預期理論收益率曲線解讀:向上傾斜的收益率曲線:市場預期未來短期利率會上升,無偏-1理論認為利率的期限結構完全取決于市場對未來利率的預期即長期債券的即期利率是短期債券預期利率的函數即長期即期利率是短期,根據預期理論，第二年的利率是7%,預期理論(預期理論)如果人們預期利率會上升(比如在經濟周期的上升階段)，長期利率會高于短期利率。
預期理論(預期理論)如果人們預期利率會上升(比如在經濟周期的上升階段)，長期利率會高于短期利率。如果所有投資者預期的利率上升，收益率曲線會向上傾斜；當經濟周期即將從高景氣向衰退過渡時，如果people 預期利率不變，那么收益率曲線將是平坦的。如果人預期經濟衰退初期利率會下降，那么就會形成向下傾斜的收益率曲線。
合理性預期學校認為，如果利率運動的方式發生變化，現在正在上升的利率可能還會維持，但不會下降。首先，預期的預測誤差平均為零。如果利率反方向運動，那么預測誤差不為零，所以人們會改變預期的值，使預測誤差為零，它會隨著利率變化的方向而變化。根據預期 理論，第二年的利率是7%。2年期利率為×-1=10.21%。
原因如下。無偏-1理論認為利率的期限結構完全取決于市場對未來利率的預期即長期債券的即期利率是短期債券預期利率的函數即長期即期利率是短期。預期 理論收益率曲線解讀:向上傾斜的收益率曲線:市場預期未來短期利率會上升。下行收益率曲線:市場預期未來短期利率會下跌。水平收益率曲線:市場預期未來短期利率將保持穩定。峰值收益率曲線:市場預期短期利率在近期會上升，但在遠期，市場預期短期利率會下降。預期 理論主要缺陷是假設人們對未來短期利率是確定的預期；其次，假設長期資本市場和短期資本市場之間的資金流動是完全自由的。這兩個假設過于理想化，與金融市場的實際差距甚遠。
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