上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)個(gè)人選擇在不超過(guò)12個(gè)月期限內(nèi)繳稅的是否

來(lái)源：整理時(shí)間：2022-11-07 01:24:22 編輯：上海本地生活手機(jī)版

1，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)個(gè)人選擇在不超過(guò)12個(gè)月期限內(nèi)繳稅的是否

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第62號(hào))規(guī)定：“一、關(guān)于個(gè)人所得稅征管問(wèn)題 (五)企業(yè)備案具體按以下規(guī)定執(zhí)行：2.上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，個(gè)人選擇在不超過(guò)12個(gè)月期限內(nèi)繳稅的，上市公司應(yīng)自股票期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)獲得之次月15日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《上市公司股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅延期納稅備案表》(附件2)。上市公司初次辦理股權(quán)激勵(lì)備案時(shí)，還應(yīng)一并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、董事會(huì)或股東大會(huì)決議。”

上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)個(gè)人選擇在不超過(guò)12個(gè)月期限內(nèi)繳稅的是否

2，管理委員會(huì)關(guān)于修改上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法的決定2018百度

一、第八條第一款修改為：“激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展有直接影響的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事。外籍員工任職上市公司董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對(duì)象。”二、第四十五條第二款修改為：“激勵(lì)對(duì)象為外籍員工的，可以向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。”　　本決定自2018年9月15日起施行。　　《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)的修改，重新公布。

管理委員會(huì)關(guān)于修改上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法的決定2018百度

3，新三板股權(quán)激勵(lì)需要哪些法律程序

(一)直接通過(guò)定向發(fā)行方式實(shí)施　　直接通過(guò)定向發(fā)行方式，意即掛牌企業(yè)直接向公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心員工等不超過(guò)35人或上述人員成立的合伙企業(yè)直接發(fā)行股份，在經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議通過(guò)、股東大會(huì)決議通過(guò)、股轉(zhuǎn)公司備案、登記結(jié)算公司登記等程序后即算完成。　　嚴(yán)格意義上說(shuō)，采取定向發(fā)行方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)僅是一個(gè)常規(guī)的定向發(fā)行過(guò)程，方案設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單、完成時(shí)間較短，但在發(fā)行價(jià)格方面可能具有一定的折扣。　　(二)參照A股上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法規(guī)制定具體方案　　參照A股上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法規(guī)制定具體方案，意即通過(guò)限制性股票、股票期權(quán)等方式實(shí)施，并設(shè)置了相對(duì)完整的實(shí)施條款，以期達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)的目的。

新三板股權(quán)激勵(lì)需要哪些法律程序

4，公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定

法律分析：《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》是為進(jìn)一步促進(jìn)上市公司建立、健全激勵(lì)與約束機(jī)制，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定制定。由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2016年7月13日發(fā)布，自2016年8月13日起施行。擬實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的上市公司，可以下列方式作為標(biāo)的股票來(lái)源：（一）向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份；（二）回購(gòu)本公司股份；（三）法律、行政法規(guī)允許的其他方式。法律依據(jù)：根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第十二條規(guī)定：擬實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的上市公司，可以下列方式作為標(biāo)的股票來(lái)源：（一）向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份；（二）回購(gòu)本公司股份；（三）法律、行政法規(guī)允許的其他方式。

5，公司上市前怎么做股權(quán)激勵(lì)

股權(quán)激勵(lì)多方共贏的優(yōu)勢(shì)，世人皆知；而股權(quán)激勵(lì)兩敗俱傷的慘痛結(jié)果，亦是有目共睹。也就是說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)是把雙刃劍，恰當(dāng)使用可以使管理層與股東利益一致且最大化，濫用、錯(cuò)用也會(huì)使企業(yè)遭受重大損失！一套有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要！如何設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案？具體如何操作實(shí)施？涉及到哪些會(huì)計(jì)和法律問(wèn)題？如何規(guī)避其中的風(fēng)險(xiǎn)？這就需要專業(yè)的企業(yè)顧問(wèn)師團(tuán)隊(duì)提供系統(tǒng)的規(guī)劃方案和實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)。股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的成敗關(guān)鍵在于把握以下兩點(diǎn)：一是如何設(shè)股權(quán)激勵(lì)方案？二是如何完善和實(shí)施既定股權(quán)激勵(lì)方案？因此，“柏明頓管理咨詢”團(tuán)隊(duì)根據(jù)豐富的股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目咨詢經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出“股權(quán)激勵(lì)的9d模型”，有效落實(shí)了“如何設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案”和“如何完善和實(shí)施既定的股權(quán)方案”的問(wèn)題。股權(quán)激勵(lì)的9d模型是柏明頓顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)在總結(jié)大量股權(quán)激勵(lì)咨詢項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合不同類型、不同發(fā)展階段的企業(yè)特點(diǎn)和需求獨(dú)創(chuàng)的股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)和實(shí)施控制模型。

根據(jù)你的提問(wèn)，經(jīng)股網(wǎng)的股權(quán)專家在此給出以下回答：政審期間處于相對(duì)封閉期，要報(bào)材料，原則上這個(gè)時(shí)候的股東結(jié)構(gòu)不能有很大的變化。這個(gè)時(shí)候引進(jìn)新股東可不可以呢？其實(shí)也可以，有三種方式可以選擇去做：第一種，在持股平臺(tái)做激勵(lì)在臨上市期間，員工持股平臺(tái)基本上處于封閉期，是不能動(dòng)的，但是員工持股平臺(tái)如果做了預(yù)留股份的話，可以先做出承諾，等報(bào)了材料，上市之后，過(guò)了封閉期，再做激勵(lì)，價(jià)格是可以商定的，不用按照股票的價(jià)格，股東之間也可以進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。第二種，上市后常規(guī)激勵(lì)方式如果員工持股平臺(tái)預(yù)留的股份不足2%的話，就可以考慮上市之后再做股權(quán)激勵(lì)了，但是上市后股票價(jià)格會(huì)比較高，每年股票的市場(chǎng)價(jià)格是鎖定的，做股權(quán)激勵(lì)股票溢價(jià)空間不大，這時(shí)候可以商定以不低于市場(chǎng)價(jià)格一半的股價(jià)給予激勵(lì)對(duì)象，增加溢價(jià)空間。不管是第一種還是第二種方式，都有個(gè)特點(diǎn)：“公司請(qǐng)客，市場(chǎng)買單”就是利用股票，讓股民去買單。第三種：增值權(quán)激勵(lì)公司出錢，給激勵(lì)對(duì)象一個(gè)股票增值權(quán)，假如現(xiàn)在的股價(jià)是一塊錢，上市之后有可能增長(zhǎng)到十塊錢，價(jià)差是9塊錢，如果2%是200萬(wàn)股的話，價(jià)差就是1800萬(wàn)，這個(gè)1800萬(wàn)不能變成股票，是由公司來(lái)支付的，轉(zhuǎn)化成了公司的成本，直接承諾激勵(lì)對(duì)象一個(gè)跟股票等價(jià)值的現(xiàn)金，因?yàn)橐粋€(gè)小股東無(wú)非就是為了錢，但是這種方式需要考慮公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。以上這三種方式都是可以用的，但是各有利弊，需要您針對(duì)自己企業(yè)情況綜合來(lái)選擇。以上就是經(jīng)股網(wǎng)的股權(quán)專家根據(jù)你的提問(wèn)給出的回答，希望對(duì)你有所幫助。經(jīng)股網(wǎng)，一家以股權(quán)為核心內(nèi)容的企業(yè)家股權(quán)門戶網(wǎng)站。

6，上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法

《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)對(duì)于A股上市公司施行股權(quán)激勵(lì)涉及的行權(quán)價(jià)格做了較為明確的規(guī)定。　　根據(jù)《管理辦法》,上市公司在授予股票期權(quán)時(shí),行權(quán)價(jià)格不得低于股票票面金額,且原則上不得低于下列價(jià)格較高者:　　(一)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià);　　(二)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。　　此外,《管理辦法》中規(guī)定:　　“因標(biāo)的股票除權(quán)、除息或者其他原因需要調(diào)整權(quán)益價(jià)格或者數(shù)量的,上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的原則、方式和程序進(jìn)行調(diào)整。”　　這里涉及權(quán)益價(jià)格或數(shù)量調(diào)整的情況,可能包括配股、縮股、派息、增發(fā)以及資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股份拆細(xì)等等。　　近兩年,隨著科創(chuàng)板開(kāi)板,越來(lái)越多的新經(jīng)濟(jì)公司來(lái)A股上市,監(jiān)管部門對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定也在逐步調(diào)整。　　曾經(jīng)A股主板不允許股權(quán)激勵(lì)跨期執(zhí)行。擬IPO公司必須確保“股權(quán)結(jié)構(gòu)明晰”,這就要求企業(yè)在申報(bào)前加速行權(quán)或終止期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,最終使得股權(quán)激勵(lì)難以達(dá)到理想的作用。　　富途ESOP提醒,現(xiàn)在A股主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板均已接受股權(quán)激勵(lì)的跨期執(zhí)行。只是對(duì)于上市前制定,上市后實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有一些較為嚴(yán)格限制。　　根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答(2020年6月修訂)》:　　“首發(fā)申報(bào)前制定、上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,期權(quán)的行權(quán)價(jià)格由股東自行商定確定,但原則上不應(yīng)低于最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)或評(píng)估值”;　　此外,“激勵(lì)對(duì)象在發(fā)行人上市后行權(quán)認(rèn)購(gòu)的股票,應(yīng)承諾自行權(quán)日起三年內(nèi)不減持,同時(shí)承諾上述期限屆滿后比照董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的相關(guān)減持規(guī)定執(zhí)行。”

7，股權(quán)激勵(lì)政策

1.《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》(下稱"管理辦法")第十二條規(guī)定:上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%。而W公司首期(2006--2008年)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃第二十三條規(guī)定:公司購(gòu)入的并用于股票激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)累計(jì)不超過(guò)公司股票總額的10%。2.公司法第一百四十三條規(guī)定，公司回購(gòu)本公司股份并獎(jiǎng)勵(lì)給公司職工的，所收購(gòu)的股份應(yīng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。3.公司法第一百四十二條規(guī)定:公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五。4.實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第九條規(guī)定:激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，上市公司應(yīng)建立績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件。5.《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》對(duì)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序作了規(guī)定，可分為七步走。（1）、薪酬與考核委員會(huì)負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。（2）、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案提交董事會(huì)審議。（3）、獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。（4）、律師出具法律意見(jiàn)。（5）、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告(如薪酬與考核委員會(huì)認(rèn)為必要)。（6）、報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。（7）、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)無(wú)異議后召開(kāi)股東大會(huì)審議。6.對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的賬務(wù)處理問(wèn)題，財(cái)政部財(cái)企【2006】67號(hào)文(下稱"67號(hào)文")規(guī)定:公司回購(gòu)的股份在轉(zhuǎn)讓前，作為庫(kù)存股管理，回購(gòu)股份的全部支出轉(zhuǎn)作庫(kù)存股成本。庫(kù)存股轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓收入高于庫(kù)存股成本的部分，增加資本公積金；低于庫(kù)存股的部分，依次沖減資本公積金、盈余公積金、以前年度未分配利潤(rùn)。因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購(gòu)股份的，回購(gòu)股份不得超過(guò)公司已發(fā)行股份總額的百分之五，所需資金應(yīng)控制在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)數(shù)額之內(nèi)。7.庫(kù)存股不得參與公司利潤(rùn)分配，公司應(yīng)將其作為所有者權(quán)益的備抵項(xiàng)目反映。信托財(cái)產(chǎn)中的限制性股票在歸屬前享有由購(gòu)入股票所帶來(lái)的一切衍生權(quán)益，其所獲收益納入信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)中的限制性股票在歸屬前不享有投票權(quán)和表決權(quán)。

股權(quán)激勵(lì)對(duì)其股票是利空,還是利好市場(chǎng)現(xiàn)在都把這個(gè)當(dāng)做利好做了。其實(shí)和增發(fā)一樣是中性消息。你可以想象一支現(xiàn)價(jià)50元的股票，股權(quán)激勵(lì)給內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)的股價(jià)是15元，而這個(gè)沒(méi)有其他股東的任何事，這在一定程度上也有利益轉(zhuǎn)移的嫌疑。從大多數(shù)人身上轉(zhuǎn)移到少數(shù)人身上，當(dāng)然也你也可以理解為上面朋友的解釋可以刺激管理層管理好公司。對(duì)公司好。在實(shí)際的盤面上可能短期會(huì)是利好走勢(shì)，你就當(dāng)做是一個(gè)短線機(jī)會(huì)就行了。個(gè)人觀點(diǎn)僅供參考。

8，上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)定

上市公司股權(quán)激勵(lì)一般規(guī)定：第二章一般規(guī)定第七條　上市公司具有下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：(一)一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)中國(guó)式股權(quán)激勵(lì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;(二)一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰;(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。第八條　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事。下列人員不得成為激勵(lì)對(duì)象：(一)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的;(二)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的;(三)具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后，上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)激勵(lì)對(duì)象名單予以核實(shí)，并將核實(shí)情況在股東大會(huì)上予以說(shuō)明。第九條　激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，上市公司應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件。第十條　上市公司不得為激勵(lì)對(duì)象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。第十一條　擬實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實(shí)際情況，通過(guò)以下方式解決標(biāo)的股票來(lái)源：(一)向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份;(二)回購(gòu)本公司股份;(三)法律、行政法規(guī)允許的其他方式。第十二條　上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%。非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%。本條第一款、第二款所稱股本總額是指股東大會(huì)批準(zhǔn)一次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)公司已發(fā)行的股本總額。第十三條　上市公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中對(duì)下列事項(xiàng)做出明確規(guī)定或說(shuō)明：(一)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的;(二)激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍;(三)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予的權(quán)益數(shù)量、所涉及的標(biāo)的股票種類、來(lái)源、數(shù)量及占上市公司股本總額的百分比;若分次實(shí)施的，每次擬授予的權(quán)益數(shù)量、所涉及的標(biāo)的股票種類、來(lái)源、數(shù)量及占上市公司股本總額的百分比;(四)激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，其各自可獲授的權(quán)益數(shù)量、占股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益總量的百分比;其他激勵(lì)對(duì)象(各自或按適當(dāng)分類)可獲授的權(quán)益數(shù)量及占股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益總量的百分比;(五)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股票的禁售期;(六)限制性股票的授予價(jià)格或授予價(jià)格的確定方法，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法;(七)激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益、行權(quán)的條件，如績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件;(八)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的權(quán)益數(shù)量、標(biāo)的股票數(shù)量、授予價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的調(diào)整方法和程序;(九)公司授予權(quán)益及激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的程序;(十)公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù);(十一)公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立、激勵(lì)對(duì)象發(fā)生職務(wù)變更、離職、死亡等事項(xiàng)時(shí)如何實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;(十二)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更、終止;(十三)其他重要事項(xiàng)。第十四條　上市公司發(fā)生本辦法第七條規(guī)定的情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，不得向激勵(lì)對(duì)象繼續(xù)授予新的權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃已獲授但尚未行使的權(quán)益應(yīng)當(dāng)終止行使。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，激勵(lì)對(duì)象出現(xiàn)本辦法第八條規(guī)定的不得成為激勵(lì)對(duì)象的情形的，上市公司不得繼續(xù)授予其權(quán)益，其已獲授但尚未行使的權(quán)益應(yīng)當(dāng)終止行使。第十五條　激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所得股票的，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)及本辦法的規(guī)定。

9，上市公司股權(quán)激勵(lì)怎么激勵(lì)

１、長(zhǎng)期激勵(lì) 　　從員工薪酬結(jié)構(gòu)看，股權(quán)激勵(lì)是一種長(zhǎng)期激勵(lì)，員工職位越高，其對(duì)公司業(yè)績(jī)影響就越大。股東為了使公司能持續(xù)發(fā)展，一般都采用長(zhǎng)期激勵(lì)的形式，將這些員工利益與公司利益緊密地聯(lián)系在一起，構(gòu)筑利益共同體，減少代理成本，充分有效發(fā)揮這些員工積極性和創(chuàng)造性，從而達(dá)到公司目標(biāo)。　　２、人才價(jià)值的回報(bào)機(jī)制　　人才的價(jià)值回報(bào)不是工資、獎(jiǎng)金就能滿足的，有效的辦法是直接對(duì)這些人才實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，將他們的價(jià)值回報(bào)與公司持續(xù)增值緊密聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)公司增值來(lái)回報(bào)這些人才為企業(yè)發(fā)展所作出的貢獻(xiàn)。　　３、公司控制權(quán)激勵(lì) 　　通過(guò)股權(quán)激勵(lì)，使員工參與關(guān)系到企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)管理決策，使其擁有部分公司控制權(quán)后，不僅關(guān)注公司短期業(yè)績(jī)，更加關(guān)注公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，并真正對(duì)此負(fù)責(zé)。

寫春秋企業(yè)管理咨詢以提升客戶組織能力和實(shí)施管理變革為己任，為客戶提供科學(xué)實(shí)用的人力資源管理落地解決方案，包括績(jī)效管理、薪酬管理、戰(zhàn)略管理、組織變革、企業(yè)文化、流程管理、股權(quán)激勵(lì)等。股權(quán)激勵(lì)可以使被激勵(lì)人員對(duì)企業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)大的歸屬感，越來(lái)越多的公司試圖以股權(quán)激勵(lì)的方式加強(qiáng)企業(yè)管理，進(jìn)而幫公司吸引和留住人才，實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效的快速增長(zhǎng)，其中也不乏許多上市公司。一、上市公司股權(quán)激勵(lì)股份來(lái)源上市公司股權(quán)激勵(lì)的來(lái)源可通過(guò)存量轉(zhuǎn)讓和新增發(fā)行。來(lái)源于存量包括大股東讓出一部分股票激勵(lì)高層管理者，或者公司在二級(jí)市場(chǎng)中回購(gòu)一部分本公司股票，通過(guò)股票所有權(quán)的轉(zhuǎn)變激勵(lì)受益人群。而來(lái)源于增量，則是指新發(fā)行的部分，發(fā)行新股、配股時(shí)預(yù)留一部分作為股票期權(quán)。二、上市公司股權(quán)激勵(lì)常見(jiàn)的問(wèn)題1、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案設(shè)計(jì)不嚴(yán)謹(jǐn)股權(quán)激勵(lì)受到越來(lái)越多的公司的關(guān)注，很多上市公司想要享受股權(quán)激勵(lì)機(jī)制帶來(lái)的好處，但是真正成功的案例很少，一方面要想達(dá)到預(yù)期效果，企業(yè)必須要有很強(qiáng)的綜合實(shí)力作為后盾，另外很大一部分上市公司股權(quán)激勵(lì)方案各個(gè)指標(biāo)的設(shè)計(jì)趨于相似，而根據(jù)企業(yè)自身所處行業(yè)及環(huán)境，考慮自身發(fā)展?fàn)顩r，通過(guò)理論聯(lián)系實(shí)際進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)的企業(yè)非常少。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合宏觀與微觀各方面的綜合影響實(shí)施方案以全面解決問(wèn)題。2、股權(quán)激勵(lì)約束力度不足為了得到想要的激勵(lì)效果，很多上市公司對(duì)受激勵(lì)人員的激勵(lì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)其的約束限制，首先雖然激勵(lì)金額很多，但是也只有少部分管理人員具有獲得股票期權(quán)的機(jī)會(huì)，這就產(chǎn)生了一種不好的現(xiàn)象，幾年內(nèi)這些員工可能快速成為潛藏的富人，但是表面上他們并沒(méi)有激動(dòng)人心的奮斗故事。另外股票期權(quán)的退出壁壘相對(duì)較低，員工撤出激勵(lì)計(jì)劃時(shí)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的利益損失，表面上看達(dá)到了企業(yè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)，相應(yīng)的分取利潤(rùn)，然而他們并沒(méi)有在離職時(shí)有較大限制，這明顯不符合股權(quán)激勵(lì)長(zhǎng)期性的指標(biāo)特點(diǎn)。3、股權(quán)激勵(lì)信息披露監(jiān)管不力公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)上是支付員工的勞務(wù)報(bào)酬，所轉(zhuǎn)讓的股票即為支付成本，因此相應(yīng)的應(yīng)該確認(rèn)為管理費(fèi)用的增加。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)該明確記錄資產(chǎn)及資源的流入與流出，所以公司需要在確認(rèn)股票或者期權(quán)發(fā)放的同時(shí)確認(rèn)收到員工的實(shí)際勞務(wù)。由于上市公司是主導(dǎo)者，管理者可能為了尋求更大的利潤(rùn)，不按照規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露，利用不完善信息濫行權(quán)利操縱公司股價(jià)。計(jì)算經(jīng)營(yíng)結(jié)果期間企業(yè)管理者可能會(huì)簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)計(jì)量，只確認(rèn)短期收益，隨意變更會(huì)計(jì)報(bào)表以呈現(xiàn)出企業(yè)快速發(fā)展的假象。4、經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系不健全當(dāng)前上市公司通常采用經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作為考核指標(biāo)，單一指標(biāo)不能全面反映公司管理者的努力程度，明確表明其對(duì)企業(yè)的真正貢獻(xiàn)體現(xiàn)在哪些方面。另外由于企業(yè)自身及行業(yè)發(fā)展將側(cè)面影響經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，如果公司管理者只局限于參考企業(yè)自身歷史的業(yè)績(jī)，而忽略行業(yè)與市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)影響力，不能合理平衡主觀與客觀業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，不能將企業(yè)績(jī)效目標(biāo)與中長(zhǎng)期戰(zhàn)略相結(jié)合，系統(tǒng)指標(biāo)設(shè)計(jì)與指標(biāo)之間相關(guān)性。三、上市公司股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題解決對(duì)策1、制定合理有效的股權(quán)激勵(lì)方案不同公司具有不同的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，企業(yè)優(yōu)勢(shì)也表現(xiàn)在不同的方面，公司需要結(jié)合自身以及宏觀環(huán)境設(shè)計(jì)管理層利益與股東利益平衡機(jī)制，推出慎重考慮過(guò)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及方案，在符合法律法規(guī)限定的同時(shí)迎合公司發(fā)展目標(biāo)，另外要合理權(quán)衡約束與激勵(lì)的關(guān)系，在保持公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)考慮長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略影響。2、同時(shí)強(qiáng)化股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部與外部約束機(jī)制想要確保股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效實(shí)施必須同時(shí)加強(qiáng)股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)在與外在約束機(jī)制。上市公司在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，可以適當(dāng)增加一些約束條件以降低激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)，具體說(shuō)明什么情況下實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，比如指明被激勵(lì)員工必須將銷售指標(biāo)比上個(gè)會(huì)計(jì)期間增長(zhǎng)10%，或者組織針對(duì)具體問(wèn)題的監(jiān)督小組，在激勵(lì)效果偏離計(jì)劃預(yù)估時(shí)，及時(shí)調(diào)整股權(quán)激勵(lì)方案往合理方向發(fā)展。3、強(qiáng)化股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中的信息披露監(jiān)管在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量過(guò)程中，要明確發(fā)生交易的真實(shí)性，防止內(nèi)部員工為了5d75d4cbcbdc61e2057779804d1d4387提升業(yè)績(jī)，忽略某些信息披露，制造超額利潤(rùn)的假象。比如在新興市場(chǎng)中股票的市場(chǎng)價(jià)格并不能完美地反映價(jià)值，而且會(huì)計(jì)上的賬面價(jià)值只能反映入賬價(jià)值，不能反映在管理層股權(quán)激勵(lì)中由于盈余管理所產(chǎn)生是公允價(jià)值變動(dòng)損益，因而不能僅從一個(gè)方面說(shuō)明問(wèn)題，應(yīng)該綜合市場(chǎng)、會(huì)計(jì)、制度等多種指標(biāo)進(jìn)行股東收益的衡量，強(qiáng)化信息披露監(jiān)管力度。要建立公平統(tǒng)一的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，防止企業(yè)內(nèi)部人員隨意變更資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)信息，還需提高公司信息透明度，防止弄虛造假現(xiàn)象的發(fā)生，應(yīng)該通過(guò)真實(shí)提高公司業(yè)績(jī)擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)影響力。逐步完善對(duì)股權(quán)激勵(lì)信息披露的監(jiān)管，需要按照企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的不同階段目標(biāo)，對(duì)股權(quán)激勵(lì)信息披露發(fā)布相對(duì)應(yīng)的專門指引，具體細(xì)化股權(quán)激勵(lì)不同部分的披露要求，規(guī)范在年度報(bào)表中股權(quán)激勵(lì)信息披露的格式。另外公司需要規(guī)范股權(quán)激勵(lì)的公允價(jià)值估值方法，會(huì)計(jì)處理中采用統(tǒng)一的確認(rèn)與計(jì)量方式，增加企業(yè)之間業(yè)績(jī)的可比性，降低信息披露難度。4、健全經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系為了避免經(jīng)營(yíng)者的短期行為，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)需要在短期財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，建立能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)遠(yuǎn)期利益的中長(zhǎng)期發(fā)展指標(biāo)。比如企業(yè)在分析當(dāng)期利潤(rùn)率的同時(shí)，結(jié)合累計(jì)收益率說(shuō)明獲利情況，或者如果公司側(cè)重于針對(duì)某一新產(chǎn)品領(lǐng)域計(jì)劃實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，則可以不將凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，而重點(diǎn)考察此類新產(chǎn)品銷售收入的影響。另外，上市公司要合理優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理體制，提高主觀評(píng)價(jià)的參與度和可信度，結(jié)合客觀評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)完善企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。

10，上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法

第一章　總則第一條　為進(jìn)一步促進(jìn)上市公司建立健全激勵(lì)與約束機(jī)制，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）、《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）及其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。第二條　本辦法所稱股權(quán)激勵(lì)是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)。　　上市公司以限制性股票、股票期權(quán)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的，適用本辦法；以法律、行政法規(guī)允許的其他方式實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的，參照本辦法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第三條　上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)、本辦法和公司章程的規(guī)定，有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展，不得損害上市公司利益。　　上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)中應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)公司和全體股東的利益。第四條　上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本辦法和其他相關(guān)規(guī)定的要求履行信息披露義務(wù)。第五條　為上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具意見(jiàn)的證券中介機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。第六條　任何人不得利用股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法活動(dòng)。第二章　一般規(guī)定第七條上市公司具有下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)：　　（一）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；　　（二）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；　　（三）上市后最近36個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)過(guò)未按法律法規(guī)、公司章程、公開(kāi)承諾進(jìn)行利潤(rùn)分配的情形；　　（四）法律法規(guī)規(guī)定不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的；　　（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。第八條　激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展有直接影響的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事。在境內(nèi)工作的外籍員工任職上市公司董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對(duì)象。　　單獨(dú)或合計(jì)持有上市公司5%以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女，不得成為激勵(lì)對(duì)象。下列人員也不得成為激勵(lì)對(duì)象：　　（一）最近12個(gè)月內(nèi)被證券交易所認(rèn)定為不適當(dāng)人選；　　（二）最近12個(gè)月內(nèi)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選；　　（三）最近12個(gè)月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰或者采取市場(chǎng)禁入措施；　　（四）具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理人員情形的；　　（五）法律法規(guī)規(guī)定不得參與上市公司股權(quán)激勵(lì)的；　　（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。第九條　上市公司依照本辦法制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中載明下列事項(xiàng)：　　（一）股權(quán)激勵(lì)的目的；　　（二）激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍；　　（三）擬授出的權(quán)益數(shù)量，擬授出權(quán)益涉及的標(biāo)的股票種類、來(lái)源、數(shù)量及占上市公司股本總額的百分比；分次授出的，每次擬授出的權(quán)益數(shù)量、涉及的標(biāo)的股票數(shù)量及占股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃涉及的標(biāo)的股票總額的百分比、占上市公司股本總額的百分比；設(shè)置預(yù)留權(quán)益的，擬預(yù)留權(quán)益的數(shù)量、涉及標(biāo)的股票數(shù)量及占股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的標(biāo)的股票總額的百分比；　　（四）激勵(lì)對(duì)象為董事、高級(jí)管理人員的，其各自可獲授的權(quán)益數(shù)量、占股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授出權(quán)益總量的百分比；其他激勵(lì)對(duì)象（各自或者按適當(dāng)分類）的姓名、職務(wù)、可獲授的權(quán)益數(shù)量及占股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授出權(quán)益總量的百分比；　　（五）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期，限制性股票的授予日、限售期和解除限售安排，股票期權(quán)的授權(quán)日、可行權(quán)日、行權(quán)有效期和行權(quán)安排；　　（六）限制性股票的授予價(jià)格或者授予價(jià)格的確定方法，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格或者行權(quán)價(jià)格的確定方法；　　（七）激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益、行使權(quán)益的條件；　　（八）上市公司授出權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)益的程序；　　（九）調(diào)整權(quán)益數(shù)量、標(biāo)的股票數(shù)量、授予價(jià)格或者行權(quán)價(jià)格的方法和程序；　　（十）股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理方法、限制性股票或股票期權(quán)公允價(jià)值的確定方法、涉及估值模型重要參數(shù)取值合理性、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)計(jì)提費(fèi)用及對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；　　（十一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更、終止；　　（十二）上市公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立以及激勵(lì)對(duì)象發(fā)生職務(wù)變更、離職、死亡等事項(xiàng)時(shí)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行；　　（十三）上市公司與激勵(lì)對(duì)象之間相關(guān)糾紛或爭(zhēng)端解決機(jī)制；　　（十四）上市公司與激勵(lì)對(duì)象的其他權(quán)利義務(wù)。

11，什么是股權(quán)激勵(lì)上市前股權(quán)激勵(lì)的方式有幾種

股權(quán)激勵(lì)是指上市公司以本公司股票或股票期權(quán)，對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)，從而使他們能夠勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)。股權(quán)激勵(lì)在國(guó) 外成熟資本市場(chǎng)已有近50年歷史。1950年代美國(guó)的“高管持股計(jì)劃”把全球帶入股權(quán)激勵(lì)的浪潮中。全球排名前500位的大型工業(yè)企業(yè)，幾乎都實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)制。因此股權(quán)激勵(lì)并不只是公司高管一廂情愿，也代表了資本市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)。國(guó)際通信企業(yè)在薪酬決策中普遍采用了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，而且參與該計(jì)劃的員工數(shù)量平均占到全體員工總數(shù)的47％以上。其中，諾基亞為60％，摩托羅拉為36％，愛(ài)立信為 45％。形式主要有以下幾種：　　（1）業(yè)績(jī)股票　　是指在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果激勵(lì)對(duì)象到年末時(shí)達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買公司股票。業(yè)績(jī)股票的流通變現(xiàn)通常有時(shí)間和數(shù)量限制。另一種與業(yè)績(jī)股票在操作和作用上相類似的長(zhǎng)期激勵(lì)方式是業(yè)績(jī)單位，它和業(yè)績(jī)股票的區(qū)別在于業(yè)績(jī)股票是授予股票，而業(yè)績(jī)單位是授予現(xiàn)金。　　（2）股票期權(quán)　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)以事先確定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的本公司流通股票，也可以放棄這種權(quán)利。股票期權(quán)的行權(quán)也有時(shí)間和數(shù)量限制，且需激勵(lì)對(duì)象自行為行權(quán)支出現(xiàn)金。目前在我國(guó)有些上市公司中應(yīng)用的虛擬股票期權(quán)是虛擬股票和股票期權(quán)的結(jié)合，即公司授予激勵(lì)對(duì)象的是一種虛擬的股票認(rèn)購(gòu)權(quán)，激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后獲得的是虛擬股票。　　（3）虛擬股票　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)升值收益，但沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。　　（4）股票增值權(quán)　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，如果公司股價(jià)上升，激勵(lì)對(duì)象可通過(guò)行權(quán)獲得相應(yīng)數(shù)量的股價(jià)升值收益，激勵(lì)對(duì)象不用為行權(quán)付出現(xiàn)金，行權(quán)后獲得現(xiàn)金或等值的公司股票。　　（5）限制性股票　　是指事先授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的公司股票，但對(duì)股票的來(lái)源、拋售等有一些特殊限制，一般只有當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成特定目標(biāo)（如扭虧為盈）后，激勵(lì)對(duì)象才可拋售限制性股票并從中獲益。　　（6）延期支付　　是指公司為激勵(lì)對(duì)象設(shè)計(jì)一攬子薪酬收入計(jì)劃，其中有一部分屬于股權(quán)激勵(lì)收入，股權(quán)激勵(lì)收入不在當(dāng)年發(fā)放，而是按公司股票公平市價(jià)折算成股票數(shù)量，在一定期限后，以公司股票形式或根據(jù)屆時(shí)股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵(lì)對(duì)象。　　（7）經(jīng)營(yíng)者/員工持股　　是指讓激勵(lì)對(duì)象持有一定數(shù)量的本公司的股票，這些股票是公司無(wú)償贈(zèng)與激勵(lì)對(duì)象的、或者是公司補(bǔ)貼激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買的、或者是激勵(lì)對(duì)象自行出資購(gòu)買的。激勵(lì)對(duì)象在股票升值時(shí)可以受益，在股票貶值時(shí)受到損失。　　（8）管理層/員工收購(gòu)　　是指公司管理層或全體員工利用杠桿融資購(gòu)買本公司的股份，成為公司股東，與其他股東風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享，從而改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營(yíng)。　　（9）帳面價(jià)值增值權(quán)　　具體分為購(gòu)買型和虛擬型兩種。購(gòu)買型是指激勵(lì)對(duì)象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購(gòu)買一定數(shù)量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售給公司。虛擬型是指激勵(lì)對(duì)象在期初不需支出資金，公司授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益，并據(jù)此向激勵(lì)對(duì)象支付現(xiàn)金。　　以上第一至第八種為與證券市場(chǎng)相關(guān)的股權(quán)激勵(lì)模式，在這些激勵(lì)模式中，激勵(lì)對(duì)象所獲收益受公司股票價(jià)格的影響。而帳面價(jià)值增值權(quán)是與證券市場(chǎng)無(wú)關(guān)的股權(quán)激勵(lì)模式，激勵(lì)對(duì)象所獲收益僅與公司的一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)———每股凈資產(chǎn)值有關(guān)，而與股價(jià)無(wú)關(guān)。

新三板掛牌企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的操作要點(diǎn) （一）新股定向增發(fā) 在上市公司規(guī)范股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，新股的定向增發(fā)就被作為最常用的股份來(lái)源渠道。新三板市場(chǎng)同樣具有完善的定向發(fā)行新股的機(jī)制。在對(duì)新三板公司定向增發(fā)的發(fā)行報(bào)告書的研究過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn)，許多掛牌公司在新股發(fā)行的過(guò)程中除了向老股東進(jìn)行配售或引入外部投資者外，還會(huì)選擇向部分公司董監(jiān)高及核心技術(shù)人員進(jìn)行新股發(fā)行，而且由于沒(méi)有業(yè)績(jī)考核的強(qiáng)制要求、操作簡(jiǎn)單，向公司內(nèi)部員工定向發(fā)行新股已成為目前新三板公司采用頻率最高的股權(quán)激勵(lì)方式。而掛牌企業(yè)通過(guò)定向增發(fā)實(shí)現(xiàn)對(duì)員工的股權(quán)激勵(lì)，必須遵守新三板掛牌公司發(fā)行新股的一般規(guī)定。操作要點(diǎn)： 1、若采用員工直接持股的方式，定向增發(fā)對(duì)象中的公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工以及符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織合計(jì)不得超過(guò)35名。即在員工直接持股的激勵(lì)計(jì)劃中，激勵(lì)范圍將受到一定限制。 2、不同于上市公司發(fā)行新股，新三板定向增發(fā)的股票無(wú)限售要求，即作為增發(fā)對(duì)象的股東可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓增發(fā)股份。但公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持新增股份仍需根據(jù)《公司法》的規(guī)定進(jìn)行限售。 3、股東超過(guò)200人或發(fā)行后股東超過(guò)200人的公司定向發(fā)行新股需，增發(fā)前后公司股東超過(guò)200人的，本次新股發(fā)行還需履行證監(jiān)會(huì)備案程序向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)；股東未超過(guò)200人的只需新三板自律管理。 4、為規(guī)避激勵(lì)員工35人以下的數(shù)量限制以及股東超過(guò)200人對(duì)報(bào)批流程的影響，掛牌公司向員工定向發(fā)行新股，可以考慮采用設(shè)立持股平臺(tái)間接持股的方式實(shí)現(xiàn)員工對(duì)公司的持股。間接持股條件下，持股平臺(tái)需滿足掛牌企業(yè)合格投資者要求，即：注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元以上的合伙企業(yè)。（二）“規(guī)范類”股權(quán)激勵(lì) 我們將上市公司實(shí)施的需要證監(jiān)會(huì)審批的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃定義為規(guī)范股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。可采用工具中，僅包括股票期權(quán)和限制性股票，上市公司規(guī)范類股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需嚴(yán)格遵循《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》及證監(jiān)會(huì)歷次備忘錄要求。雖然新三板未出臺(tái)關(guān)于掛牌企業(yè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)政策，但為了便于和其他激勵(lì)工具相區(qū)分，我們把采用期權(quán)或限制性股票作為激勵(lì)工具的新三板激勵(lì)計(jì)劃暫且也定義為“新三板規(guī)范類股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃”。股票期權(quán)或限制性股票等規(guī)范股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相較于向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)新股最大的優(yōu)勢(shì)是可以在股票價(jià)格的低點(diǎn)對(duì)股價(jià)進(jìn)行鎖定，對(duì)于成長(zhǎng)性較好的新三板掛牌企業(yè)股價(jià)的快速上漲可以使激勵(lì)對(duì)象獲得更大的收益。除此之外，價(jià)格經(jīng)過(guò)折扣的限制性股票及無(wú)需激勵(lì)對(duì)象即刻出資的股票期權(quán)減輕了激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)階段的出資壓力。操作要點(diǎn)： 1、由于沒(méi)有相關(guān)政策限制，新三板公司采用期權(quán)或限制性股票作為激勵(lì)工具時(shí)，在定人、定量、定時(shí)、股份資金來(lái)源及業(yè)績(jī)考核的設(shè)定上將更加靈活，但需考慮新三板公司定向增發(fā)的一般規(guī)定。 2、定價(jià)方面，做市商企業(yè)的權(quán)益定價(jià)完全可以依照做市商的報(bào)價(jià)進(jìn)行；其他掛牌企業(yè)仍采取協(xié)議定價(jià)的方式確定權(quán)益工具的價(jià)格。其中限制性股票的定價(jià)也沒(méi)有最低5折的限制。但在價(jià)格制定過(guò)程中，需綜合考慮對(duì)各方利益的影響，特別是對(duì)做市定價(jià)及未來(lái)新股發(fā)行價(jià)格的影響。 3、新三板暫未出臺(tái)關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定，但從降低股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的未來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，在項(xiàng)目實(shí)操過(guò)程中，建議掛牌公司在公告激勵(lì)計(jì)劃的同時(shí)采取一些風(fēng)險(xiǎn)控制措施，例如：獨(dú)立第三方財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告；公司獨(dú)立董事針對(duì)激勵(lì)計(jì)劃出具的意見(jiàn)；公司律師出具針對(duì)激勵(lì)計(jì)劃合法合規(guī)性的法律意見(jiàn)書等。 4、根據(jù)對(duì)新三板已實(shí)施規(guī)范股權(quán)激勵(lì)案例的調(diào)研，掛牌公司公告規(guī)范股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前，建議聘請(qǐng)獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)對(duì)權(quán)益的公允價(jià)值進(jìn)行認(rèn)定，并將結(jié)果報(bào)送新三板進(jìn)行預(yù)溝通。 5、不同于a股上市公司的規(guī)定，新三板允許擬掛牌企業(yè)攜帶期權(quán)等未來(lái)或有權(quán)益掛牌，即新三板允許企業(yè)在掛牌之前就實(shí)施期權(quán)等規(guī)范股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。（三）創(chuàng)新型激勵(lì) 新三板公司同樣屬于非上市公司，故也可采取非上市公司的激勵(lì)方式作為新三板公司激勵(lì)工具的選擇，例如實(shí)股類（增量獎(jiǎng)股）或現(xiàn)金類激勵(lì)工具（虛擬股份、獎(jiǎng)勵(lì)基金等）。特別是對(duì)于盈利能力暫時(shí)不強(qiáng)的新三板公司而言，業(yè)績(jī)未來(lái)增長(zhǎng)的空間更大，對(duì)于激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)力度也將更大。操作要點(diǎn)： 1、若增量獎(jiǎng)股等實(shí)股類激勵(lì)工具的股份來(lái)源為存量轉(zhuǎn)讓的，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓須遵守新三板股權(quán)交易的一般規(guī)則，激勵(lì)對(duì)象需滿足新三板合格投資者要求。 2、若增量獎(jiǎng)股等實(shí)股類激勵(lì)工具的股份來(lái)源為發(fā)行新股，則同樣須履行新三板的定向增發(fā)流程。 3、現(xiàn)金類激勵(lì)工具在使用之前應(yīng)充分考慮到激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司現(xiàn)金流的影響。四、結(jié)語(yǔ) 目前新三板市場(chǎng)正在飛速的發(fā)展，雖然新三板目前暫時(shí)短期流動(dòng)性不足，但與中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃初期的權(quán)益鎖定正好契合。待2-3年后新三板市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，正是激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益解鎖退出進(jìn)行套現(xiàn)的時(shí)期。所以，目前是掛牌企業(yè)推出中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃的最佳時(shí)期。新三板市場(chǎng)的各項(xiàng)制度正在逐步完善，最終將建設(shè)成為一個(gè)真正市場(chǎng)化運(yùn)作的完善交易市場(chǎng)。所以榮正對(duì)新三板市場(chǎng)的評(píng)價(jià)是：大有可為！前途無(wú)量！

12，股權(quán)激勵(lì)方案中常見(jiàn)激勵(lì)方式有哪些

根據(jù)您的提問(wèn)，華一中創(chuàng)在此給出以下回答：一、對(duì)于上市公司而言，可選限制性股票、股票期權(quán)、股票增值權(quán)以限制性股票、股票期權(quán)居多。民營(yíng)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、審核較為簡(jiǎn)單，國(guó)有非常復(fù)雜。需要詳細(xì)解答，請(qǐng)針對(duì)疑問(wèn)點(diǎn)，另行發(fā)問(wèn)。1.股票期權(quán)股票期權(quán)，一般是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內(nèi)，按照固定的期權(quán)價(jià)格購(gòu)買一定份額的公司股票的權(quán)利,享有期權(quán)的員工有權(quán)在一定時(shí)期后出售這些股票，獲得股票市價(jià)和行權(quán)價(jià)之間的差價(jià)，但在合同期內(nèi)，期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓，也不能得到股息。股票期權(quán)模式有如下幾個(gè)特點(diǎn)：首先，股票期權(quán)是一種權(quán)利而非義務(wù)，即激勵(lì)對(duì)象買與不買享有完全的個(gè)人自由，公司無(wú)權(quán)干涉。作為一種權(quán)利，它是公司無(wú)償“贈(zèng)與的”，實(shí)際上是贈(zèng)送股票期權(quán)的“期價(jià)權(quán)”。其次，股票期權(quán)行權(quán)時(shí)的股票不是免費(fèi)得到的，必須支付“行權(quán)價(jià)”（預(yù)先確定的價(jià)格和條件）。該行權(quán)價(jià)是一個(gè)“現(xiàn)價(jià)”，對(duì)于激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)是在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)是固定的、不變的。最后，股票期權(quán)是面向未來(lái)的，并且具有一種不可預(yù)測(cè)性和無(wú)限延展性。優(yōu)勢(shì)：(1)對(duì)激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)模式的資金沉淀成本較小，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。一旦行權(quán)時(shí)股價(jià)下，個(gè)人可以放棄行權(quán)，損失很小；而一旦上漲，因?yàn)樾袡?quán)價(jià)格是預(yù)先確定的，因此獲利空間較大。(2)對(duì)于上市公司和股東來(lái)說(shuō)，由于期權(quán)是企業(yè)給予激勵(lì)對(duì)象的一種選擇權(quán)，是不確定的預(yù)期收入，激勵(lì)對(duì)象的收益全部來(lái)自于上市公司股價(jià)對(duì)于授予價(jià)格的溢價(jià)，同時(shí)上市公司沒(méi)有任何現(xiàn)金支出，不影響公司的現(xiàn)金流狀況，從而有利于降低激勵(lì)成本。(3)股票期權(quán)將企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變成了經(jīng)營(yíng)收入函數(shù)中一個(gè)重要變量，從而使激勵(lì)對(duì)象，即上市公司的管理層，與公司利益實(shí)現(xiàn)了高度一致性，將二者緊緊聯(lián)系起來(lái)。劣勢(shì)：(1)根據(jù)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-股權(quán)支付》的規(guī)定，對(duì)于作為股權(quán)激勵(lì)為目的的股票期權(quán)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的激勵(lì)對(duì)象的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。因此股票期權(quán)在等待期將持續(xù)計(jì)入相應(yīng)的費(fèi)用從而持續(xù)影響到公司的利潤(rùn)。此外，如果對(duì)可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量不能可靠最佳的估計(jì)，那么將對(duì)計(jì)入的費(fèi)用額度產(chǎn)生不可預(yù)測(cè)的影響，進(jìn)而影響到公司的年度利潤(rùn)。(影響利潤(rùn))(2)對(duì)于激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，首先的問(wèn)題是股票期權(quán)期限普遍長(zhǎng)，未來(lái)的不確定性很多。目前根據(jù)規(guī)定，股票期權(quán)從授權(quán)日到行權(quán)有效期結(jié)束有不低于5年的時(shí)間，之后管理層減持股份依然受深圳交易所的管理層持股限售規(guī)定，即每年減持不得超過(guò)其持有股份的25%。因此，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)難以預(yù)期的波動(dòng)使得激勵(lì)對(duì)象難以對(duì)自己的股份收益作出準(zhǔn)確的預(yù)期時(shí)，該方式就是去了期待中的激勵(lì)效果。2.限制性股票限制性股票指公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。限制性股票相對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō)，最大的特點(diǎn)是權(quán)利義務(wù)的對(duì)稱性和在激勵(lì)與懲罰方面存在一定的對(duì)稱性。激勵(lì)對(duì)象在滿足授予條件的情況下使用自由資金獲得股票之后，股票價(jià)格的漲跌會(huì)直接增加或減少限制性股票的價(jià)值，進(jìn)而影響激勵(lì)對(duì)象的利益。另外，限制性股票通過(guò)設(shè)定解鎖條件以及未能檢索后的處置的規(guī)定，也可以對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行直接的激勵(lì)或制約。優(yōu)勢(shì)：(1)限制性股票沒(méi)有等待期，在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，激勵(lì)對(duì)象即獲得股權(quán)，因此激勵(lì)對(duì)象時(shí)刻對(duì)于可獲得激勵(lì)價(jià)值有直觀的了解和判斷，具有較好的激勵(lì)效果。(2)對(duì)于激勵(lì)計(jì)劃所處的企業(yè)而言，股權(quán)激勵(lì)也是一種融資方式，激勵(lì)對(duì)象雖然是以較低的價(jià)格獲取公司的股權(quán)，但公司可使用的資金的確增加了。(3)股權(quán)隨著此種激勵(lì)計(jì)劃發(fā)生了轉(zhuǎn)移，因此激勵(lì)對(duì)象一般都具有股權(quán)相應(yīng)的表決權(quán)。劣勢(shì)：(1)對(duì)于激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，一旦接受限制性股票激勵(lì)方式，就必須購(gòu)買股權(quán)，因此一旦股權(quán)貶值，激勵(lì)對(duì)象需要承擔(dān)相應(yīng)的損失。因此在激勵(lì)對(duì)象持有限制性股票時(shí)，實(shí)際上是承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。(2)在獲取限制性股票激勵(lì)中，都需要激勵(lì)對(duì)象在即期投入資金，因此對(duì)其來(lái)說(shuō)具有一定的資金壓力。3.股票增值權(quán)股票增值權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利。被授權(quán)人在約定條件下行權(quán)，上市公司按照行權(quán)日與授權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股票差價(jià)乘以授權(quán)股票數(shù)量，發(fā)放給被授權(quán)人現(xiàn)金。由于股票增資權(quán)與公司市值掛鉤，既不適用于擬上市公司（不存在股票上漲下跌一說(shuō)），同時(shí)在目前上市公司股權(quán)激勵(lì)中使用的頻率越來(lái)越小，以下就不再做分析。二、國(guó)內(nèi)擬上市公司的股權(quán)激勵(lì)根據(jù)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)在創(chuàng)業(yè)板上市的公司都在上市前突擊進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)。但是，也經(jīng)常有準(zhǔn)備上市的公司因?yàn)闆](méi)有處理好股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)而影響公司整體上市進(jìn)程的案例。多數(shù)創(chuàng)業(yè)板公司的股權(quán)激勵(lì)只實(shí)行了一次。就目前而言已經(jīng)上市國(guó)內(nèi)A股上市公司上市前采用的方式仍然是以業(yè)績(jī)掛鉤現(xiàn)股的方式進(jìn)行激勵(lì)。1.大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓股份給管理層該方式主要是通過(guò)公司股東按照比較低的價(jià)格將原有股份轉(zhuǎn)讓給需要激勵(lì)的公司高管、核心技術(shù)人員。一般該方式實(shí)施的前提是以上高管和核心技術(shù)人員在公司工作年限較長(zhǎng)，業(yè)績(jī)優(yōu)異，控股股東（大股東）為體現(xiàn)股東對(duì)以上人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的認(rèn)可，對(duì)以往人員的一種追溯性獎(jiǎng)勵(lì)。缺陷是稀釋了股東的控股權(quán)，并對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)效果不是非常明顯。2.管理層作為新進(jìn)股東對(duì)公司進(jìn)行增資該方式主要是通過(guò)公司股東同意，管理層和核心技術(shù)人員通過(guò)增資擴(kuò)股的形式成為公司的股東，從而分享上市之后的股權(quán)增值收益。一般增資擴(kuò)股的價(jià)格與其他的財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者的價(jià)格基本一致,應(yīng)該都在公司內(nèi)部形成了一定的股權(quán)激勵(lì)相應(yīng)的考核體系，當(dāng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等考核指標(biāo)合格之后，準(zhǔn)許這部分對(duì)公司的發(fā)展有較大貢獻(xiàn)的人員成為公司的股東。3.曲線股權(quán)激勵(lì)該方式與直接允許管理層直接增資擴(kuò)股的方式不同的在于，管理層和核心技術(shù)骨干的增資擴(kuò)股價(jià)格與財(cái)務(wù)投資者、戰(zhàn)略投資者的價(jià)格不同。因此以上部分的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可能不需要制定股權(quán)激勵(lì)的制度（只要可能不需要直接披露），也不需要請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師對(duì)相關(guān)方案的有效性、合法性、相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行核查，但是該方式則需要履行上述手續(xù)。從以上方式可以看出，我國(guó)A股上市公司上市前的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一般都是以現(xiàn)股為主，側(cè)重于追溯激勵(lì)企業(yè)管理層、核心技術(shù)人員，激勵(lì)企業(yè)管理人員在上市之前保證公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，成功實(shí)現(xiàn)上市的目標(biāo)，畢竟上市之后股權(quán)才能實(shí)現(xiàn)最大額度的增值。至于上市之后留住公司的人才，激勵(lì)公司管理層關(guān)注公司業(yè)績(jī)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃則主要通過(guò)上市之后再實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、限制性股票激勵(lì)計(jì)劃、股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)。三、值得探索的三種股權(quán)激勵(lì)方式（1）母公司以擬上市子公司的股權(quán)為標(biāo)的（2）上市前的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（3）上市前的業(yè)績(jī)掛鉤股票激勵(lì)

在激勵(lì)下屬的過(guò)程中，需要使用不同的激勵(lì)方式。激勵(lì)的方式是多種多樣的，恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用可以使激勵(lì)的作用得到更充分的發(fā)揮。人事激勵(lì)的方式主要有：1. 目標(biāo)激勵(lì)設(shè)置適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)，激發(fā)人的動(dòng)機(jī)，達(dá)到調(diào)動(dòng)人的積極性的目的，稱為目標(biāo)激勵(lì)。目標(biāo)在心理學(xué)上通常稱為“誘因”，即能夠滿足人的需要的外在物。一般地講，個(gè)體對(duì)目標(biāo)看得越重要，實(shí)現(xiàn)的概率越大。因此，設(shè)備的目標(biāo)要合理、可行，與個(gè)體的切身利益要密切相關(guān)；要設(shè)置總目標(biāo)與階段性目標(biāo)。總目標(biāo)可使人感到工作有方向，但達(dá)到總目標(biāo)是個(gè)復(fù)雜過(guò)程，有時(shí)使人感到遙遠(yuǎn)或渺茫，影響人的積極性。因此要采取“大目標(biāo)，小步子”的方法，把總目標(biāo)分成若干個(gè)階段性目標(biāo)，通過(guò)實(shí)現(xiàn)幾個(gè)階段性目標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)。階段性目標(biāo)可使人感到工作的階段性、可行性和合理性。某輸電線路架設(shè)隊(duì)承擔(dān)了一處山地架設(shè)線路任務(wù)。由于山高、路險(xiǎn)、石多，整個(gè)工程對(duì)技術(shù)和工期的要求都很高，領(lǐng)導(dǎo)根據(jù)大多數(shù)職工的家屬在農(nóng)村的情況及工程要求，分別設(shè)置了兩個(gè)與職工利益相近的目標(biāo)：一個(gè)是多勞多得的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，一個(gè)是“麥子黃了就是工期”的時(shí)間目標(biāo)。尤其是后一個(gè)目標(biāo)，對(duì)家住農(nóng)村的職工的心理影響非常大。為此全隊(duì)士氣高漲，每天工作達(dá)15、16個(gè)小時(shí)，最后整個(gè)工期縮短了一半，工程質(zhì)量全優(yōu)。全隊(duì)高質(zhì)高效地完成了架設(shè)任務(wù)，也理所當(dāng)然受到了領(lǐng)導(dǎo)的獎(jiǎng)勵(lì)。2. 獎(jiǎng)罰激勵(lì)獎(jiǎng)罰激勵(lì)是獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)和懲罰激勵(lì)的合稱。獎(jiǎng)勵(lì)是對(duì)人的某種行為給予肯定或表?yè)P(yáng)，使人保持這種行為，獎(jiǎng)勵(lì)得當(dāng)，能進(jìn)一步調(diào)動(dòng)人的積極性。懲罰是對(duì)人的某種行為予以否定或批評(píng)，使人消除這種行為。懲罰得當(dāng)，不僅能消除人的不良行為，而且能化消極因素為積極因素。獎(jiǎng)懲都是一種強(qiáng)化手段，獎(jiǎng)勵(lì)是對(duì)人行為的肯定，是正強(qiáng)化，屬直接激勵(lì)。而懲罰是對(duì)人的行為的否定，是負(fù)強(qiáng)化，屬間接激勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)的心理機(jī)制是人的榮譽(yù)感、進(jìn)取心理，有物質(zhì)和精神需要。懲罰的心理機(jī)制是人的羞怯、過(guò)失心理，不愿受到名譽(yù)或經(jīng)濟(jì)的損失。獎(jiǎng)罰激勵(lì)的心理過(guò)程是通過(guò)反饋實(shí)現(xiàn)的。獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰與實(shí)際情況相符合，即獎(jiǎng)罰分明，是正反饋，獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰不符合實(shí)際情況，或不公平，是逆反饋。因此，在實(shí)施獎(jiǎng)罰激勵(lì)時(shí)要盡量做到與實(shí)際情況相符。某地中藥廠規(guī)定：職工遲到了就罰款。第一次遲到罰款12元，第二次30元，第三次50元，并將遲到情況和罰款情況輸入電腦。一次，一位女工騎車上班途中摔倒受傷，另一位女工因護(hù)送受傷者去醫(yī)院而遲到了3分鐘，罰不罰這位做好事的女工呢？大家對(duì)此爭(zhēng)論不休。廠長(zhǎng)對(duì)此的裁決是：其一，遲到一次罰12元，這是制度，不容更改，因而罰款分文不能少；其二，女工做了好事，精神可嘉，所以遲到情況不輸入電腦；其三，設(shè)立精神文明獎(jiǎng)，每次獎(jiǎng)勵(lì)15元。這樣賞罰分明，功過(guò)清楚，既執(zhí)行了紀(jì)律，又使大家心服，從而起到了很好的激勵(lì)效果。3. 考評(píng)激勵(lì)考評(píng)，是指各級(jí)組織對(duì)所屬成員的工作及各方面的表現(xiàn)進(jìn)行考核和評(píng)定。通過(guò)考核和評(píng)比，及時(shí)指出員工的成績(jī)、不足及下一階段努力的方向，從而激發(fā)員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。為了讓“考評(píng)激勵(lì)”發(fā)揮最大的作用，在考評(píng)過(guò)程中必須注意制定科學(xué)的考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置正確的考評(píng)方法，提高主考者的個(gè)體素質(zhì)等。4. 競(jìng)賽與評(píng)比的激勵(lì)競(jìng)賽在組織內(nèi)是一種客觀存在，在正確思想指導(dǎo)下，競(jìng)賽以及競(jìng)賽中的評(píng)比對(duì)調(diào)動(dòng)人的積極性有重大意義。競(jìng)賽與評(píng)比的心理學(xué)意義是：（1）競(jìng)賽與評(píng)比對(duì)動(dòng)機(jī)有激發(fā)作用，使動(dòng)機(jī)處于活躍狀態(tài)。（2）競(jìng)賽與評(píng)比能增強(qiáng)組織成員心理內(nèi)聚力，明確組織與個(gè)人的目標(biāo)，激發(fā)人的積極性，提高工作效率。（3）競(jìng)賽與評(píng)比能增強(qiáng)人的智力效應(yīng)，促使人的感知覺(jué)敏銳準(zhǔn)確、注意力集中、記憶狀態(tài)良好、想象豐富、思維敏捷、操作能力提高。（4）競(jìng)賽能調(diào)動(dòng)人的非智力因素，并能促進(jìn)集體成員勞動(dòng)積極性的提高。（5）團(tuán)體間的競(jìng)賽評(píng)比，能緩和團(tuán)體內(nèi)的矛盾，增強(qiáng)集體榮譽(yù)感。美國(guó)某家大公司，為鼓勵(lì)員工，想出了一個(gè)很有特色的辦法：給評(píng)比優(yōu)異者發(fā)一塊“好家伙”獎(jiǎng)?wù)拢厦嬗泄究偛玫挠H筆簽名。每得5塊“好家伙”獎(jiǎng)?wù)拢涂傻靡粋€(gè)更高的獎(jiǎng)勵(lì)——晉升。頒發(fā)“好家伙”獎(jiǎng)?wù)聲r(shí)，公司不刻意安排專門的場(chǎng)合。授獎(jiǎng)儀式簡(jiǎn)短但很隆重：當(dāng)某一經(jīng)理走進(jìn)門廳并把鈴按響時(shí)，人們會(huì)立刻停下手頭上的工作，從各自的辦公室走出來(lái)，經(jīng)理宣布公司決定：“本人謹(jǐn)此宣布，公司授權(quán)本人向×××頒發(fā)好家伙獎(jiǎng)?wù)乱幻叮员碚盟凇痢痢凉ぷ髦兴龀龅耐怀龀煽?jī)。”大家報(bào)以熱烈的掌聲，受獎(jiǎng)人接過(guò)獎(jiǎng)?wù)拢瑑x式就此結(jié)束。“好家伙”這個(gè)獎(jiǎng)?wù)旅Q本身顯得頗親切，甚至帶有點(diǎn)幽默感，加上經(jīng)理的表演風(fēng)趣，整個(gè)頒獎(jiǎng)過(guò)程妙趣橫生，所以職工們不會(huì)很認(rèn)真對(duì)待這個(gè)儀式，但卻都非常在乎這枚獎(jiǎng)?wù)拢驗(yàn)檫@枚獎(jiǎng)?wù)乱馕吨緦?duì)自己工作的肯定。事實(shí)上，這個(gè)公司不僅普通職工渴望獲得“好家伙”，就是高級(jí)經(jīng)理同樣也熱衷于“好家伙”。因此，每位員工都奮力工作以求得到該獎(jiǎng)。一位新近榮升的公司副總裁在布置他的辦公室時(shí)，鄭重其事地把第5枚“好家伙”獎(jiǎng)?wù)箩斣趬ι希南聦伲悬c(diǎn)不好意思地說(shuō)：“我看慣了好家伙，不掛就感到挺不自在。”5. 領(lǐng)導(dǎo)行為激勵(lì)領(lǐng)導(dǎo)者行為通過(guò)榜樣作用、暗示作用、模仿作用等心理機(jī)制激發(fā)下屬的動(dòng)機(jī)，以調(diào)動(dòng)工作、學(xué)習(xí)積極性，稱為領(lǐng)導(dǎo)行為激勵(lì)。領(lǐng)導(dǎo)的良好行為、模范作用、以身作則就是一種無(wú)聲的命令，能夠有力地激發(fā)下屬的積極性。“軍井未汲，將不言渴”，“上有所好，不必甚焉”。如果領(lǐng)導(dǎo)者在每個(gè)工作日中僅有兩個(gè)小時(shí)呆在辦公室，其余六個(gè)小時(shí)都在麻將桌上度過(guò)，那他就不能要求下屬全力以赴地工作，如果領(lǐng)導(dǎo)者兢兢業(yè)業(yè)，廢寢忘食，那他的下屬也必能效法而沖鋒在前，勇于承擔(dān)艱巨的任務(wù)6. 尊重和關(guān)懷激勵(lì)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)下屬的尊重和關(guān)懷是一種有力的激勵(lì)手段，從尊重人的勞動(dòng)成果到尊重人的人格，從關(guān)懷下屬的政治進(jìn)步到幫助解決工作與生活上的實(shí)際困難，則能產(chǎn)生積極的心理效應(yīng)。戰(zhàn)國(guó)時(shí)，魏國(guó)大將吳起曾駐守西河。有一次他見(jiàn)一個(gè)士兵身上生瘡化膿，就親自跪在他身邊用嘴為他吸膿，士兵的母親聽(tīng)到這件事后大哭起來(lái)，別人問(wèn)她為啥要哭，她說(shuō)：“以前吳將軍也曾為孩子的父親吸過(guò)膿，結(jié)果他父親打仗時(shí)拚命沖鋒，死在戰(zhàn)場(chǎng)上，現(xiàn)在將軍又為我兒子吸膿，我害怕又失去親人呀！”由此可見(jiàn)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于下級(jí)的關(guān)懷，哪怕是微不足道，但卻是出自真誠(chéng)的關(guān)心，對(duì)于下級(jí)都是無(wú)窮的激勵(lì)。因此，翔激勵(lì)法被人們稱之為“愛(ài)的經(jīng)濟(jì)學(xué)”，即無(wú)需投入資本，只要注意關(guān)心、愛(ài)護(hù)等情感因素，就能獲得產(chǎn)出。總而言之，領(lǐng)導(dǎo)者在對(duì)下屬實(shí)施激勵(lì)的時(shí)候如果能夠根據(jù)具體情況靈活運(yùn)用各種方法，就能夠取得良好的效果，達(dá)到預(yù)期的目的。華一世紀(jì)網(wǎng)提供

一、對(duì)于上市公司而言，可選限制性股票、股票期權(quán)、股票增值權(quán)以限制性股票、股票期權(quán)居多。民營(yíng)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、審核較為簡(jiǎn)單，國(guó)有非常復(fù)雜。需要詳細(xì)解答，請(qǐng)針對(duì)疑問(wèn)點(diǎn)，另行發(fā)問(wèn)。1.股票期權(quán)股票期權(quán)，一般是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內(nèi)，按照固定的期權(quán)價(jià)格購(gòu)買一定份額的公司股票的權(quán)利,享有期權(quán)的員工有權(quán)在一定時(shí)期后出售這些股票，獲得股票市價(jià)和行權(quán)價(jià)之間的差價(jià)，但在合同期內(nèi)，期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓，也不能得到股息。股票期權(quán)模式有如下幾個(gè)特點(diǎn)：首先，股票期權(quán)是一種權(quán)利而非義務(wù)，即激勵(lì)對(duì)象買與不買享有完全的個(gè)人自由，公司無(wú)權(quán)干涉。作為一種權(quán)利，它是公司無(wú)償“贈(zèng)與的”，實(shí)際上是贈(zèng)送股票期權(quán)的“期價(jià)權(quán)”。其次，股票期權(quán)行權(quán)時(shí)的股票不是免費(fèi)得到的，必須支付“行權(quán)價(jià)”（預(yù)先確定的價(jià)格和條件）。該行權(quán)價(jià)是一個(gè)“現(xiàn)價(jià)”，對(duì)于激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)是在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)是固定的、不變的。最后，股票期權(quán)是面向未來(lái)的，并且具有一種不可預(yù)測(cè)性和無(wú)限延展性。優(yōu)勢(shì)：(1)對(duì)激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)模式的資金沉淀成本較小，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。一旦行權(quán)時(shí)股價(jià)下，個(gè)人可以放棄行權(quán)，損失很小；而一旦上漲，因?yàn)樾袡?quán)價(jià)格是預(yù)先確定的，因此獲利空間較大。(2)對(duì)于上市公司和股東來(lái)說(shuō)，由于期權(quán)是企業(yè)給予激勵(lì)對(duì)象的一種選擇權(quán)，是不確定的預(yù)期收入，激勵(lì)對(duì)象的收益全部來(lái)自于上市公司股價(jià)對(duì)于授予價(jià)格的溢價(jià)，同時(shí)上市公司沒(méi)有任何現(xiàn)金支出，不影響公司的現(xiàn)金流狀況，從而有利于降低激勵(lì)成本。(3)股票期權(quán)將企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變成了經(jīng)營(yíng)收入函數(shù)中一個(gè)重要變量，從而使激勵(lì)對(duì)象，即上市公司的管理層，與公司利益實(shí)現(xiàn)了高度一致性，將二者緊緊聯(lián)系起來(lái)。劣勢(shì)：(1)根據(jù)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-股權(quán)支付》的規(guī)定，對(duì)于作為股權(quán)激勵(lì)為目的的股票期權(quán)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的激勵(lì)對(duì)象的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。因此股票期權(quán)在等待期將持續(xù)計(jì)入相應(yīng)的費(fèi)用從而持續(xù)影響到公司的利潤(rùn)。此外，如果對(duì)可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量不能可靠最佳的估計(jì)，那么將對(duì)計(jì)入的費(fèi)用額度產(chǎn)生不可預(yù)測(cè)的影響，進(jìn)而影響到公司的年度利潤(rùn)。(影響利潤(rùn))(2)對(duì)于激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，首先的問(wèn)題是股票期權(quán)期限普遍長(zhǎng)，未來(lái)的不確定性很多。目前根據(jù)規(guī)定，股票期權(quán)從授權(quán)日到行權(quán)有效期結(jié)束有不低于5年的時(shí)間，之后管理層減持股份依然受深圳交易所的管理層持股限售規(guī)定，即每年減持不得超過(guò)其持有股份的25%。因此，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)難以預(yù)期的波動(dòng)使得激勵(lì)對(duì)象難以對(duì)自己的股份收益作出準(zhǔn)確的預(yù)期時(shí)，該方式就是去了期待中的激勵(lì)效果。2.限制性股票限制性股票指公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。限制性股票相對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō)，最大的特點(diǎn)是權(quán)利義務(wù)的對(duì)稱性和在激勵(lì)與懲罰方面存在一定的對(duì)稱性。激勵(lì)對(duì)象在滿足授予條件的情況下使用自由資金獲得股票之后，股票價(jià)格的漲跌會(huì)直接增加或減少限制性股票的價(jià)值，進(jìn)而影響激勵(lì)對(duì)象的利益。另外，限制性股票通過(guò)設(shè)定解鎖條件以及未能檢索后的處置的規(guī)定，也可以對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行直接的激勵(lì)或制約。優(yōu)勢(shì)：(1)限制性股票沒(méi)有等待期，在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，激勵(lì)對(duì)象即獲得股權(quán)，因此激勵(lì)對(duì)象時(shí)刻對(duì)于可獲得激勵(lì)價(jià)值有直觀的了解和判斷，具有較好的激勵(lì)效果。(2)對(duì)于激勵(lì)計(jì)劃所處的企業(yè)而言，股權(quán)激勵(lì)也是一種融資方式，激勵(lì)對(duì)象雖然是以較低的價(jià)格獲取公司的股權(quán)，但公司可使用的資金的確增加了。(3)股權(quán)隨著此種激勵(lì)計(jì)劃發(fā)生了轉(zhuǎn)移，因此激勵(lì)對(duì)象一般都具有股權(quán)相應(yīng)的表決權(quán)。劣勢(shì)：(1)對(duì)于激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，一旦接受限制性股票激勵(lì)方式，就必須購(gòu)買股權(quán)，因此一旦股權(quán)貶值，激勵(lì)對(duì)象需要承擔(dān)相應(yīng)的損失。因此在激勵(lì)對(duì)象持有限制性股票時(shí)，實(shí)際上是承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。(2)在獲取限制性股票激勵(lì)中，都需要激勵(lì)對(duì)象在即期投入資金，因此對(duì)其來(lái)說(shuō)具有一定的資金壓力。3.股票增值權(quán)股票增值權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利。被授權(quán)人在約定條件下行權(quán)，上市公司按照行權(quán)日與授權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股票差價(jià)乘以授權(quán)股票數(shù)量，發(fā)放給被授權(quán)人現(xiàn)金。由于股票增資權(quán)與公司市值掛鉤，既不適用于擬上市公司（不存在股票上漲下跌一說(shuō)），同時(shí)在目前上市公司股權(quán)激勵(lì)中使用的頻率越來(lái)越小，以下就不再做分析。二、國(guó)內(nèi)擬上市公司的股權(quán)激勵(lì)根據(jù)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)在創(chuàng)業(yè)板上市的公司都在上市前突擊進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)。但是，也經(jīng)常有準(zhǔn)備上市的公司因?yàn)闆](méi)有處理好股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)而影響公司整體上市進(jìn)程的案例。多數(shù)創(chuàng)業(yè)板公司的股權(quán)激勵(lì)只實(shí)行了一次。就目前而言已經(jīng)上市國(guó)內(nèi)A股上市公司上市前采用的方式仍然是以業(yè)績(jī)掛鉤現(xiàn)股的方式進(jìn)行激勵(lì)。1.大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓股份給管理層該方式主要是通過(guò)公司股東按照比較低的價(jià)格將原有股份轉(zhuǎn)讓給需要激勵(lì)的公司高管、核心技術(shù)人員。一般該方式實(shí)施的前提是以上高管和核心技術(shù)人員在公司工作年限較長(zhǎng)，業(yè)績(jī)優(yōu)異，控股股東（大股東）為體現(xiàn)股東對(duì)以上人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的認(rèn)可，對(duì)以往人員的一種追溯性獎(jiǎng)勵(lì)。缺陷是稀釋了股東的控股權(quán)，并對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)效果不是非常明顯。2.管理層作為新進(jìn)股東對(duì)公司進(jìn)行增資該方式主要是通過(guò)公司股東同意，管理層和核心技術(shù)人員通過(guò)增資擴(kuò)股的形式成為公司的股東，從而分享上市之后的股權(quán)增值收益。一般增資擴(kuò)股的價(jià)格與其他的財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者的價(jià)格基本一致,應(yīng)該都在公司內(nèi)部形成了一定的股權(quán)激勵(lì)相應(yīng)的考核體系，當(dāng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等考核指標(biāo)合格之后，準(zhǔn)許這部分對(duì)公司的發(fā)展有較大貢獻(xiàn)的人員成為公司的股東。3.曲線股權(quán)激勵(lì)該方式與直接允許管理層直接增資擴(kuò)股的方式不同的在于，管理層和核心技術(shù)骨干的增資擴(kuò)股價(jià)格與財(cái)務(wù)投資者、戰(zhàn)略投資者的價(jià)格不同。因此以上部分的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可能不需要制定股權(quán)激勵(lì)的制度（只要可能不需要直接披露），也不需要請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師對(duì)相關(guān)方案的有效性、合法性、相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行核查，但是該方式則需要履行上述手續(xù)。從以上方式可以看出，我國(guó)A股上市公司上市前的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一般都是以現(xiàn)股為主，側(cè)重于追溯激勵(lì)企業(yè)管理層、核心技術(shù)人員，激勵(lì)企業(yè)管理人員在上市之前保證公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，成功實(shí)現(xiàn)上市的目標(biāo)，畢竟上市之后股權(quán)才能實(shí)現(xiàn)最大額度的增值。至于上市之后留住公司的人才，激勵(lì)公司管理層關(guān)注公司業(yè)績(jī)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃則主要通過(guò)上市之后再實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、限制性股票激勵(lì)計(jì)劃、股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)。三、值得探索的三種股權(quán)激勵(lì)方式（1）母公司以擬上市子公司的股權(quán)為標(biāo)的（2）上市前的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（3）上市前的業(yè)績(jī)掛鉤股票激勵(lì)