公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析，財(cái)務(wù)報(bào)表分析怎么寫

來源：整理時(shí)間：2022-12-30 09:06:32 編輯：好學(xué)習(xí) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，財(cái)務(wù)報(bào)表分析怎么寫
2，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容
3，怎樣做好一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析
4，如何對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析
5，財(cái)務(wù)報(bào)表分析包含哪些分析內(nèi)容
6，淺談企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
7，怎么樣去分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表
8，如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表

1，財(cái)務(wù)報(bào)表分析怎么寫

就是你通過資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，和其他財(cái)務(wù)報(bào)表都看出了什么。有什么存在的問題通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足作出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。通過分析財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，了解公司營運(yùn)資金管理能力，判斷公司合理運(yùn)用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析怎么寫

2，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容

從企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：　　1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。　　2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。　　3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況。　　以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。　　其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)其推動(dòng)作用。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容

3，怎樣做好一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱公司財(cái)務(wù)分析，是通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、計(jì)算、對(duì)比，綜合地分析和評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。對(duì)于股市的投資者來說，報(bào)表分析屬于基本分析范疇，它是對(duì)企業(yè)歷史資料的動(dòng)態(tài)分析，是在研究過去的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)未來，以便做出正確的投資決定。 . 上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表向各種報(bào)表使用者提供了反映公司經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況的各種不同數(shù)據(jù)及相關(guān)信息，但對(duì)于不同的報(bào)表使用者閱讀報(bào)表時(shí)有著不同的側(cè)重點(diǎn)。一般來說，股東都關(guān)注公司的盈利能力，如主營收入、每股收益等，但發(fā)起人股東或國家股股東則更關(guān)心公司的償債能力，而普通股東或潛在的股東則更關(guān)注公司的發(fā)展前景。 . 此外，對(duì)于不同的投資策略,投資者對(duì)報(bào)表分析側(cè)重不同，短線投資者通常關(guān)心公司的利潤分配情況以及其他可作為“炒作”題材的信息，如資產(chǎn)重組、免稅、產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)等，以謀求股價(jià)的攀升，博得短差。長(zhǎng)線投資者則關(guān)心公司的發(fā)展前景，他們甚至愿意公司不分紅，以使公司有更多的資金由于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或用于公司未來的發(fā)展。 . 雖然公司的財(cái)務(wù)報(bào)表提供了大量可供分析的第一手資料，但它只是一種歷史性的靜態(tài)文件，只能概括地反映一個(gè)公司在一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，這種概括的反映遠(yuǎn)不足以作為投資者作為投資決策的全部依據(jù)，它必須將報(bào)表與其他報(bào)表中的數(shù)據(jù)或同一報(bào)表中的其他數(shù)據(jù)相比較，否則意義并不大。 . 例如，瓊民源96年年度報(bào)表中，你如果將其主營收入與營業(yè)外收入相比較，相信你會(huì)作出一個(gè)理性的投資決定。所以說，進(jìn)行報(bào)表分析不能單一地對(duì)某些科目關(guān)注，而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)面一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。

怎樣做好一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析

4，如何對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

這個(gè)可以從具體財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析。首先，需要將財(cái)務(wù)分析的四大方面的重要指標(biāo)計(jì)算出來，具體有:償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)。然后，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，即相關(guān)能力指標(biāo)的正常取值范圍，進(jìn)行對(duì)比，找差異。最后，發(fā)現(xiàn)差異產(chǎn)生原因，進(jìn)行原因分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義　　財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較才能說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。　　做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績(jī)，為建立健全合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。1、與財(cái)務(wù)部門進(jìn)行卓有成效的溝通　　2、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績(jī)效做出正確的評(píng)估　　3、從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，為決策者提供支持　　4、從所有者和經(jīng)營者不同的角度理解企業(yè)三大報(bào)表　　5、快速識(shí)別財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在的造假成份　　6、學(xué)會(huì)分析企業(yè)的營運(yùn)資本，審視企業(yè)存在的弊病　　7、從現(xiàn)金流量表來分析企業(yè)的利潤水平財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：　　1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。　　2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。　　3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況。　　以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。　　其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)其推動(dòng)作用。編輯本段財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法　　進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，最主要的方法是比較分析法和因素分析法。（一）比較分析法　　比較分析法的理論基礎(chǔ)，是客觀事物的發(fā)展變化是統(tǒng)一性與多樣性的辯證結(jié)合。共同性使它們具有了可比的基礎(chǔ)，差異性使它們具有了不同的特征。在實(shí)際分析時(shí)，這兩方面的比較往往結(jié)合使用。　　1．按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類　　（1）趨勢(shì)分析法　　趨勢(shì)分析就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項(xiàng)目金額的對(duì)比。這種對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目縱向比較分析的方法是一種動(dòng)態(tài)的分析。　　通過分析期與前期 (上季、上年同期) 財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目金額的對(duì)比, 可以從差異中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題, 查找原因, 改進(jìn)工作。連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的比較, 能夠反映出企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài), 以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和營業(yè)情況增減變化, 判斷引起變動(dòng)的主要項(xiàng)目是什么, 這種變化的性質(zhì)是有利還是不利,發(fā)現(xiàn)問題并評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平, 同時(shí)也可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。　　(2)同業(yè)分析　　將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)對(duì)比，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營成績(jī)。與行業(yè)平均指標(biāo)的對(duì)比, 可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。和先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)對(duì)比,有利于吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn), 克服本企業(yè)的缺點(diǎn)。　　(3)預(yù)算差異分析　　將分析期的預(yù)算數(shù)額作為比較的標(biāo)準(zhǔn),實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成預(yù)算的程度，可以給進(jìn)一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。　　比較法的主要作用在于揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因,幫助人們發(fā)現(xiàn)問題,挖掘潛力,改進(jìn)工作。比較法是各種分析方法的基礎(chǔ)，不僅報(bào)表中的絕對(duì)數(shù)要通過比較才能說明問題,計(jì)算出來的財(cái)務(wù)比率和結(jié)構(gòu)百分?jǐn)?shù)也都要與有關(guān)資料(比較標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行對(duì)比，才能得出有意義的結(jié)論。　　2．按比較的指標(biāo)分類　　（1）總量指標(biāo) 　　總量是指財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量，例如凈利潤、應(yīng)收賬款、存貨等。　　由于不同企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算比較。有時(shí)候總量指標(biāo)也用于不同企業(yè)的比較，例如，證券分析機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)規(guī)模或利潤多少建立的企業(yè)排行榜。　　（2）財(cái)務(wù)比率　　財(cái)務(wù)比率是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。財(cái)務(wù)比率的比較是最重要的比較。它們是相對(duì)數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預(yù)算比較。　　（3）結(jié)構(gòu)百分比　　結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項(xiàng)目?jī)?nèi)各組成部分的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結(jié)構(gòu)百分比實(shí)際上是一種特殊形式的財(cái)務(wù)比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較。　　（二）因素分析法　　因素分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干個(gè)局部的分析方法，包括財(cái)務(wù)的比率因素分解法和差異因素分解法。　　1．比率因素分解法　　比率因素分解法，是指把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為若干個(gè)影響因素的方法。例如，資產(chǎn)收益率可以分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤率兩個(gè)比率的乘積。財(cái)務(wù)比率是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的特有概念，財(cái)務(wù)比率分解是財(cái)務(wù)報(bào)表分析所特有的方法。　　在實(shí)際的分析中,分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要過程。　　2．差異因素分解法　　為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。例如，產(chǎn)品材料成本差異可以分解為價(jià)格差異和數(shù)量差異。　　差異因素分解法又分為定基替代法和連環(huán)替代法兩種。　　（1）定基替代法　　定基替代法是測(cè)定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標(biāo)準(zhǔn)值（歷史的、同業(yè)企業(yè)的或預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)）替代實(shí)際值，以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。　　（2）連環(huán)替代法　　連環(huán)替代法是另一種測(cè)定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標(biāo)準(zhǔn)值替代實(shí)際值，以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。　　在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外，有時(shí)還使用回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。

5，財(cái)務(wù)報(bào)表分析包含哪些分析內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況。以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)其推動(dòng)作用。擴(kuò)展資料：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義：1、與財(cái)務(wù)部門進(jìn)行卓有成效的溝通2、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績(jī)效做出正確的評(píng)估3、從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，為決策者提供支持4、從所有者和經(jīng)營者不同的角度理解企業(yè)三大報(bào)表5、快速識(shí)別財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在的造假成份6、學(xué)會(huì)分析企業(yè)的營運(yùn)資本，審視企業(yè)存在的弊病7、從現(xiàn)金流量表來分析企業(yè)的利潤水平參考資料來源：百度百科—財(cái)務(wù)報(bào)表分析

原發(fā)布者:掌柜57企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和內(nèi)部報(bào)表等，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果變動(dòng)的情況及其原因；償債能力分析、盈利能力分析、營運(yùn)能力分析，構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的大致框架。一、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀與分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析，就是要比較報(bào)告期和基期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從中判斷金融資產(chǎn)比重的變化情況，以確定企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性水平。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性，就是資產(chǎn)總量隨時(shí)調(diào)整的可能性及資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)可隨時(shí)調(diào)整的可能性，這取決于彈性資產(chǎn)，即金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重。金融資產(chǎn)，具體指貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資、長(zhǎng)期投資中的股票和債券投資。保持一定數(shù)量的金融資產(chǎn)，可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但金融資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本較高，過量的金融資產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)效率和效益的下降。因此，金融資產(chǎn)的持有量應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營特點(diǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)等因素合理確定。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的收益性分析將資產(chǎn)劃分為收益性資產(chǎn)、保值性資產(chǎn)和支出性資產(chǎn)。為了提高盈利水平，應(yīng)盡可能直接增加形成企業(yè)收益資產(chǎn)的比重，減少其他兩類資產(chǎn)的比重。（3）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性分析實(shí)踐中，存在著三種資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)類型：保守性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、中庸性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。三種風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的差別在于使流動(dòng)資產(chǎn)保持在什么水平以及維持什么水平的金融資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)和信用資產(chǎn)。一般

財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括分析企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的分布和構(gòu)成的變動(dòng)情況，分析企業(yè)計(jì)劃的完成情況和盈利水平的變動(dòng)趨勢(shì)，分析企業(yè)的現(xiàn)金流量增減變動(dòng)原因，分析資金保全和增值的情況。

一般就是短期債務(wù)償還分析，長(zhǎng)期債務(wù)償還分析，短期資金分析這個(gè)具體的在網(wǎng)上一搜相關(guān)的這個(gè)都有。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)營運(yùn)能力分析、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析以及會(huì)計(jì)報(bào)表綜合分析。1、企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，指企業(yè)全部的資金來源中負(fù)債和所有者權(quán)益二者各占的比重及其比例關(guān)系，有時(shí)還包括各類資產(chǎn)的構(gòu)成。會(huì)計(jì)報(bào)表分析首先要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，從總體上了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全，資源配置是否合理，財(cái)務(wù)實(shí)力及其安全性、平衡性的高低，企業(yè)償債能力的大小和強(qiáng)弱等。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較健全，則必然擁有雄厚的實(shí)力，能夠承擔(dān)經(jīng)營或財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，并能夠應(yīng)付來自外界的沖擊。分析企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，就是要通過各項(xiàng)比率之間的關(guān)系，了解其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全，衡量企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并通過對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的分析，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，確定最佳的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三者之間的比例關(guān)系進(jìn)行分析。2、企業(yè)償債能力分析償債能力是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系的重要組成部分，是企業(yè)財(cái)務(wù)能力的基本反映。企業(yè)償債能力的分析具有十分重要的意義。對(duì)企業(yè)內(nèi)部而言，通過測(cè)定企業(yè)償債能力，有利于企業(yè)科學(xué)合理地進(jìn)行籌資決策和投資決策；從企業(yè)外部來看，債權(quán)人最關(guān)心的是企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱，因?yàn)檫@是他們的投資能否如期收回的主要依據(jù)。償債能力分析是指企業(yè)償還所欠債權(quán)人債務(wù)的能力分析，包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析兩個(gè)方面。3、企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力。不論投資者、債權(quán)人還是企業(yè)管理者，都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。"一定時(shí)期"包括兩個(gè)層次的內(nèi)容：其一是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的獲利能力的比較與分析；其二是企業(yè)在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)穩(wěn)定獲取較高利潤能力的分析。盈利能力對(duì)于企業(yè)來說是至關(guān)重要的，企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的根本目的就是獲取數(shù)量可觀的利潤和維持企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)的經(jīng)營和發(fā)展。投資者投資的目的在于獲得最大的回報(bào)，因而他們最為關(guān)心企業(yè)的盈利能力；債權(quán)人特別是長(zhǎng)期債權(quán)人的利息收益和債權(quán)收回也最終取決于企業(yè)能否盈利，因此，他們也會(huì)關(guān)心企業(yè)的盈利能力；企業(yè)管理者為了衡量業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)問題，履行經(jīng)營責(zé)任，當(dāng)然同樣會(huì)非常關(guān)心企業(yè)自身的盈利能力。總之，盈利能力分析是企業(yè)管理當(dāng)局及各利害關(guān)系人最為關(guān)注的財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容之一。4、企業(yè)營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，具體指企業(yè)各項(xiàng)營運(yùn)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率。營運(yùn)資金指維持企業(yè)日常經(jīng)營正常運(yùn)行所需要的資金，它指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。這一觀點(diǎn)為企業(yè)會(huì)計(jì)人員、一般信用調(diào)查人員、短期債權(quán)人及投資分析人員所主張，因?yàn)檫@些人員最關(guān)注的是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況及其短期償債能力，而且只有扣除流動(dòng)負(fù)債后的流動(dòng)資產(chǎn)凈額才是企業(yè)可以真正自由運(yùn)用的資金。企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)在企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表上直接反映為企業(yè)營運(yùn)資金及其各項(xiàng)目的變化，通過對(duì)企業(yè)營運(yùn)資金的分析，報(bào)表使用者可以得到各自關(guān)注的有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的信息。5、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析是指通過對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的綜合分析來預(yù)測(cè)未來，以幫助企業(yè)管理當(dāng)局規(guī)劃未來，幫助投資人、債權(quán)人以及有關(guān)各方進(jìn)行有效決策。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱財(cái)務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)其問題財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：　　1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。　　2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。　　3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況。　　以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。　　其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)其推動(dòng)作用。

6，淺談企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

淺談企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘　要:財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映,提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。本文對(duì)認(rèn)真解讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表,幫助我們剔除財(cái)務(wù)報(bào)表的”粉飾”,公允地評(píng)估企業(yè)的決策績(jī)效問題做了分析和論述。關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表;解讀財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門”藝術(shù)”,背后隱藏著企業(yè)的玄機(jī)。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映,提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。認(rèn)真解讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表,能幫助我們剔除財(cái)務(wù)報(bào)表的”粉飾”,公允地評(píng)估企業(yè)的決策績(jī)效。 1　財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)鍵內(nèi)容的解讀要讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表,除了要有基本的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)外,還應(yīng)掌握以下方面以看清隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表背后的企業(yè)玄機(jī): 1.1　瀏覽報(bào)表,探測(cè)企業(yè)是否有重大的財(cái)務(wù)方面的問題拿到企業(yè)的報(bào)表,首先不是做一些復(fù)雜的比率計(jì)算或統(tǒng)計(jì)分析,而是通讀三張報(bào)表,即利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表,看看是否有異常科目或異常金額的科目,或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如,在國內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,”應(yīng)收、應(yīng)付是個(gè)筐,什么東西都可以往里裝”。其他應(yīng)收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長(zhǎng)期占用,這種占用要么可能不計(jì)利息,要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評(píng)價(jià)中應(yīng)剔除應(yīng)收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當(dāng)期的壞賬費(fèi)用以調(diào)低利潤。 1.2　研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì),以辨別有無問題一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績(jī)一般來講要比一家前3年虧損,本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績(jī)來得可靠。我們對(duì)國內(nèi)上市公司的研究表明:一家上市公司的業(yè)績(jī)必須看滿5年以上才基本上能看清楚,如果以股東權(quán)益報(bào)酬率作為績(jī)效指標(biāo)來考核上市公司,那么會(huì)出現(xiàn)一個(gè)規(guī)律,即上市公司上市當(dāng)年的該項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)于其上市前3年的平均水平下跌50%以上, 以后的年份再也不可能恢復(fù)到上市前的水平。解釋只有一個(gè):企業(yè)上市前的報(bào)表”包裝”得太厲害。 1.3　比較企業(yè)的利潤水平是否與其現(xiàn)金流量水平一致有些企業(yè)在利潤表上反映了很高的經(jīng)營利潤水平,而在其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏,那么我們就應(yīng)提出這樣的問題:”利潤為什么沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金?利潤的質(zhì)量是否有問題?”銀廣夏在其被爆光前一年的贏利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同業(yè)的平均水平,但是其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻相對(duì)于經(jīng)營利潤水平貧乏,事后證明該公司系以其在天津的全資進(jìn)出口子公司虛做海關(guān)報(bào)關(guān)單,然后在會(huì)計(jì)上虛增應(yīng)收賬款和銷售收入的方式吹起利潤的”氣球”。而這些子虛烏有的所謂應(yīng)收賬款是永遠(yuǎn)不可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營的現(xiàn)金的,這也就難怪其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如此貧乏。 1.4　將企業(yè)與同業(yè)比較將企業(yè)的業(yè)績(jī)與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較也許會(huì)給我們帶來更深闊的企業(yè)畫面:一家企業(yè)與自己比較也許進(jìn)步已經(jīng)相當(dāng)快了,比如銷售增長(zhǎng)了20%,但是放在整個(gè)行業(yè)的水平上來看,可能就會(huì)得出不同的結(jié)論:如果行業(yè)平均的銷售增長(zhǎng)水平是50%,那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 2　小心報(bào)表中的”粉飾” 財(cái)務(wù)報(bào)表中粉飾報(bào)表、制造泡沫的一些手法,對(duì)企業(yè)決策績(jī)效的評(píng)估容易產(chǎn)生偏差甚至完全出錯(cuò)現(xiàn)象。 2.1　以非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤來掩飾主營業(yè)務(wù)利潤的不足或虧損狀況非經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤,通常出現(xiàn)于投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入等科目中。如果我們分析中發(fā)現(xiàn)企業(yè)扣除非經(jīng)常性業(yè)務(wù)損益后的凈利潤遠(yuǎn)低于企業(yè)凈利潤的總額,比如不到50%,那么我們可以肯定企業(yè)的利潤主要不是來源于其主營的產(chǎn)品或服務(wù),而是來源于不經(jīng)常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務(wù),這樣的利潤水平是無法持續(xù)的,也并不反映企業(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營和管理方面提高的結(jié)果。 2.2　將收益性支出或期間費(fèi)用資本化以高估利潤這是中外企業(yè)”粉飾”利潤的慣用手法,比如將本應(yīng)列支為本期費(fèi)用的利潤表項(xiàng)目反映為待攤費(fèi)用或長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。在國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中,我們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和利息支出任意地和長(zhǎng)時(shí)間地”掛賬”于長(zhǎng)期待攤費(fèi)用科目,這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴(yán)重地高估。 2.3　以關(guān)聯(lián)交易方式”改善”經(jīng)營業(yè)績(jī) 采用這一手法的經(jīng)典例子是目前已經(jīng)不存在的”瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤,而下一年再從該子公司買回土地的伎倆,后來”東窗事發(fā)”,遭到財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)厲懲處。所以,我們?cè)诜治鲋袘?yīng)關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的情況,研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例,并應(yīng)審查這些交易的價(jià)格是否有失公允。 2.4　通過企業(yè)兼并”增加”利潤某些企業(yè)在產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)喪失贏利能力的情況下,采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來”增加”其合并報(bào)表的利潤。這些企業(yè)的會(huì)計(jì)高手利用國內(nèi)尚未有合并會(huì)計(jì)報(bào)表的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和目前合并報(bào)表暫行規(guī)定中的”漏洞”,將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并報(bào)表中。在分析中應(yīng)特別注意企業(yè)的收購日期,收購前被兼并企業(yè)的利潤水平,在合并利潤表的利潤總額和凈利潤之間有無除所得稅和少數(shù)股東收益以外的異常科目出現(xiàn)。 2.5　通過內(nèi)部往來資金粉飾現(xiàn)金流量有的企業(yè)在供、產(chǎn)、銷經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足,便采用向關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部融通資金,并把這些資金的流入列為”收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”的手法使現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看起來更好。 3　不夸大財(cái)務(wù)報(bào)表的作用對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,有助于我們?nèi)娴匕盐展镜呢?cái)務(wù)情況和評(píng)估決策績(jī)效,但是也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性: 首先,企業(yè)的資產(chǎn)以及利潤表中的產(chǎn)品銷售成本是按資產(chǎn)或存貨獲得時(shí)所支付的金額記錄的,因此資產(chǎn)和銷售成本不是按資產(chǎn)或存貨現(xiàn)行價(jià)值反映的。在通貨膨脹的情況下,有可能引起資產(chǎn)報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率的高估。另外,歷史成本的原則還導(dǎo)致同業(yè)新老企業(yè)比較的困難。比如,假設(shè)Ａ、Ｂ兩家企業(yè)生產(chǎn)完全同樣的產(chǎn)品,生產(chǎn)能力一樣,本年銷售收入也完全一樣,都是1億元,Ａ企業(yè)是10年前成立的企業(yè),由于固定資產(chǎn)購建比較早,因此當(dāng)初的成本比較便宜,再由于使用中折舊的緣故,故其固定資產(chǎn)的賬面值較低,僅為2000萬元;而Ｂ企業(yè)是剛成立3年的企業(yè),固定資產(chǎn)的購建成本較高,累計(jì)提取的折舊較少,所以其賬面值較高,為6000萬元。我們計(jì)算Ａ、Ｂ兩家企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可得:Ａ企業(yè)為10000/2000=5(次),而Ｂ企業(yè)為10000/6000=1.67(次)。若我們將兩家企業(yè)的周轉(zhuǎn)率相比,則會(huì)得到Ｂ企業(yè)的周轉(zhuǎn)率僅僅為Ａ企業(yè)的1/3,Ｂ企業(yè)的資產(chǎn)管理效率似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如Ａ企業(yè)的結(jié)論。但是,這樣的結(jié)論顯然是有失公允的。解決這一局限性的方法是在企業(yè)內(nèi)部考核中采用資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值來計(jì)量資產(chǎn)的價(jià)值,比如Ａ、Ｂ企業(yè)的對(duì)比中,我們可以按固定資產(chǎn)重新購建的成本--重置成本來替換其賬面值。其次,會(huì)計(jì)方法選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)的普遍存在。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度中常常允許對(duì)相同的業(yè)務(wù)采取多個(gè)可選擇的方法之一,即使對(duì)同類固定資產(chǎn)都采用直線法折舊,不同企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的使用年限、使用年限未能夠在市場(chǎng)上可變賣的價(jià)值(殘值)的估計(jì)也可能是不一樣的。克服這些問題的方法有:其一,在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的績(jī)效考核之前,應(yīng)該按行業(yè)統(tǒng)一企業(yè)會(huì)計(jì)制度,盡可能地減少或甚至禁止對(duì)同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不同會(huì)計(jì)處理方法。其二,作為分析人員,應(yīng)采用一些剔除由于會(huì)計(jì)政策不一致對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。另外,財(cái)務(wù)指標(biāo)也具有局限性。企業(yè)的內(nèi)部控制程序是否有效以及企業(yè)作為組織的創(chuàng)新和學(xué)習(xí)能力怎樣等是財(cái)務(wù)指標(biāo)所不能反映或不能完全反映的,必須借助于其他的非財(cái)務(wù)指標(biāo),甚至是難以量化的指標(biāo)來考核。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門”藝術(shù)”,正如對(duì)同一片自然的景色,畫匠和大師的筆下詮釋會(huì)有很大差距一樣,不同的分析人員在解析同一份報(bào)表時(shí)可能得到十分不同的結(jié)論。 [參考文獻(xiàn)] [1]　公司財(cái)務(wù)報(bào)告與分析.北京:財(cái)經(jīng)出版社. [2]　財(cái)務(wù)報(bào)表分析.大連:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.

7，怎么樣去分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表

1 損益表分析一定時(shí)期公司的盈虧,指標(biāo)一般有利潤額和利潤率,利潤額反映公司一定時(shí)期內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤絕對(duì)數(shù),利潤額的多少體現(xiàn)公司在一定時(shí)期內(nèi)的綜合經(jīng)濟(jì)效益,是評(píng)價(jià)利潤計(jì)劃完成情況的一個(gè)重要指標(biāo);利潤率主要分析利潤水平的指標(biāo). 2.資產(chǎn)負(fù)債表分析企業(yè)在一定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源,所承擔(dān)的現(xiàn)有債務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán).指標(biāo)主要看流動(dòng)資產(chǎn).長(zhǎng)期投資.固定資產(chǎn).無形及其他資產(chǎn),反映公司所擁有或控制的各項(xiàng)資產(chǎn)的余額. 看各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債,反映一定日期公司所承擔(dān)的債務(wù). 看實(shí)收資本.資本公積.盈余公積.未分配利潤,反映在一定日期公司投資者擁有的凈資產(chǎn)

一、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映上市公司會(huì)計(jì)期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表，能了解企業(yè)在報(bào)表日的財(cái)務(wù)狀況，長(zhǎng)短期的償債能力，資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。（一）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)類科目的分析在資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)類的科目很多，但投資者在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析時(shí)重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)、待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項(xiàng)目。 1.應(yīng)收款項(xiàng)。（1）應(yīng)收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應(yīng)收賬款是一種極不正常的現(xiàn)象，這是因?yàn)樵跁?huì)計(jì)核算中設(shè)有“壞賬準(zhǔn)備”這一科目，正常情況下，三年的時(shí)間已經(jīng)把應(yīng)收賬款全部計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，因此它不會(huì)對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生負(fù)面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過該科目來進(jìn)行利潤操縱等情況。因此，當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)一個(gè)上市公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應(yīng)收賬款項(xiàng)目是否存在三年以上應(yīng)收賬款，同時(shí)要結(jié)合“壞賬準(zhǔn)備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現(xiàn)象。（2）預(yù)付賬款：該賬戶同應(yīng)收賬款一樣是用來核算企業(yè)間的購銷業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為，一旦接受預(yù)付款方經(jīng)營惡化，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現(xiàn)的資產(chǎn)也就不可能實(shí)現(xiàn)，從而出現(xiàn)虛增資產(chǎn)的現(xiàn)象。（3）其他應(yīng)收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷活動(dòng)的應(yīng)收債權(quán)，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應(yīng)向職工收取的各種墊付款等。但在實(shí)際工作中，并非這么簡(jiǎn)單。例如，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應(yīng)收款下，形成難以解釋和收回的資產(chǎn)，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此，投資者應(yīng)該注意到，當(dāng)上市公司報(bào)表中的“其他應(yīng)收款”數(shù)額出現(xiàn)異常放大時(shí)，就應(yīng)該加以警惕了。 2.待處理財(cái)產(chǎn)凈損失。不少上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上掛賬列示巨額的“待處理財(cái)產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達(dá)數(shù)年之久。這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認(rèn)中的穩(wěn)健原則，不利于投資者正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。 3.待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)。待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)并無實(shí)質(zhì)上的重大區(qū)別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷期不同。“待攤費(fèi)用”的攤銷期在一年以內(nèi)，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷期超過一年。從嚴(yán)格意義上講，待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來的經(jīng)濟(jì)利益相聯(lián)系，而且在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，不少人也習(xí)慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。（二）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類科目的分析投資者在對(duì)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類科目的分析中，重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注其償債能力。主要通過以下幾個(gè)指標(biāo)分析： 1.短期償債能力分析。（1）流動(dòng)比率：流動(dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標(biāo)。一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)遠(yuǎn)高于流動(dòng)負(fù)債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計(jì)算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。但是，對(duì)于公司和股東，流動(dòng)比率也不是越高越好。因?yàn)椋鲃?dòng)資產(chǎn)還包括應(yīng)收賬款和存貨，尤其是由于應(yīng)收賬款和存貨余額大而引起的流動(dòng)比率過大，會(huì)加大企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在對(duì)上市公司短期償債能力進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要結(jié)合應(yīng)收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。（2）速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標(biāo)。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動(dòng)負(fù)債的安全性較有保障。因?yàn)椋?dāng)此比率達(dá)到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債能力。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)剔除了應(yīng)收賬款及存貨對(duì)短期償債能力的影響，一般來說投資者利用這個(gè)指標(biāo)來分析上市公司的償債能力比較準(zhǔn)確。 2.長(zhǎng)期償債能力分析。（1）資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率，這三個(gè)比率的計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額；負(fù)債與所有者權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負(fù)債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權(quán)人得到的保障程度如何；所有者權(quán)益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和為1；負(fù)債與所有者權(quán)益比率反映的是債權(quán)人得到的利益保護(hù)程度。投資者在看財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，只要看一下資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、無形資產(chǎn)總額這幾項(xiàng)，便可大概看出該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力狀況，這三個(gè)比率只有在同行業(yè)、不同時(shí)間段相比較，才有一定價(jià)值。（2）長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率。其公式為：長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率=（資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn)）/（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）。這一指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，該值應(yīng)該低于100％，如果高于100％，則說明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來購置長(zhǎng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也將加大，實(shí)為危險(xiǎn)之舉。二、對(duì)利潤表的分析在財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果和經(jīng)營成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時(shí)，應(yīng)主要抓住以下幾個(gè)方面：（一）利潤表結(jié)構(gòu)分析利潤表是把上市公司在一定期間的營業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報(bào)表的重點(diǎn)是相關(guān)的收入指標(biāo)和費(fèi)用指標(biāo)。“收入-費(fèi)用=利潤”可以視作閱讀這一報(bào)表的基本思路。當(dāng)投資者看到一份利潤表時(shí)，會(huì)注意到以下幾個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)。它們分別是：“主營業(yè)務(wù)利潤”、“營業(yè)利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”。在這些指標(biāo)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤，尤其應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關(guān)心凈利潤情況，認(rèn)為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無憂。實(shí)際上，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力來自于對(duì)自身主營業(yè)務(wù)的開拓與經(jīng)營。嚴(yán)格意義上而言，主營虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險(xiǎn)。企業(yè)可以通過投資收益、營業(yè)外收入將當(dāng)期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰又敢保證下一年度還有投資收益和營業(yè)外收入呢？（二）通過分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來源上市公司為了向社會(huì)公眾展現(xiàn)自己的經(jīng)營業(yè)績(jī)，提高社會(huì)形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來調(diào)節(jié)其利潤，主要分析方法有以下幾種： 1.增加收入，轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用。投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，一定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著相互關(guān)聯(lián)交易，轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的現(xiàn)象，對(duì)于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當(dāng)年利潤剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤。 2.資產(chǎn)租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產(chǎn)的租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調(diào)整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產(chǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)租給母公司的子公司，以分別轉(zhuǎn)移母公司與子公司之間的利潤。 3.委托或合作投資。（1）委托投資。當(dāng)上市公司接受一個(gè)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目時(shí)，則可將某一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當(dāng)年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，公司一旦發(fā)現(xiàn)其凈資產(chǎn)收益率很難達(dá)到這個(gè)要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報(bào)按倒推出的利潤缺口確定，其實(shí)這塊利潤是由母公司出的。 4.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換。一般來說上市公司通過與母公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換，從根本上改變自身的經(jīng)營狀況，長(zhǎng)期擁有“殼資源”所帶來的配股能力，對(duì)上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏戰(zhàn)略。通常上市公司購買母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項(xiàng)掛往來賬，不計(jì)利息或資金占用費(fèi)，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達(dá)到避免不良資產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報(bào)表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構(gòu)成。投資者在分析現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：（一）現(xiàn)金流量的分析一些公司會(huì)通過往來資金操縱現(xiàn)金流量表。上市公司與其大股東之間通過往來資金來改善原本難看的經(jīng)營現(xiàn)金流量。本來關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來資金往往帶有融資性質(zhì)，但是借款方并不作為短期借款或者長(zhǎng)期借款，而是放在其他應(yīng)付款中核算，貸款方不作為債權(quán)，而是在其他應(yīng)收款中核算。這樣其他應(yīng)付、應(yīng)收款變動(dòng)額在編制現(xiàn)金流量表時(shí)就作為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而實(shí)質(zhì)上這些變動(dòng)反映的是籌資、投資活動(dòng)業(yè)務(wù)。這樣當(dāng)其他應(yīng)付、應(yīng)收款的變動(dòng)是增加現(xiàn)金流量時(shí)，經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~就可能被夸大。（二）注意上市公司的現(xiàn)金股利分配的狀況現(xiàn)金股利分配有很強(qiáng)的信息含量。財(cái)務(wù)狀況良好的公司往往能夠連續(xù)分配較好的現(xiàn)金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財(cái)務(wù)狀況惡劣，一般不能經(jīng)常分配現(xiàn)金股利。（三）“每股現(xiàn)金流量”這一指標(biāo)反映的問題 “每股現(xiàn)金流量”和“每股稅后利潤”應(yīng)該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標(biāo)，但現(xiàn)金流量較不充分，這就是典型的關(guān)聯(lián)交易所導(dǎo)致的，另外有的上市公司在年度內(nèi)變賣資產(chǎn)而出現(xiàn)現(xiàn)金流大幅增加，這也不一定是好事。現(xiàn)金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，不應(yīng)低于其同期的每股收益。道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，如果其獲得的利潤沒有通過現(xiàn)金流進(jìn)公司賬戶，那這種利潤極有可能是通過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現(xiàn)金流量?jī)纛~雙高的個(gè)股，作為中線投資品種。總之，進(jìn)行報(bào)表分析不能單一地對(duì)某些科目關(guān)注，而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。

1、當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，表明該上市公司處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。這個(gè)階段上市公司需投入大量資金形成生產(chǎn)能力，開拓市場(chǎng)，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。　　2、當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。　　3、當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場(chǎng)穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。　　4、當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。其特征是：產(chǎn)品銷售市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金不足

8，如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表

1. 財(cái)務(wù)報(bào)表主要透露了一個(gè)企業(yè)的四種基本面：一種是獲利能力，一種是經(jīng)營效率，一個(gè)是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，還有一個(gè)成長(zhǎng)潛力。看企業(yè)的獲利能力要看財(cái)務(wù)報(bào)表的毛利率、純益率和股東權(quán)益匯報(bào)率。企業(yè)的經(jīng)營效率要看存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可以看報(bào)表上的負(fù)債比率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。最后一項(xiàng)成長(zhǎng)潛力可以從營收增長(zhǎng)率和盈余增長(zhǎng)率里體現(xiàn)出來。2..財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項(xiàng)主要內(nèi)容：（1）公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長(zhǎng)速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志。作為投資者，購買股票時(shí)，當(dāng)然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進(jìn)行投資。所以，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，先要著重分析公司當(dāng)期投入資本的收益性。（2）公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個(gè)方面進(jìn)行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點(diǎn)須從分析、檢查公司資金流動(dòng)狀況來下判斷；二是分析其長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱。這一點(diǎn)是通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中不同權(quán)益項(xiàng)目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢測(cè)的。（3）公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力。即進(jìn)行成長(zhǎng)性分析，這是投資者選購股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資最為關(guān)注的重要問題。（4）公司的經(jīng)營效率。主要是分析財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測(cè)股票發(fā)行公司各項(xiàng)資金的利用效果和經(jīng)營效率。 4. 評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)：（1）銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計(jì)算公式：銷售利潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 × 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率：用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率 = （利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額 × 100% （3）資本收益率：是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計(jì)算公式：資本收益率 = 凈利潤/實(shí)收資本 × 100% （4）資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計(jì)算公式：資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額 × 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值；資本保值增值率大于100%，為資本增值。（5）資產(chǎn)負(fù)債率：用于衡量企業(yè)負(fù)債水平高低情況。計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 × 100% （6）流動(dòng)比率：衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)償付即將到期債務(wù)的能力，又稱短期償債能力比率。計(jì)算公式：流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 × 100% 速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。計(jì)算公式：速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 × 100% （7）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計(jì)算公式：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額 × 100% 賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機(jī)密不對(duì)外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。平均應(yīng)收帳款余額 = （期初應(yīng)收帳款余額 + 期末應(yīng)收帳款余額）÷ 2 （8）存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本 × 100% 平均存貨成本 = （起初存貨成本 + 期末存貨成本）÷ 2 （9）社會(huì)貢獻(xiàn)率：是衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)為國家或社會(huì)創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力。社會(huì)貢獻(xiàn)率 = 企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額 × 100% （10）社會(huì)積累率：衡量企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額中多少用于上交國家財(cái)政。計(jì)算公式：社會(huì)積累率 = 上交國家財(cái)政總額/企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額 × 100% 現(xiàn)金流是所有財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的指標(biāo)之一。它主要記錄了企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)、購買商品、接受勞務(wù)、支付稅收等活動(dòng)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，也就是反映了主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收支狀況。利潤表上的利潤可以通過增減折舊或暫不記壞帳等手段來改變，但要同時(shí)修改利潤和營運(yùn)資本項(xiàng)目就沒有那么容易。公司宣布破產(chǎn)之前，連續(xù)多年凈利潤為正數(shù)，這樣的情況并不少見；但該公司的經(jīng)營現(xiàn)金流總是在破產(chǎn)前的幾年里就開始惡化。如果我們十分關(guān)注公司的經(jīng)營現(xiàn)金流，就可以預(yù)測(cè)公司的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果你想分析一家公司的財(cái)務(wù)狀況，又感到時(shí)間緊迫，你可以先看一眼它的經(jīng)營現(xiàn)金流，因?yàn)樗热魏纹渌?cái)務(wù)數(shù)據(jù)更說明問題。看財(cái)務(wù)報(bào)表，主要看每股收益和凈資產(chǎn)收益率（看公司的盈利能力如何）、負(fù)債率（看公司的經(jīng)營是否安全），還有上面所說的現(xiàn)金流（看公司的可持續(xù)經(jīng)營能力如何）.

這要看你分析財(cái)務(wù)報(bào)表的用途，用途不一樣，采用的指標(biāo)也有差別，因?yàn)閺姆治瞿康亩裕銢]必要分析財(cái)務(wù)報(bào)表的每一個(gè)指標(biāo)。以下是分析財(cái)務(wù)報(bào)表普遍用到的指標(biāo)，要注意從同行業(yè)普遍指標(biāo)、歷年指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)、指標(biāo)結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果。　　一、短期償債能力分析　　1.營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債　　2.流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債　　3.速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債　　4.保守速動(dòng)比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動(dòng)負(fù)債　　5.現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額）÷流動(dòng)負(fù)債　　二、長(zhǎng)期償債能力分析　　1.資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%　　2.①產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%　　②產(chǎn)權(quán)比率＝資產(chǎn)負(fù)債率÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）　　3.有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值)]×100%　　4.利息償付倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用　　其中：息稅前利潤＝稅前利潤＋利息費(fèi)用＝稅后利潤＋所得稅＋利息費(fèi)用　　5.長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資本比率＝長(zhǎng)期債務(wù)÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）　　6.①固定支出償付倍數(shù)＝（稅前利潤＋固定支出）÷固定支出　　②固定支出償付倍數(shù)＝(息稅前利潤＋租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用)÷[利息費(fèi)用＋租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用＋優(yōu)先股股息÷(1－所得稅稅率)]　　三、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析　　1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額　　其中：總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　2.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額　　其中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝（期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額　　其中：固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　4.長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷長(zhǎng)期投資平均余額　　其中：長(zhǎng)期投資平均余額＝（期初長(zhǎng)期投資＋期末長(zhǎng)期投資）÷2　　長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率　　5.其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額　　其中：其他資產(chǎn)平均余額＝（期初其他資產(chǎn)＋期末其他資產(chǎn)）÷2　　其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　6.①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額　　②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額　　其中：應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率　　7.①成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均凈額　　②收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷存貨平均凈額　　其中：存貨平均凈額＝（期初存貨凈額＋期末存貨凈額）÷2　　①成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率　　②收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率　　四、獲利能力分析　　1.①銷售毛利額＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本　　銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%　　②單一產(chǎn)品毛利額＝銷量×（銷售單價(jià)－單位銷售成本）　　單一產(chǎn)品毛利率＝（銷售單價(jià)－單位銷售成本）÷銷售單價(jià)　　③多種產(chǎn)品毛利額＝∑單一產(chǎn)品毛利額　　或＝主營業(yè)務(wù)收入總額×綜合毛利率　　綜合毛利率＝∑（某產(chǎn)品銷售比重×該產(chǎn)品毛利率）　　2.①營業(yè)利潤＝主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤－營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用　　②營業(yè)利潤＝貢獻(xiàn)毛益－固定成本　　其中：貢獻(xiàn)毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動(dòng)成本=銷量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)　　3.營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%　　4.銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%　　5.①經(jīng)營杠桿系數(shù)＝營業(yè)利潤變動(dòng)率÷產(chǎn)銷量變動(dòng)率　　②經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期貢獻(xiàn)毛益÷基期營業(yè)利潤　　6.總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%　　其中：收益總額＝息稅前利潤　　7.長(zhǎng)期資本收益率＝收益總額÷長(zhǎng)期資本額×100%　　其中：收益總額＝息稅前利潤－短期利息　　或＝稅前利潤＋長(zhǎng)期資本利息　　長(zhǎng)期資本額＝長(zhǎng)期負(fù)債平均余額+所有者權(quán)益平均余額=(期初長(zhǎng)期負(fù)債+期末長(zhǎng)期負(fù)債)÷2+(期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益)÷2　　五、投資報(bào)酬分析　　1.①財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動(dòng)率÷息稅前利潤變動(dòng)率　　②財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝變動(dòng)前的息稅前利潤÷變動(dòng)前的稅前利潤　　2.①凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益×100%　　其中：平均所有者權(quán)益＝（期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益）÷2　　②凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)　　其中：資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）　　所以：　　③凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)　　④凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）　　⑤凈資產(chǎn)收益率＝[資產(chǎn)收益率＋(資產(chǎn)收益率－負(fù)債利息率)×(負(fù)債÷凈資產(chǎn))]×(1－所得稅率)　　凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率＝資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)　　3.①簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)　　②復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的基本每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷（流通在外的普通股股數(shù)＋增發(fā)的普通股股票＋真正稀釋的約當(dāng)股數(shù)）　　③復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的充分稀釋的每股收益＝（凈利潤－不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利）÷（流通在外的普通股股數(shù)＋普通股股票等同權(quán)益）　　4.股票獲利率＝（普通股每股股利＋每股市場(chǎng)利得）÷普通股每股市價(jià)×100%　　其中：每股市場(chǎng)利得＝期末股票市價(jià)－期初股票市價(jià)　　5.市盈率＝普通股每股市價(jià)÷每股收益　　6.市凈率＝普通股每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)　　其中：每股凈資產(chǎn)＝（股東權(quán)益總額－優(yōu)先股權(quán)益）÷發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)　　六、現(xiàn)金流量分析　　1.現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債×100%　　2.債務(wù)保障率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷（流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債）×100%　　3.償還到期債務(wù)比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷本期到期負(fù)債×100%　　4.每元銷售現(xiàn)金凈流入＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷主營業(yè)務(wù)收入　　5.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量＝（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)×100%　　6.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷全部資產(chǎn)×100%　　7.現(xiàn)金流量適合比率＝一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷（同期資本支出＋同期存貨凈投資額＋同期現(xiàn)金股利）×100%　　8.現(xiàn)金再投資比率＝（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－現(xiàn)金股利－利息支出）÷（固定資產(chǎn)原值＋對(duì)外投資＋其他資產(chǎn)＋營運(yùn)資金）×100%　　9.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷現(xiàn)金股利額　　10.營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金×100%　　其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金＝凈收益－非經(jīng)營凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用　　七、業(yè)績(jī)計(jì)量與評(píng)價(jià)　　1.凈收益＝凈利潤－優(yōu)先股股利　　2.①凈現(xiàn)金流量＝凈收益＋非現(xiàn)金費(fèi)用　　②經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＝凈現(xiàn)金流量－流動(dòng)資產(chǎn)增加額＋流動(dòng)負(fù)債增加額－非經(jīng)營活動(dòng)收益　　③自由現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－資產(chǎn)投資支出　　3.經(jīng)濟(jì)增加值＝息前稅后經(jīng)營收益－使用的全部資金×資本成本率＝稅后經(jīng)營收益－使用的股權(quán)資金×股權(quán)成本率　　基本經(jīng)濟(jì)增加值＝息前稅后經(jīng)營利潤－報(bào)表總資產(chǎn)×資本成本率　　4.市場(chǎng)增加值＝總市值－總資本　　5.經(jīng)濟(jì)收益＝預(yù)期未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值－凈投資的現(xiàn)值　　6.資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益×100%　　其中：本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額＝年末所有者權(quán)益－年初所有者權(quán)益