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1，在期貨交易貼水是什么意思
2，期貨市場貼水是什么意思
3，期貨貼水的概念是什么
4，在期貨中什么叫貼水

1，在期貨交易貼水是什么意思

我給你說。期貨合約規(guī)定的是一定品質(zhì)的標(biāo)的物。如果你的貨物高于這個品質(zhì)，叫生水。如果你貨物的品質(zhì)低于這個標(biāo)準(zhǔn)，叫貼水。

在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，現(xiàn)貨貼水；如果現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則稱呼現(xiàn)貨升水

是期貨對于現(xiàn)貨來講，期價高就叫做期兌現(xiàn)升水，也可叫現(xiàn)對期貼水，反之亦然。

在期貨交易貼水是什么意思

2，期貨市場貼水是什么意思

高水／低水(Premium/Discount)高水，又稱升水，通常是指期貨價格高于現(xiàn)貨價格。以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱為期指高水。如果期指出現(xiàn)高水，一般會認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因?yàn)槠谪浭袌龅耐顿Y者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對后市有信心。低水，又稱貼水，是指期貨價格低于現(xiàn)貨價格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）才作結(jié)算。在結(jié)算日當(dāng)天，期貨價格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價根本是對未來到期日恒指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計(jì)未來恒指會下跌，后市向淡

所謂“股指貼水”，是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的現(xiàn)象。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

期貨市場貼水是什么意思

3，期貨貼水的概念是什么

　　貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，與“升水”對應(yīng)。在通常情況下，銀行報(bào)出的升貼水?dāng)?shù)只有兩位或三位數(shù)。如果為兩位數(shù)，即為小數(shù)點(diǎn)后第三和第四位，如果報(bào)三位數(shù)，即為小數(shù)點(diǎn)后第二、三加第四位數(shù)。升貼水?dāng)?shù)的大小，兩個數(shù)的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標(biāo)價法下，大數(shù)在前，小數(shù)在后，即為貼水。在間接標(biāo)價法下，小數(shù)在前，大數(shù)在后，則為貼水?！　∧夸洝　≠N水（Discount）　　詞語解釋基本解釋　　詳細(xì)解釋　　貼水（Discount）　　詞語解釋基本解釋　　詳細(xì)解釋　　展開編輯本段貼水（Discount）　　貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，與“升水”對應(yīng)。在通常情況下，銀行報(bào)出的升貼水?dāng)?shù)只有兩位或三位數(shù)。如果為兩位數(shù)，即為小數(shù)點(diǎn)后第三和第四位，如果報(bào)三位數(shù)，即為小數(shù)點(diǎn)后第二、三加第四位數(shù)。升貼水?dāng)?shù)的大小，兩個數(shù)的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標(biāo)價法下，大數(shù)在前，小數(shù)在后，即為貼水。在間接標(biāo)價法下，小數(shù)在前，大數(shù)在后，則為貼水。貼水　　在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”；如果遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。　　另一解釋：貼水是一個行業(yè)用語。對CIF貿(mào)易來說，通常貼水是指運(yùn)費(fèi)+管理費(fèi)+利潤。而對FOB貿(mào)易來說，則不包括運(yùn)費(fèi)及隨運(yùn)輸過程所發(fā)生的管理費(fèi)。一般貿(mào)易商會給其客戶報(bào)出何時何地交貨的貼水。CP+貼水則為實(shí)際成本價。由于CP僅為一掛牌參考價，而現(xiàn)貨價往往是根據(jù)貨源的充?；蚓o缺有時低呈高于CP，為體現(xiàn)CP+貼水中CP不變，故貼水價經(jīng)常浮動，在貨源充裕時，有時會出現(xiàn)零貼水或負(fù)貼水的現(xiàn)象。質(zhì)量的波動會對貼水產(chǎn)生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運(yùn)費(fèi)、CP價等。 http://baike.baidu.com/view/88970.htm

期貨貼水的概念是什么

4，在期貨中什么叫貼水

現(xiàn)貨與期貨之間的升貼水在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價格-期貨價格。基差包含著兩個成份，即現(xiàn)貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費(fèi)、利息、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)等，其中利率變動對持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運(yùn)輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點(diǎn)的基差不同的基本原因。由此可知，各地區(qū)的基差隨運(yùn)輸費(fèi)用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當(dāng)非常接近合約的到期日時，就某地的現(xiàn)貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。從歷史上看，貿(mào)易方式是不斷發(fā)展的，最初是一手錢一手貨的現(xiàn)貨交易，后來以信用制度的建立為前提，出現(xiàn)了遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場和現(xiàn)貨市場，實(shí)際的情況是：期貨交易所形成的價格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價，現(xiàn)貨流通只是一個物流系統(tǒng)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：交易價 = 期貨價 + 升貼水也就是說，期貨市場和現(xiàn)貨市場只是一個學(xué)術(shù)研究時區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場機(jī)制得以正常運(yùn)行。此外，期貨價格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對于近月升水；反之，則遠(yuǎn)月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。因此，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對而言，如果其價值（一般表現(xiàn)為價格）更高則為升水，反之則為貼水。舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業(yè)一時無該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號燃料油，則后者相對于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。

http://bk.baidu.com/view/88970.htm

期貨升水，有一定的限度，遠(yuǎn)期期貨的價格不能無限制的高出現(xiàn)貨和近期期貨的價格，期貨升水率又稱為“持倉費(fèi)”?！俺謧}費(fèi)”的上限=利息+倉儲費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)+其他費(fèi)用 “持倉費(fèi)”上限表示交易商人買入近期期貨（包括現(xiàn)貨）并到期交割提貨，將貨物一直持倉到遠(yuǎn)期期貨到期交割交貨，期間所承擔(dān)的費(fèi)用。通常，期貨升水很難突破“持倉費(fèi)”上限。因?yàn)榧偃缟舷薇煌黄?，就會有人買進(jìn)近期期貨，賣出遠(yuǎn)期貨，這樣，他在支付了利息、倉儲、保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用后，還能有盈利，對近期期貨買入的力量和對遠(yuǎn)期賣出形成壓力，很快迫使近期期貨和遠(yuǎn)期期貨的價格關(guān)系步入正常軌道，一般期貨升水總是低于持倉費(fèi)上限。 “持倉費(fèi)”的下限=利息費(fèi)用（以正常的市場利息率標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）不難理解，期貨升水小于“持倉費(fèi)”下限時，商人會賣出存貨買入期貨，這樣可以賺取利息和期貨升水的差價。大多數(shù)情況下，期貨市場表現(xiàn)為期貨升水，但是升水的幅度很容易突破“持倉費(fèi)”下限，甚至使“持倉費(fèi)”變成負(fù)數(shù)，即市場由期貨升水變成了期貨貼水。期貨貼水一般是由于發(fā)生了現(xiàn)貨市場的短缺而引起的。這種短缺或是由于真實(shí)的市場需求因素導(dǎo)致的，如突然停產(chǎn)、運(yùn)輸困難等造成的無貨可供；或是由于在下跌的市場中，空頭到期大量補(bǔ)倉。期貨貼水的狀況一般不會由于賣出現(xiàn)貨買入期貨的操作而立即改變。期貨升水、貼水與市場漲勢、跌勢不同。期貨升水并不一定意味著市場是牛市（漲勢），同樣期貨貼水也并不意味著市場處于熊市（跌勢）。期貨升水、貼水是指市場遠(yuǎn)期期貨與近期期貨價格之間的關(guān)系。漲勢、跌勢是市場總體價格水平包括現(xiàn)貨、近期期貨、遠(yuǎn)期期貨的漲跌走勢。最后要指出的是，期貨的升水、貼水在各個月之間并不是平均分配的，在“持倉費(fèi)”上限以下，升水、貼水也是隨行就市的。有時甚至?xí)l(fā)生一些月份的期貨為升水，而另一些月份的期貨為貼水的現(xiàn)象。