如果交割價格高于遠(yuǎn)期價格，套利可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨，賣出遠(yuǎn)期等待交割獲得無風(fēng)險利潤，從而推動現(xiàn)貨價格上漲，交割價格下跌，直至套利消失,套利該行為需要同時買入和賣出相同數(shù)量的證券，以從其價格關(guān)系的差價中獲取利潤,套利概念是資本市場理論的核心,利用證券定價的不一致性轉(zhuǎn)移資金，賺取無風(fēng)險利潤的行為稱為套利,這是組合套利,套利英文就是套利。
套利英文就是套利。根本目的是無風(fēng)險盈利。利用證券定價的不一致性轉(zhuǎn)移資金，賺取無風(fēng)險利潤的行為稱為套利。套利該行為需要同時買入和賣出相同數(shù)量的證券，以從其價格關(guān)系的差價中獲取利潤。套利概念是資本市場理論的核心。來源:投資學(xué)第四版，我舉個例子。在市場A，蘋果以10元1KG出售；在B市場，蘋果以15元1kg出售。你可以在A買蘋果，在B賣蘋果，這樣你就可以在沒有風(fēng)險的情況下獲得5元的收益。使用組合盈利法，我們也是用水果A市場，蘋果10元1kg桃子17元1KGB市場，蘋果9元1KG桃子18元1KG市場，蘋果和桃子(一起賣)25元1KG在C買一個組合，同時在A賣蘋果1KG得到10元，在B賣桃子得到18元。這樣就賺了10 18-25=3元。這是組合套利。當(dāng)然還有很多很多。如果你想知道，就去讀那本關(guān)于投資的書。
說說我的理解，買入標(biāo)的資產(chǎn)是用于遠(yuǎn)期合約的交割。當(dāng)他們開倉時，基差就被鎖定了。如果不考慮資金成本、交易成本和現(xiàn)貨存儲成本，那么交易是無風(fēng)險的。比如我現(xiàn)在以2000的價格買入玉米，儲存，同時賣出期貨合約，假設(shè)升水狀態(tài)，2200元。發(fā)貨時賺200。這是一種奇怪的提問方式。水平應(yīng)該不重要。重要的是這個交易中是否鎖定了基差，這是利潤的來源。如果交割價格高于遠(yuǎn)期價格，套利可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨，賣出遠(yuǎn)期等待交割獲得無風(fēng)險利潤，從而推動現(xiàn)貨價格上漲，交割價格下跌，直至套利消失。如果交割價格低于遠(yuǎn)期價格，套利可以通過賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨，買入遠(yuǎn)期價格獲得無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格下跌，交割價格上漲，直至套利消失。
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