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1，什么是期現(xiàn)套利

以黃金套利給你簡單解釋一下假設現(xiàn)在黃金價格 1100美元 1 盎司， 9月黃金期貨價格為1110美元 1 盎司，現(xiàn)貨價格與期貨價格差了10美元。在不考慮交易成本的情況下，在現(xiàn)貨市場你以 1100美元買入1盎司黃金，同時利用期貨可以做空的便利，在期貨市場賣出1盎司黃金，價格1110美元，這樣，你鎖定了你在現(xiàn)貨市場夠買的1盎司黃金的利潤 10 美元。無論今后現(xiàn)貨期貨的價格如何變動，你持有這1盎司的黃金的利潤始終是10美元。這就是最基礎的期現(xiàn)套利。 ————納德債券基金團隊為您服務

說簡單一些就是利用期貨與現(xiàn)貨之間的差價套利。

什么是期現(xiàn)套利

2，什么是股指期貨的期現(xiàn)套利啊能舉例說明一下嗎

期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。2012年9月1日滬深300指數(shù)為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那么套利者可以借款108萬元（借款年利率為6%），在買入滬深300指數(shù)對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時；以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約（合約乘數(shù)為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設滬深300指數(shù)為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580 /3500）-108萬=2.47萬元；由于股指期貨合約到期時是按交割結算價來結算的，其價格也近似于 3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬元，這樣該套利者通過期現(xiàn)套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。擴展資料作用：期現(xiàn)套利對于股指期貨市場非常重要。一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數(shù)的現(xiàn)貨價格而出現(xiàn)離譜的價格。期現(xiàn)套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。另一方面，套利行為有助于股指期貨市場流動性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進行。參考資料來源：百度百科——期現(xiàn)套利

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3，什么是股指期貨的期現(xiàn)套利

從理論上說，當股指期貨合約實際交易價格高于或低于股指期貨合約合理價格時，進行套利交易可以盈利。但事實上，交易是需要成本的，這導致正向套利的合理價格上移，反向套利的合理價格下移，形成一個區(qū)間，在這個區(qū)間里套利不但得不到利潤，反而會導致虧損，這個區(qū) 間就是無套利區(qū)間。只有當期指實際交易價格高于區(qū)間上界時，正向套利才能進行。反之，當期指實際交易價格低于區(qū)間下界時，反向套利才能進行。整體而言，股指期貨套利遵循以下步驟：1、計算股指期貨合約的合理價格；2、計算期貨合約無套利區(qū)間；3、確定是否存在套利機會；4、確定交易規(guī)模，同時進行股指合約與股票交易。股指期貨合約的合理價格期指合約相對于現(xiàn)指來說多了相應時間內(nèi)的資金成本，因此，股指期貨合約的合理價格可以用以下公式表示：F(t；T)=s(t)+s(t)*(r-d)*(T-t)/365。s(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，r為融資年利率，d為年股息率，T為交割時間。

利用股指期貨市場的品種跟股指標的股票組合構建套利組合的方式進行套利，比如說買入股票，再賣出期貨合約，或者是賣出股票，在買入期貨合約。

什么是股指期貨的期現(xiàn)套利

4，期現(xiàn)套利

套利交易揭秘（一）保證金體系概覽套利交易分為跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等。跨市場和跨商品（雙跨）套利交易對整體市場的統(tǒng)一性要求較高，其關鍵是需要確定不同商品價格間的比例關系。國內(nèi)期貨市場的套利交易多限于跨期套利交易。2003年前，跨期套利交易基本上由投資者自行交易。2003年后，ZCE推出跨期套利管理辦法，規(guī)定ZCE上市合約的跨期套利持倉按單邊收取保證金。2005年后，ZCE增加跨期套利交易組合指令。2006年后，其他期貨交易所升級的交易系統(tǒng)也將支持跨期套利交易。受國內(nèi)期貨市場上市商品少、品種壟斷性強等條件限制，“雙跨”套利交易在國內(nèi)很少出現(xiàn)。然而，國際期貨市場上“雙跨”套利交易不僅歷史悠久，而且十分活躍。交易所積極推出和制定自成體系的各種各類“雙跨”套利保證金規(guī)定，在保證金體系中占據(jù)重要地位。幫助和引導交易者進行套利交易已成為國際期貨市場上的流行時尚。因此，有必要對國際“雙跨”套利保證金體系進行再認識。眾所周知，從交易層面上分析，保證金可分為初始保證金和維持保證金。從交易性質上分析，保證金可分為投機保證金和套保保證金。近年來，國際上的套利保證金分類繁多，五花八門，趨于多樣化，大致可以分為交易所內(nèi)合約套利保證金和交易所間合約套利保證金（見下圖）。而交易所內(nèi)合約套利保證金細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和系列產(chǎn)品套利保證金（包括同年度合約保證金和跨年度合約保證金）。交易所間合約套利保證金可細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和跨品種合約套利保證金。交易所內(nèi)外開展相關上市品種的套利交易，從一個方面反映了經(jīng)濟全球化趨勢，而多數(shù)交易所內(nèi)部上市品種的多種套利交易比比皆是。（手機百度『百度現(xiàn)金貸』，隨時滿足您的消費需求！）

5，股指期現(xiàn)套利是利用了什么

華泰柏瑞滬深300ETF是期現(xiàn)套利的理想現(xiàn)貨，從而較大提升滬深300ETF的成交活躍度：首先，華泰柏瑞滬深300ETF與目前唯一股指期貨跟蹤同一標的，較為匹配，期現(xiàn)套利過程中涉及資產(chǎn)較少，不確定性較小；其次，華泰柏瑞滬深300ETF是首只基本保持了單市場ETF“T+0”實時高效的套利機制的跨市場ETF，從而預期其相對于指數(shù)公允價值（IOPV）的折溢價率較窄，使得期現(xiàn)套利交易的利潤可預測性更強；第三，華泰柏瑞滬深300ETF最小申購贖回單位為90萬份(約250萬元)，正好與3張股指期貨合約的資金較好匹配，利于期現(xiàn)投資的簡單交易。

簡單舉例來說。假設9月1日滬深300指數(shù)為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那么套利者可以借款108萬元（借款年利率為6%），在買入滬深300指數(shù)對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時，以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約（合約乘數(shù)為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設滬深300指數(shù)為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580/3500）-108萬=2.47萬元，由于股指期貨合約到期時是按交割結算價（交割結算價按現(xiàn)貨指數(shù)依一定的規(guī)則得出）來結算的，其價格也近似于3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬元，這樣該套利者通過期現(xiàn)套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。

6，什么叫期現(xiàn)套利年化收益率

股指期貨的套利主要分為兩種：期現(xiàn)套利和跨月套利。　　我們先來講期現(xiàn)套利。　　期現(xiàn)套利，是指在股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間的進行的套利。　　期現(xiàn)套利的機會有兩種：　　1、股指期貨的點位大于現(xiàn)貨指數(shù)的點位，并超過一定幅度，可以進行買現(xiàn)貨指數(shù)、賣股指期貨的正向套利。　　2、股指期貨的點位小于現(xiàn)貨指數(shù)的點位，并超過一定幅度，可以進行買股指期貨、賣現(xiàn)貨指數(shù)的反向套利。　　賣現(xiàn)貨指數(shù)，需要使用融券，才能實現(xiàn)賣出現(xiàn)貨的目的，操作起來比較復雜，不是很方便。所以，實際中，股指期貨的期現(xiàn)反向套利，比較難實施。　　也就是說，當股指期貨的點位小于現(xiàn)貨指數(shù)的點位的時候，套利操作起來會比較困難。　　我們主要來研究“股指期貨的點位大于現(xiàn)貨指數(shù)的點位”的期現(xiàn)正向套利技術。　　在商品期貨上套利屬于低風險，但不是完全的零風險。套利的風險主要是因為現(xiàn)貨交割難造成的。而股指期貨的套利，因為是現(xiàn)金交割，交割十分方便，而且人人都能交割，徹底打破了交割的障礙，這就讓股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間的套利，變成了完全的零風險。　　也是因為現(xiàn)金交割制度，讓股指期貨的套利技術比商品期貨的套利，要簡單的多。因為股指期貨的套利，完全是可以用數(shù)學公式計算出來的。下面我們就來講具體怎么計算？　　（一）期現(xiàn)合理差價的計算方法　　只要股指期貨的點位比現(xiàn)貨指數(shù)的點位高，高出的點位大于手續(xù)費和資金利息費，就可以進行“買入現(xiàn)貨指數(shù)基金、賣出股指期貨合約”的套利。　　具體公式是：　　（合約點位—現(xiàn)貨指數(shù)）×300元＞買賣股指期貨的手續(xù)費＋買賣現(xiàn)貨指數(shù)基金的手續(xù)費＋所使用全部資金的利息　　只要符合這個條件，就可以進行無風險的套利。　　目前進行期現(xiàn)套利，賣股指期貨需要20萬，買現(xiàn)貨指數(shù)ETF基金需要100萬資金，一共需要120萬資金。120萬的一年貸款利息大概需要5.83萬。（按半年貸款利率計算）　　5.83萬利息除以365天，每天利息是160元。　　期貨手續(xù)費開倉150，平倉150，共300元。　　二級市場ETF交易的手續(xù)費同股票交易是一樣的，只是沒有印花稅和過戶費，最低要收5塊，我們按千分之一收取、來回千分之二。買100萬ETF指數(shù)基金，需要2000元的手續(xù)費。　　具體公式就是：2000+300+160×天數(shù)，比如還有30天到期交割，就是2000+300+160×30=7100。　　股指期貨每1點代表300元，用7100除以300=23.6點。　　也就是說，如果還有30天就要交割的近月合約與滬深300指數(shù)之間的點位，超過23.6點，套利就是不會虧本的，這就是30天的套利盈虧平衡點。　　但是，這個還沒有錢賺，要有錢賺，是要差價大于23.6，如果大于了一倍，比如50點，就是很好的套利機會了。　　2個月，60天的盈虧平衡點：（2000+300+160×60）除以300=40點　　3個月，90天的盈虧平衡點：（2000+300+160×90）除以300=56點　　6個月，180天的盈虧平衡點：（2000+300+160×180）除以300=104點　　7個月，210天的盈虧平衡點：（2000+300+160×210）除以300=120點　　套利的時候，還需要注意兩個要點：　　1、每個月的交割日都不一樣，具體天數(shù)需要具體計算。　　2、以上差價都是合理差價，只要超過這個差價點位才能套利。點位如果超過合理點位的一倍，每年的零風險套利利潤就會超過10%。　　詳細可以找我聊

套利定價理論和資本資產(chǎn)定價模型都是資產(chǎn)定價理論，所討論的都是期望收益率與風險的關系，但兩者所用的假設和技術不同。兩者既有聯(lián)系，又有區(qū)別。（1）兩者的聯(lián)系第一，兩者要解決的問題相同，都是要解決期望收益與風險之間的關系，使期望收益與風險相匹配。第二，兩者對風險的看法相同，都是將風險分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，期望收益只與系統(tǒng)性風險相關，非系統(tǒng)性風險可以通過多樣化而分散掉。（2）兩者的主要區(qū)別第一，在apt中，證券的風險由多個因素來解釋；而在capm中，證券的風險只用證券相對于市場組合的β系數(shù)來解釋。第二，apt并沒有對投資者的證券選擇行為做出規(guī)定，因此apt的適用性增強了；而capm假定投資者按照期望收益率和標準差，并利用無差異曲線選擇投資組合。apt也沒有假定投資者是風險厭惡的。第三，apt并不特別強調(diào)市場組合的作用，而capm強調(diào)市場組合是一個有效的組合。第四，在apt中，資產(chǎn)均衡的得出是一個動態(tài)的過程，它是建立在一價定律的基礎上的；而capm理論則建立在馬科維茨的有效組合基礎之上，強調(diào)的是一定風險下的收益最大化和一定收益下的風險最小化，均衡的導出是一個靜態(tài)的過程。

7，什么是股指期貨的期現(xiàn)套利啊能舉例說明一下嗎

你好，股指期貨的理論價格可由無套利模型決定，一旦市場價格偏離了這個理論價格的某個價格區(qū)間（即考慮交易成本時的無套利區(qū)間），投資者就可以在期貨市場與現(xiàn)貨市場上通過低買高賣獲得利潤，這就是股指期貨的期現(xiàn)套利。

期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現(xiàn)貨價格是商品目前的價格，按照經(jīng)濟學上的同一價格理論，兩者間的差距，即"基差"(基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利的機會。其中，期貨價格要高出現(xiàn)貨價格，并且超過用于交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發(fā)票所增加的成本等等。期現(xiàn)套利主要包括正向買進期現(xiàn)套利和反向買進期現(xiàn)套利兩種。　　期現(xiàn)套利對于股指期貨市場非常重要。　　一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數(shù)的現(xiàn)貨價格而出現(xiàn)離譜的價格。期現(xiàn)套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。　　另一方面，套利行為有助于股指期貨市場流動性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的提高，有利于投資者交易和套期保值操作的順利進行。

股指期貨套利一個是期貨價格和現(xiàn)貨價格(滬深300指數(shù)）價格差大了就可以做反向操作來賺錢。比如滬深300指數(shù)2700點if005是3000，價差超出10%了就出現(xiàn)100%套利機會，這時候可以買if005跌賺錢。if005肯定跌，因為到5。21號期貨和現(xiàn)貨點數(shù)是基本一樣的。第2個是期貨品種相關之間的套利，就是 if005和if006之間價格差大了也可以買賣這2個反向操作賺錢。到5。21號必須交割！股指期貨交割結算價為最后交易日標的指數(shù)的最后2小時算術平均價。屆時，持有者必須平倉、套期保值者需要移倉（移到if006）不交割的交易所會自動平倉 if005和if006都和滬深300指數(shù)有連系，期貨的價格都和現(xiàn)貨指數(shù)相關，到期也一樣。股指期貨現(xiàn)在是個人在參與，沒有基金、證券、保險等企業(yè)在交易。但是已經(jīng)批準基金、證券來交易，下周他們就可以進場了

簡單舉例來說，假設9月1日滬深300指數(shù)為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那么套利者可以借款108萬元（借款年利率為6%），在買入滬深300指數(shù)對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時，以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約（合約乘數(shù)為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設滬深300指數(shù)為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬×（3580/3500）-108萬=2.47萬元，由于股指期貨合約到期時是按交割結算價（交割結算價按現(xiàn)貨指數(shù)依一定的規(guī)則得出）來結算的，其價格也近似于3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）×300=6000元。2個月期的借款利息為2×108萬元×6%/12=1.08萬元，這樣該套利者通過期現(xiàn)套利交易可以獲利2.47萬元+0.6萬元-1.08萬元=1.99萬元。

簡單點說，期貨里面是的價格是100塊，實際股票的價格是99塊，那我就買進一份股票，再在期貨里賣出一份期貨，那我就賺了1塊錢，就是這樣