議。 4.這類項目財務分析過程及財務報表的設置,與盈利性項目的分析過程有所不同。如財務分 析報表的設置完全根據財務分析研究的需要,只編制總成本費用表、利潤和利潤分配表、財 務計劃現金流量表。
文章TAG:風險風險分析分析如何風險分析

最近更新

  • 天翼寬帶路由器設置,無線路由器怎么用?

    2.在瀏覽器地址欄輸入路由器IP地址(列在路由器)輸入登錄用戶名和密碼進入設置頁面;3、按照PPPOE(ADSL虛擬撥號)模式設置,輸入上網賬號和密碼;4.設置描述SSID、加密方 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • 路由網,上級路由網段為192.168.1.1網關連接2號

    比如因為你的上級路由網段設置為192.168.1.1,那么你的2號路由wan口獲得的ip就是192.168.1.x網關和你的2號,使用wan口連接時,需要注意wan口獲取的ip地址 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • 生氣勃勃的意思,生氣勃勃的意思是什么

    生氣勃勃的意思是什么生氣勃勃形容人或社會富有朝氣,充滿活力。勃勃:旺盛的樣子。同生機勃勃有朝氣,很有活力的意思有活力,有生命力比喻植物生長茂盛繁葉的意思,有時形容人精神旺盛,體力充 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • 佳蓉片,佳蓉片是專治什么病的

    佳蓉片是專治什么病的2,佳蓉片和維生素C可以一起服用嗎1,佳蓉片是專治什么病的分析:根據您的描述,可考慮為藥物。建議:功能主治:滋陰扶陽,補腎益精。用于更年期綜合征腎陰陽兩虛證,癥 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • 巧克力奶油蛋糕,怎么做巧克力奶油蛋糕

    怎么做巧克力奶油蛋糕準備好巧克力和奶油,把巧克力煮沸奶油的制作方法:方法2油相由3%甘油一硬脂酸酯、5%氫化大豆油(熔點50℃)、92%玉米油組成,水相由18%水、5%全脂奶粉、0 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • qq象棋,如何登錄手機QQ象棋

    如何登錄手機QQ象棋2,qq象棋第十二關怎么過3,QQ游戲里的象棋等級是怎么分的4,怎么取消QQ象棋的打譜設置1,如何登錄手機QQ象棋您成功下載之后點擊象棋圖標即可啟動游戲,輸入您 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • 逆境成長,解讀逆境個人意義方法可從中汲取積極經驗

    人面對危機基本上有三種方式,如果你能找到解讀逆境的個人意義的方法,并從中汲取積極的經驗,你就能從中受益,是通過漫長的等待,漫長的時間,從量變到質變的變化,越是在逆境越南,越要保持清 ......

    清遠市 日期:2023-05-06

  • 卜字怎么讀,卜字的讀音

    卜字的讀音bo舉例:蘿卜bǔ舉例:占卜我查了工具書,“卜”字只有以上兩個讀音。蘿卜(bo,輕聲)卜(bu,三聲)算子{0}2,卜這個字怎么念拼音bu1.卜[bo]2.卜[bǔ]卜[ ......

    清遠市 日期:2023-05-06

主站蜘蛛池模板: 定西市| 英山县| 南康市| 禹州市| 聊城市| 游戏| 崇义县| 东莞市| 达尔| 邮箱| 阳春市| 商洛市| 南乐县| 留坝县| 兴安盟| 乐业县| 宁陕县| 青州市| 稻城县| 澎湖县| 抚远县| 鱼台县| 巨野县| 赞皇县| 平凉市| 城口县| 游戏| 昌邑市| 天祝| 邹城市| 工布江达县| 周至县| 康马县| 西藏| 靖安县| 孟津县| 民县| 五原县| 云安县| 建昌县| 高阳县|