綜上來看，美年健康具備投資價值。三、個人如果你在一二線城市，可以考慮美年健康，建議，可以去省會大城市的美年大健康去體驗，那里基本都是直營店，性價還是令人滿意的，關于護城河1）美年健康是國內最大的民營體檢中心，擁有近700家體檢中心，美年健康在固定資產（醫療設備）上的投入是非常大的，構建了很深的新進入者壁壘。

1、美年大健康怎么樣？

需要考慮你是站在哪個角度來看。一、投資者作為投資者，美年健康（002044.SZ）目前（2019年9月）是具備投資價值的，有以下幾個原因：1.關于護城河1）美年健康是國內最大的民營體檢中心，擁有近700家體檢中心。國內第二大民營體檢中心是愛康國賓，只有120多家體檢中心，2）美年健康在固定資產（醫療設備）上的投入是非常大的，構建了很深的新進入者壁壘。

2018年年報公司醫療設備賬面余額22.52億元，相比之下，愛康國賓只有約5億元，瑞慈醫療只有2億元。除此之外，公司還存在大量長期應收款，為公司融資租賃租出產生的應收款，通過附注--被購買方于購買日可辨認資產、負債，可以看出，此融資租賃為公司向其“先參后控”的體檢中心提供的固定資產融資租賃，在實際形式上屬于美年健康的固定資產。

按此推算，公司固定資產將達到33億元，占總資產的約20%，較大的固定資產投資還可以向上游傳導議價能力，低價采購部分設備。2.關于行業政策1）根據《健康中國2030》規劃，國家將更大力度投入在疾病預防相關領域，2）隨著我國醫改政策的深入，醫療服務價格將會短時間內大幅提高，以彌補藥品價格的大幅下跌導致的醫生醫院收入減少。

而自費項目（體檢、眼科、牙科、醫美等）提價空間更大，3）由于我國醫療資源分配不均，造成醫療資源使用不均。隨著我國醫改政策的深入，二級以上醫院會通過高周轉彌補收入降低（有足夠的患者），二級以下醫院醫生收入無法得到彌補，所以近幾年國家頻繁出臺醫生多點就醫政策，解決了民營醫院擴張難的問題，3.關于公司1）美年健康報表中存在參股體檢中心和控股體檢中心，有大量的參股體檢中心目前沒有并表，如果后續并表，公司利潤將進一步增厚。

2）公司中報已經開始逐步提高服務質量，隨著服務質量的提高，負面影響也將被逐步抵消，3）公司投資降速，這就意味著公司現金流將得到保障。在電話會議中表示，今年公司整體現金流將持平，綜上來看，美年健康具備投資價值。二、公司HR目前美年健康的主要服務對象是團隊體檢，相對于公立醫院來說，美年健康的體檢可能會更便宜，相比于公立醫院，公司與公司之間可以延遲支付，對于公司資金周轉略微有利，

若你想考慮為公司員工體檢福利，可以考慮。三、個人如果你在一二線城市，可以考慮美年健康，因為公立醫院基本上沒有服務，需要自己去各個科室做檢測，而美年健康是有護士陪伴。你還可以與美年健康的醫生討論專項體檢方案，并對各個指標做一對一的解讀的，比如PET-CT對胃腸的檢測效果就不是很好，需要做胃鏡或腸鏡。而常規體檢不包含胃鏡腸鏡，但是胃癌、腸癌是中國發病率較高的癌癥之二，

如果你是在三四線城市，最好選擇公立醫院，美年健康的醫生質量不能完全保障。四、銷售如果你想去美年健康做銷售，可以參考以下數據，2018年公司毛利率47.56%，其中銷售費用率為23.96%，銷售費用率/毛利率=50.38%；其中人力成本14.53億元（銷售提成率大概在15%），占毛利的36.25%。2018年公司銷售人員10941人，約合13.28萬元/人/年，

2、美年大健康體檢公司怎么樣？

好不好體驗了才有話語權，尤其是醫療行業，老百姓的認知太有限，而期望又太高，各種誤會醫鬧層出不窮。一要冷靜分析，二要橫向比較，優勢:首先美年大健康是龍頭，其次橫向業內比較良心，高層還是比較重視醫質，直營店的服務和醫質水平都有把控，劣勢:地方合營店重多，且集團管制力度欠缺，多年來積累大量負面新聞，建議，可以去省會大城市的美年大健康去體驗，那里基本都是直營店，性價還是令人滿意的。