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1，套期保值如何操作的舉個實例

套期保值就是利用現貨市場和期貨市場的同步性來做的。舉個例子：你在將來有批貨要賣，但是擔心到時候現貨市場價格下跌，那么，你現在在期貨市場上做空（賣出）相對應的商品。到你要賣貨的時候，若是市場價格真的下跌了（一般來說相應的商品的期貨價格也會下跌），你就要將在期貨市場上建立的空頭平倉（即買入）。這時，你在現貨市場上少賺的錢在期貨市場上就得到了補償（因為在期市上高賣低買）。如果上漲了，期貨市場上你就會虧損，但是這個時候你在現貨市場上多賺的錢就可以用來彌補期貨市場上賺的錢。相反亦同。套期保值不是用來賺錢的，是用來防止風險的，而且不能絕對保證完全避險。

套期保值如何操作的舉個實例

2，買入套期保值的案例

9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了不將來價格上漲，致使原材料本錢上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易情況以下表：現貨市場期貨市場9月份大豆價格2010元/噸買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸11月份買入100噸大豆：價格為2050元/噸賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸套利結果虧損40元/噸盈利40元/噸終究結果凈獲利40*100⑷0*100=0從該例可以得出：第1，完全的買入套期保值一樣觸及兩筆期貨交易。第1筆為買入期貨合約，第2筆為在現貨市場買入現貨的同時，在期貨市場上賣出對沖本來持有的頭寸。第2，由于在期貨市場上的交易順序是先買后賣，所以該例是1個買入套期保值。第3，通過這1套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因此原材料本錢提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是1旦現貨市場價格上升，他就必須承當由此釀成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲得現貨市場價格有益變動的盈利，可同時也避免了現貨市場價格不利變動的損失。因此可以說，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。

買入套期保值的案例

3，搜索到一個期貨套期保值的案例如下看了之后覺得有2個問題沒有

哈哈。又是一個愛思考的孩子第一個問題：首先你要明確一下，套保的最終目的是為了保住盈利，而不是為了擴大盈利。農場主預計會跌，那就會跌了？？別人憑什么也跟他一樣的想法？？你這個例子中，農場主預計會跌，后來果然跌了，但是，請注意，如果后來期貨漲了呢？？第二個問題：你混淆了一個概念，這個時候農場主的買入行動，只是為了平倉，而你卻誤解成了是買入開倉。你這個第二個問題問的太混亂了，你還是去看看期貨的而基本概念吧。第二個問題中你還問了一個小問題，就是期貨到期價格會與現貨相同對吧，這個你說的是對的，但是這個到期的時間是很明確的，一般來說九月份的合約只有到了九月份交割的那一天基本才會與現貨價格齊平補充一下，期貨市場上很多人并不是根據現貨價格來買賣的，做短線的人，有的才不管你什么跟什么，哪怕是期貨合約到期的最后一天的最后幾秒，照樣會有人買入或者冒出，賺兩個點就跑，所以你的擔心是多余的，呵呵不知道有沒有把你說的更糊涂

第一個問題，市場上一定是什么想法的人都有，否則價格會無限想著一致預期方向行進。舉得例子2050無非就是現在期貨市場上的價格，可以試這個價格或者高了低了都不影響做套保，前提就是比你認為9月份的價格高就行（不考慮手續費等因素）第二個問題，買入那個合約是為了平倉的，因為不涉及交割只能在市場上完成這個動作才能把頭寸了結，例子中確實有點小問題，（期現價差確實會在靠近交割月的時候接近，但也不會完全一致的，要考慮交割費用，運輸費用等），我想只是只是想告訴你這個道理，還有可能只是為了湊成0元的盈虧= =

這個問題太長了，至少值100財富值，建議提高懸賞

我認為，這個案例含有幾個明顯的理想化數據。除了你提到2點在現實中不可能存在以外，還有現貨價格的變動與期貨價格的變動一定做不到100%匹配，由此產生一個概念就是基差。由于基差的存在，100%風險套保的產品不存在與期貨市場，也就是Future不可能做到，但是Hedging和option我感覺對此客戶可能更加合適。因為客戶可能不具備在期貨市場點價的能力，可以通過大的對沖公司，鎖定自己的銷售價格。或者支付相對高的手續費，獲得一個選擇的權利。

問題1：因為農場主是看跌后市的，所以他就以眼下期貨市場的價格（期貨市場的價格一般會比現貨市場的價格高，因為這里面要加上一些成本，如檢驗費，入庫費，倉儲費……）2050元，向交易所借來10手大豆，并在市場上出售（由于是在期貨市場上賣出，所以要以期貨市場的價格為準）。而期貨市場本來就是由多頭和空頭組成，有人看跌，自然就有人看漲，所以才會有成交。

不妨下載一個軟件看一下時間的交易價格，這些問題就會變得不是問題。案例給的是期貨"套保”的概念和運用問題一：但是首先期貨交易，并不全部都是“套保”。預計到9月份大豆可能跌價，1，不等于他的預計就是對的，世界上沒有人能肯定的說我的預計是完全對的，也就是說，別的人會有不同的判斷。不同的判斷之間自然就會形成交易。 2，就算預計跌價是正確的判斷，因為是9月份，中間還有很長時間，價格會有波動，不是直線的，因此反方向交易也可能獲利啊至于問題二，你完全沒有理解案例的意思了。他的“買入” 是針對最初的“賣出”進行的平倉，所以才獲得了（2050-2020）30元的利潤啊。期貨市場上的交易肯定是買-賣成一組的呀。此外，現貨和期貨價格相等也是不對的，你在不同市場上買菜的價格都可以不一樣，為什么期貨和現貨的價格就要一樣呢。但還是有交易啊，因為中間有成本等因素在。

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4，套期保值案例

1. 套期保值的概念：套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。2. 套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。3. 套期保值的邏輯原理：套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價格，則受相同的經濟因素和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規定性，使現貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近于零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。2010年11月2日，一石化工程有限公司制定一份LLDPE的套期保值方案，該公司是中國石化旗下的子公司，主營中國石化的各品種聚丙烯和聚乙烯產品，年銷售量近3萬噸。作為中間貿易商既要承擔上游的原料價格購買風險又要承擔下游的原料銷售價格風險，急需相應的套保方案為企業保駕護航。收到申請后，筆者通過對當時宏觀經濟環境、LLDPE產業鏈及供需基本面因素深入分析后，為其出具了一份LLDPE賣出套保方案。方案中表示：當時由流動性充裕推動的上漲連續性不強，后續力度值得懷疑。而目前塑料價格已處高位，后市一旦出現回落走勢，其下方的空間也較大，建議其在目前的位置，要考慮適當建立套期保值頭寸，以規避現貨價格波動可能為企業帶來的損失。計劃書發出后，LLDPE繼續強勢沖高，很快就進入方案中的建倉區域，隨后在11月9日加速趕頂14280元后即開始快速回落。11月底便達11640一帶。該例中，由于現貨價格大幅下跌，本應令企業的庫存蒙受較大的損失，但由于于該企業及時在期貨市場上為公司的庫存建立了賣期套期保值，所在LLDPE價格大幅下跌的過程中，不但避免了庫存的現貨因價格下跌而帶來的損失，還獲得了768000元的額外收益，套期保值的效果非常理想。應該注意的是，并非所有的套保操作都能獲得額外的收益。

1、賣出套期保值 7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，某農場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該農場擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下：現貨市場期貨市場7月份大豆價格2010元/噸賣出10手9月份大豆合約，價格為2050元/噸9月份賣出100噸大豆，價格為1980元/噸買入10手9月份大豆合約平倉，價格為2020元/噸價差盈虧虧損30元/噸，總虧損3000元盈利30元/噸，總盈利3000元套期保值結果 -3000+3000=0元注：1手=10噸從該例可以得出：第一，因為在期貨市場上的交易順序是先賣后買，所以該例是一個賣出套期保值。第二，完整的賣出套期保值實際上涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現貨市場賣出現貨的同時，在期貨市場買進原先持有的部位。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，價格下跌了30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。 2、買入套期保值 9月份，某油脂廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油脂廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油脂廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易情況如下：現貨市場期貨市場9月份大豆價格2010元/噸買入10手11月份大豆合約，價格為2090元/噸11月份買入100噸大豆，價格為2050元/噸賣出10手11月份大豆合約平倉，價格為2130元/噸價差盈虧虧損40元/噸，總虧損4000元盈利40元/噸，總盈利4000元套期保值結果 -4000+4000=0元注：1手=10噸從該例可以得出：第一，因為在期貨市場上的交易順序是先買后賣，所以該例是一個買入套期保值。第二，完整的買入套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為買入期貨合約，第二筆為在現貨市場買入現貨的同時，在期貨市場上賣出對沖原先持有的頭寸。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦現貨市場價格上升，他就必須承擔由此造成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲取現貨市場價格有利變動的盈利，可同時也避免了現貨市場價格不利變動的損失。因此，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。