私募基金管理辦法，私募基金能否在某個(gè)app客戶端公開銷售

來源：整理時(shí)間：2023-06-16 12:44:12 編輯：好學(xué)習(xí) 手機(jī)版

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1，私募基金能否在某個(gè)app客戶端公開銷售
2，私募基金暫行管理辦法新規(guī)
3，關(guān)于私募基金投資者主要有哪些法規(guī)規(guī)定
4，一個(gè)公司是否可以同時(shí)申請(qǐng)證券基金和股權(quán)基金
5，私募資管業(yè)務(wù)細(xì)則資管細(xì)則的重點(diǎn)規(guī)則是什么

1，私募基金能否在某個(gè)app客戶端公開銷售

答案是不可以。201年4月15日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法》（7月15日施行），涉及私募基金募集環(huán)節(jié)多項(xiàng)行為規(guī)范。其中，通過app、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介推介私募產(chǎn)品屬于違規(guī)。

不可以

官方的就是私募匯

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2，私募基金暫行管理辦法新規(guī)

法律分析：私募基金暫行管理辦法新規(guī)如下：一、主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；二、基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；三、采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議；四、基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。法律依據(jù)：《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第六條符合下列條件的基金管理人，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記：一、實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元人民幣；二、自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計(jì)在1億元人民幣以上；三、有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人；四、有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄。股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等符合登記條件的，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記。

私募基金暫行管理辦法新規(guī)

3，關(guān)于私募基金投資者主要有哪些法規(guī)規(guī)定

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)5日在《私募基金問答》中重申了關(guān)于私募基金投資者的主要法規(guī)規(guī)定?！蹲C券投資基金法》第八十七條規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十一條規(guī)定，私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條規(guī)定，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位;(2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

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關(guān)于私募基金投資者主要有哪些法規(guī)規(guī)定

4，一個(gè)公司是否可以同時(shí)申請(qǐng)證券基金和股權(quán)基金

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)17日發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，將于2月7日起施行。私募投資基金登記備案范圍包括私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等。經(jīng)備案的私募投資基金可以申請(qǐng)開立證券相關(guān)賬戶。　　業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著私募證券投資基金將無需借助信托賬戶。私募股權(quán)投資基金等在登記備案后將“正規(guī)化”，可吸引社保等機(jī)構(gòu)資金?！　　蹲C券投資基金法》將非公開募集證券投資基金納入調(diào)整范圍，要求私募證券基金管理人按規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)，辦理私募基金備案。2013年6月，中央編辦發(fā)文明確由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)私募股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理。經(jīng)中央編辦同意，證監(jiān)會(huì)授權(quán)基金業(yè)協(xié)會(huì)具體負(fù)責(zé)私募投資基金管理人登記和私募基金備案并履行自律監(jiān)管職能。　　《辦法》要求，私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)并申請(qǐng)成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。除存在暫緩登記的情形外，登記申請(qǐng)材料完備的。

可以的像證監(jiān)會(huì)同事申請(qǐng) 前提是你有產(chǎn)品資質(zhì)好

40、出塞王昌齡

投資基金按投資對(duì)象不同，通常分為證券投資基金和股權(quán)投資基金兩大類：證券投資基金投資于公開交易的證券；股權(quán)投資基金投資于非公開交易的股權(quán)。我國(guó)當(dāng)前社會(huì)上所說的“私募基金”,多數(shù)是指證券投資基金。私募證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金的區(qū)別主要有三個(gè)方面:(1)私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目的根本屬性特征是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益,這點(diǎn)明顯有別于風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較低的私募證券投資基金。私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)程度、收益程度均高于私募證券基金投資項(xiàng)目。這從根本上講在于投資私募股權(quán)基金、私募證券基金的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力、預(yù)期的收益高低存在差異。因此,私募股權(quán)基金主要是由機(jī)構(gòu)投資者出資而不是中小散戶認(rèn)購基金,中小散戶對(duì)私募股權(quán)投資的認(rèn)識(shí)不夠,不能承擔(dān)這份風(fēng)險(xiǎn),一般不會(huì)投入私募股權(quán)基金。同樣道理,私募股權(quán)基金通常不上市,不能由市場(chǎng)中小投資散戶來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),私募股權(quán)基金的來源是有長(zhǎng)期資金的機(jī)構(gòu)投資者如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老退休基金、家族或慈善基金。(2)投資對(duì)象和資產(chǎn)組合不同。現(xiàn)有的私募證券投資基金一般投資于股票和其他流動(dòng)性較強(qiáng)的證券,也有少量的房地產(chǎn)和實(shí)業(yè)項(xiàng)目;而私募股權(quán)基金是投資于一定行業(yè)的科技項(xiàng)目和成長(zhǎng)性企業(yè),通過對(duì)不同階段的項(xiàng)目、不同產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目的投資來分散風(fēng)險(xiǎn)。私募股權(quán)基金的投資對(duì)象既可以是“股權(quán)”也可以是“股票”。只是投資于股票能使私募股權(quán)基金獲得高于平均利潤(rùn)率的收益。那種認(rèn)為只有私募證券投資基金投資于股票而私募股權(quán)基金不投資于股票的觀點(diǎn)是一種誤解。(3)投資的期限和變現(xiàn)方式不同。私募證券投資基金通常是短期投資,有較強(qiáng)的投機(jī)色彩,投資組合的變換較多,主要從證券市場(chǎng)的波動(dòng)中套利;私募股權(quán)基金的投資期限較長(zhǎng),只能從投資項(xiàng)目的發(fā)展和成長(zhǎng)中獲得回報(bào)。第二章私募股權(quán)基金及其在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀第二節(jié)私募股權(quán)基金發(fā)展的國(guó)際比較一、美國(guó)私募股權(quán)基金的發(fā)展美國(guó)私募股權(quán)基金的活動(dòng)可以追溯到19世紀(jì)末期,當(dāng)時(shí)有不少富有的私人銀行家,通過律師、會(huì)計(jì)師的介紹和安排,直接將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)中。這類投資完全是由投資者個(gè)人自行決策,沒有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織。

5，私募資管業(yè)務(wù)細(xì)則資管細(xì)則的重點(diǎn)規(guī)則是什么

在具體內(nèi)容看，《資管細(xì)則》主要有七方面重點(diǎn)規(guī)則：　　一是統(tǒng)一法律關(guān)系，明確基本原則。依法明確各類私募資管產(chǎn)品均依據(jù)信托法律關(guān)系設(shè)立，并在此基礎(chǔ)上確立了“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”等基本原則?！　《窍到y(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式，厘清資產(chǎn)類別。統(tǒng)一現(xiàn)有規(guī)則“術(shù)語體系”，系統(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式、產(chǎn)品類型，以及標(biāo)準(zhǔn)化、非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)?！　∪腔窘y(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。覆蓋機(jī)構(gòu)展業(yè)的資格條件、管理人職責(zé)、運(yùn)作規(guī)范和內(nèi)控機(jī)制要求等方面?！　∷氖沁m當(dāng)借鑒公募經(jīng)驗(yàn)，健全投資運(yùn)作制度體系。包括組合投資、強(qiáng)制托管、充分披露、獨(dú)立運(yùn)作等方面要求?！　∥迨菈簩?shí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。專設(shè)一章，系統(tǒng)規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展私募資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制要求?！　×菑?qiáng)化重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控，補(bǔ)齊制度短板。重點(diǎn)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控，以及利用關(guān)聯(lián)交易向管理人或者托管人的控股股東、實(shí)際控制人輸送利益的風(fēng)險(xiǎn)?！　∑呤菑?qiáng)化一線監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管與自律協(xié)作。健全信息報(bào)送和信息共享機(jī)制，加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)一線監(jiān)管，強(qiáng)化責(zé)任追究。以下是新聞原文，供參考。 10月22日晚，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)正式發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》（以下合稱《資管細(xì)則》）,作為《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下稱《指導(dǎo)意見》）配套實(shí)施細(xì)則，自公布之日起施行?！　　顿Y管細(xì)則》于2018年7月20日至8月19日向社會(huì)公開征求意見。征求意見過程中，金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織、專家學(xué)者和社會(huì)公眾給予了廣泛關(guān)注。證監(jiān)會(huì)對(duì)反饋意見逐條進(jìn)行了認(rèn)真研究，充分吸收合理的意見，絕大多數(shù)意見已采納，并相應(yīng)修改完善了《資管細(xì)則》。此次發(fā)布《資管細(xì)則》，既是證監(jiān)會(huì)落實(shí)《指導(dǎo)意見》的重要舉措，也是2016年以來證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管政策的鞏固和提高?！　　顿Y管細(xì)則》部分監(jiān)管指標(biāo)較現(xiàn)行規(guī)定略有放寬　　在具體內(nèi)容看，《資管細(xì)則》主要有七方面重點(diǎn)規(guī)則：　　一是統(tǒng)一法律關(guān)系，明確基本原則。依法明確各類私募資管產(chǎn)品均依據(jù)信托法律關(guān)系設(shè)立，并在此基礎(chǔ)上確立了“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”等基本原則?！　《窍到y(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式，厘清資產(chǎn)類別。統(tǒng)一現(xiàn)有規(guī)則“術(shù)語體系”，系統(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式、產(chǎn)品類型，以及標(biāo)準(zhǔn)化、非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)?！　∪腔窘y(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。覆蓋機(jī)構(gòu)展業(yè)的資格條件、管理人職責(zé)、運(yùn)作規(guī)范和內(nèi)控機(jī)制要求等方面?！　∷氖沁m當(dāng)借鑒公募經(jīng)驗(yàn)，健全投資運(yùn)作制度體系。包括組合投資、強(qiáng)制托管、充分披露、獨(dú)立運(yùn)作等方面要求?！　∥迨菈簩?shí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。專設(shè)一章，系統(tǒng)規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展私募資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制要求?！　×菑?qiáng)化重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控，補(bǔ)齊制度短板。重點(diǎn)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控，以及利用關(guān)聯(lián)交易向管理人或者托管人的控股股東、實(shí)際控制人輸送利益的風(fēng)險(xiǎn)。　　七是強(qiáng)化一線監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管與自律協(xié)作。健全信息報(bào)送和信息共享機(jī)制，加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)一線監(jiān)管，強(qiáng)化責(zé)任追究?！　≡谶^渡期安排方面，《資管細(xì)則》立足當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)和存量資管業(yè)務(wù)情況，設(shè)置了與《指導(dǎo)意見》相同的過渡期，并且作了“新老劃斷”的柔性安排。根據(jù)《資管細(xì)則》中相關(guān)規(guī)定，過渡期內(nèi)，各證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在有序壓縮存量尚不符合《資管細(xì)則》規(guī)定的產(chǎn)品整體規(guī)模的前提下，允許存量尚不符合《資管細(xì)則》規(guī)定的產(chǎn)品滾動(dòng)續(xù)作，且不統(tǒng)一限定整改進(jìn)度，允許機(jī)構(gòu)結(jié)合自身情況有序規(guī)范，逐步消化，實(shí)現(xiàn)新舊規(guī)則的平穩(wěn)、有序銜接。過渡期結(jié)束后，對(duì)于確因特殊原因難以規(guī)范的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量非標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理?！　∽C監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《資管細(xì)則》與《指導(dǎo)意見》保持高度一致，部分監(jiān)管指標(biāo)較現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定略有放寬。總體看，有利于實(shí)現(xiàn)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)存量資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡，進(jìn)一步提升證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)的合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！　〖?xì)化證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管要求　　首先，《資管細(xì)則》依法明確各類私募資管產(chǎn)品均依據(jù)信托法律關(guān)系設(shè)立，包括以下三方面規(guī)定：一是明確資管計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，獨(dú)立于管理人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)。二是規(guī)定“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，堅(jiān)持客戶利益至上，明確經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的各項(xiàng)主動(dòng)管理職責(zé)。三是在資產(chǎn)管理計(jì)劃證券賬戶、期貨賬戶名稱，以及資管計(jì)劃所持證券的權(quán)利行使等方面，進(jìn)一步明確其區(qū)別于投資者所有的證券的相關(guān)要求，落實(shí)信托法律關(guān)系?！　∑浯?，《資管細(xì)則》在募集銷售、信息披露、投資運(yùn)作等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)?！　∫皇羌訌?qiáng)投資者適當(dāng)性管理。明確證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，“向上穿透最終資金來源，向下穿透最終資金投向”，采用必要手段對(duì)合格投資者身份進(jìn)行核查驗(yàn)證；遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，禁止向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力低于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃；區(qū)分不同類別產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，將投資于非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的資管計(jì)劃的最低投資金額限定于100萬元?！　⌒枰f明的是，考慮到公募產(chǎn)品投資者人數(shù)眾多、變動(dòng)頻繁，從監(jiān)管目的及操作可行性出發(fā)，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的資管計(jì)劃，若其委托資金來源于公募產(chǎn)品，僅需識(shí)別至公募產(chǎn)品，無需向上識(shí)別最終投資者?！　《亲鰧?shí)做細(xì)信息披露。系統(tǒng)梳理證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供的信息披露文件，細(xì)化計(jì)劃說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、資產(chǎn)管理計(jì)劃季度報(bào)告和年度報(bào)告編制要求，要求向投資者揭示產(chǎn)品投向及持續(xù)運(yùn)作情況；提升資管計(jì)劃凈值等重要信息的披露頻率；要求設(shè)置專門部門或者專崗負(fù)責(zé)信息披露工作；針對(duì)信息披露的突出問題，禁止以任何方式承諾保本、保收益或限定損失，明確分級(jí)資管計(jì)劃應(yīng)當(dāng)披露各類別份額凈值?！　∪沁M(jìn)一步規(guī)范投資運(yùn)作。針對(duì)私募資管業(yè)務(wù)投資運(yùn)作中損害投資者利益的突出問題，予以針對(duì)性規(guī)制。包括合同變更、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)須事先征得投資者同意；明確資管計(jì)劃費(fèi)用列支要求，資管計(jì)劃成立前發(fā)生的費(fèi)用，以及存續(xù)期間發(fā)生的與募集有關(guān)的費(fèi)用，不得在計(jì)劃資產(chǎn)中列支；規(guī)范業(yè)績(jī)報(bào)酬提取，限定提取頻率和提取比例等?！　⊥瑫r(shí)，《資管細(xì)則》對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了重點(diǎn)規(guī)制。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控方面，一是強(qiáng)調(diào)期限匹配，并明確具體要求。二是考慮私募特征，限制產(chǎn)品開放頻率，規(guī)范高頻開放產(chǎn)品投資運(yùn)作。三是要求集合資管計(jì)劃開放退出期內(nèi)，保持10%的高流動(dòng)性資產(chǎn)。四是規(guī)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具。包括延期辦理巨額退出申請(qǐng)、暫停接受退出申請(qǐng)、收取短期贖回費(fèi)等?！　￡P(guān)聯(lián)交易規(guī)制方面，一是明確基本原則。關(guān)聯(lián)交易應(yīng)事先取得全部投資者同意，事后告知投資者和托管人，并嚴(yán)格履行報(bào)告義務(wù)。二是禁止將集合計(jì)劃資產(chǎn)投向管理人、托管人及前述機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。三是禁止利用分級(jí)產(chǎn)品為劣后級(jí)委托人及其關(guān)聯(lián)方提供融資。四是關(guān)聯(lián)方參與資管計(jì)劃的，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行披露和報(bào)告義務(wù)，并監(jiān)控資管計(jì)劃賬戶?！　〈送猓顿Y管細(xì)則》對(duì)資管計(jì)劃投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)范，一是以是否具備公允價(jià)值和較高流動(dòng)性等為標(biāo)準(zhǔn)，明確非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定進(jìn)行認(rèn)定。二是為規(guī)制因隨意創(chuàng)設(shè)各類收（受）益權(quán)而導(dǎo)致資產(chǎn)虛假無效、“一物多賣”等風(fēng)險(xiǎn)，明確資管計(jì)劃投資的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的“資質(zhì)”要求，包括合法、真實(shí)、有效、可特定化等。三是落實(shí)《指導(dǎo)意見》要求，參照商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，規(guī)定同一證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理的全部資管計(jì)劃投資非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)的資金，不得超過全部資管計(jì)劃凈資產(chǎn)的35%，并允許按照母子公司整體私募資管業(yè)務(wù)的合并口徑計(jì)算。同時(shí)，為避免影響證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)新開展業(yè)務(wù)，允許前述指標(biāo)達(dá)標(biāo)前，可以新增非標(biāo)債權(quán)投資，過渡期結(jié)束前應(yīng)當(dāng)達(dá)標(biāo)。四是要求證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)建立專門的質(zhì)量控制制度，并設(shè)置專崗負(fù)責(zé)投后管理、信息披露等事宜，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)?！　⌒枰⒁獾氖?，《資管細(xì)則》專設(shè)一章，系統(tǒng)規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制要求。其中，特別強(qiáng)調(diào)了五方面要求：一是獨(dú)立運(yùn)作，要求私募資管業(yè)務(wù)與公司其他業(yè)務(wù)有效隔離。二是強(qiáng)化公平交易，加強(qiáng)異常交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控。三是完善風(fēng)險(xiǎn)控制與應(yīng)急處置機(jī)制。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立、維護(hù)投資對(duì)象與交易對(duì)手備選庫，實(shí)施交易額度管理，設(shè)定專崗跟蹤非標(biāo)投資項(xiàng)目，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。四是加強(qiáng)人員管理。借鑒近兩年來我會(huì)發(fā)布的投行、債券等業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，建立收入遞延支付等制度。五是加強(qiáng)內(nèi)部檢查、定期壓力測(cè)試，并明確責(zé)任追究機(jī)制?！　∵M(jìn)一步健全私募資管業(yè)務(wù)的投資運(yùn)作制度體系　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《資管細(xì)則》適度借鑒公募基金“組合投資、強(qiáng)制托管、充分披露、獨(dú)立運(yùn)作”的成熟經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合私募資管業(yè)務(wù)特點(diǎn)，從以下方面，進(jìn)一步完善投資運(yùn)作制度體系?！　∫皇墙M合投資?！顿Y管細(xì)則》統(tǒng)一要求證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)集合資管計(jì)劃投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，并設(shè)定了“雙25%”的比例限制。同時(shí)，考慮投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并為業(yè)務(wù)開展保留必要靈活性，規(guī)定全部投資者均為專業(yè)投資者且單個(gè)投資者投資金額不低于1000萬元的封閉式集合資管計(jì)劃等不受前述規(guī)定限制?！　《菑?qiáng)制托管。原則規(guī)定了強(qiáng)制獨(dú)立托管的要求，并考慮到單一資管計(jì)劃的特征，允許委托人與管理人約定不作獨(dú)立托管，但要雙方合意并且充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。同時(shí)，對(duì)于投資于非標(biāo)資產(chǎn)的資管計(jì)劃，要求資管合同必須事先準(zhǔn)確、合理約定托管人的職責(zé)邊界、托管人與管理人的權(quán)利義務(wù)，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)?！　∪仟?dú)立運(yùn)作。嚴(yán)格落實(shí)《指導(dǎo)意見》“去通道”要求，要求證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎經(jīng)營(yíng)，制定科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。禁止證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供規(guī)避監(jiān)管要求的通道服務(wù)，禁止證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過合同約定讓渡管理職責(zé)，禁止管理人按照委托人或其指定第三方的指令或者建議進(jìn)行投資決策?！　∠乱徊?，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益，支持行業(yè)規(guī)范發(fā)展，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。