從交易者的目的來看，套利是指同質(zhì)或強(qiáng)相關(guān)交易品種不同定價(jià)的價(jià)差；從交易者的行為來看，套利是指同時買賣同質(zhì)或強(qiáng)相關(guān)的交易品種，意圖規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就是對沖,在市場經(jīng)濟(jì)中，有很多種“對沖”交易，如外匯對沖、期權(quán)對沖，但最適合的是期貨交易,對沖套利簡單來說，兩個品種肯定是有差價(jià)的。
在現(xiàn)代金融學(xué)或投資學(xué)的教科書中套利是一個常識性的概念。從交易者的目的來看，套利是指同質(zhì)或強(qiáng)相關(guān)交易品種不同定價(jià)的價(jià)差；從交易者的行為來看，套利是指同時買賣同質(zhì)或強(qiáng)相關(guān)的交易品種，意圖規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就是對沖。對沖 套利實(shí)際上，成立的事實(shí)基礎(chǔ)和價(jià)值投資所支持的“價(jià)值回歸”的路徑在概念上沒有區(qū)別，但在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式上有本質(zhì)的區(qū)別。
前海“榮恒石油”pec178已在官網(wǎng)介紹。貴金屬方面，套利的方法是代理兩個平臺，同時下單，一個買漲，一個買跌。達(dá)到滿意的點(diǎn)位后同時平倉。這才損失了手續(xù)費(fèi)。對沖 套利簡單來說，兩個品種肯定是有差價(jià)的。兩個方向操作，虧的只是手續(xù)費(fèi)，賺的是差價(jià)。
對沖一筆交易是指同時進(jìn)行兩筆與市場相關(guān)、方向相反、數(shù)量相等甚至盈虧相等的交易。市場相關(guān)性是指影響兩種商品價(jià)格的市場供求關(guān)系的同一性。如果供求關(guān)系發(fā)生變化，就會同時影響兩種商品的價(jià)格，價(jià)格變化的方向一般是一致的。方向相反是指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價(jià)格朝什么方向變化，總會有一賺一虧。當(dāng)然，為了保本，兩筆交易的數(shù)量要根據(jù)各自價(jià)格變動的幅度來確定，數(shù)量要大致相等。在市場經(jīng)濟(jì)中，有很多種“對沖”交易，如外匯對沖、期權(quán)對沖，但最適合的是期貨交易。舉個例子，一個月后，我會有100英鎊的外匯開始，但是一個月后，我不確定英鎊會不會跌，于是我在金融市場上賣出一個月后的100英鎊，以達(dá)到保值的目的。
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