到期收益率是使債務(wù)工具的現(xiàn)值等于未來現(xiàn)值的利率,2.保持其他因素不變，越低的到期收益率，券長債券,到期收益率，又稱final收益率，是投資國債的內(nèi)部收益率，即能使投資國債所獲得的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場價格的折現(xiàn)率,到期收益是指持有債券至還款期所獲得的收益，包括到期的全部利息。

票面利率、到期 time和initial 收益率是影響債券 price利率敏感性的三個重要因素，它們與久期的關(guān)系也表現(xiàn)出一定的規(guī)律。1.在其他因素保持不變的情況下，票面利率越低，票面期限越長債券。票面利率越高，早期現(xiàn)金流的現(xiàn)值越大，債券 price的權(quán)重越高，使得時間的加權(quán)平均值越低，即久期越短。2.保持其他因素不變，越低的到期 收益率，券長債券。到期 收益率越低，后期現(xiàn)金流量現(xiàn)值越大，其在債券價格中的比重越高，時間加權(quán)平均值越高，其持續(xù)時間越長。3.一般來說到期的時間越長，持續(xù)時間越長。債券 到期的時間越長，價格的利率敏感性越強(qiáng)，這與債券 到期的時間越長是一致的。但是，持續(xù)時間并不總是隨著到期 time的增加而增加。

關(guān)系:1。零息票債券的持續(xù)時間等于其到期時間。2.到期日不變，債券的期限隨著附息票據(jù)利率的降低而延長。3.附息票據(jù)利率不變，債券的期限隨著到期時間的增加而增加。4.其他因素不變，當(dāng)?shù)狡?收益率較低時，息票債券的持續(xù)時間較長。擴(kuò)展資料:關(guān)于麥考利持續(xù)時間與債券的持續(xù)時間的關(guān)系有六個定理:定理1:只有貼現(xiàn)的債券的麥考利持續(xù)時間等于它們的到期時間。定理2:直接債券的麥考利持續(xù)時間小于或等于他們的到期時間。只有direct 債券只有最后一期即將到期的麥考利久期等于他們的到期 time且等于1。定理3:統(tǒng)一債券的麥考利久期等于(1 1/r)，其中r是用來計算現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。定理4:在到期次的相同條件下，票面利率越高，久期越短。定理5:在票面利率不變的情況下，到期的期限越長，一般久期也會越長。定理6:-2/到期收益率越低，持續(xù)時間越長。

到期收益是指持有債券至還款期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期 收益率，又稱final 收益率，是投資國債的內(nèi)部收益率，即能使投資國債所獲得的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場價格的折現(xiàn)率。相當(dāng)于投資者以當(dāng)前市場價格買入并持有至到期時所能得到的收益率的年平均值，這意味著每期的投資收益和現(xiàn)金流都可以按照到期-1/進(jìn)行再投資。到期 收益率是使債務(wù)工具的現(xiàn)值等于未來現(xiàn)值的利率。一筆長期有息投資，比如債券，投資者一直持有到到期日，投資者會得到收益率。到期 收益率綜合考慮以下因素:購買價格、贖回價格、持有期限、票面利率和付息區(qū)間長度等。內(nèi)部到期 收益率指將未來投資收益折算成現(xiàn)值使之成為一個價格或初始投資額的貼現(xiàn)收益率。它假設(shè)每期的利息收入可以按照internal 收益率進(jìn)行再投資

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